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高频交易 [平装] 艾琳·奥尔德里奇(lrene Aldridge) (作者)
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商品描述编辑推荐《高频交易》：打开量化投资黑匣子，洞悉机构投资者的秘诀。 媒体推荐一部深思熟虑、非常实用的指南著作，涵盖了高频交易和系统交易的方方面面。我高度推荐此书。 ——伊戈尔·图钦斯基 对传统的基本面分析师和技术分析师而言，读艾琳·奥尔德里奇的书就像传统的牛顿物理学家第一次读到量子物理学一样：大开眼界，充满挑战，发人深省。 ——尼尔M.爱泼斯坦 作者简介作者：（美国）艾琳·奥尔德里奇（lrene Aldridge） 译者：谈效俊 杨燕 王仰琪 等 艾琳·奥尔德里奇，ABLE阿尔法交易有限公司的合伙人以及量化投资组合经理。ABLE阿尔法是一家专业使用高频系统交易策略的专属投资公司该网站向机构及散户提供最新高频交易研究成果。 在加入ABLE阿尔法之前。艾琳·奥尔德里奇还在华尔街和多伦多的多家金融机构任职，其中包括高盛和加拿大帝国商业银行。她还曾经在多伦多大学教授金融学。她拥有欧洲工商管理学院MBA学位、哥伦比亚大学金融工程学理学硕士学位以及纽约库珀联合学院电气工程学工学学士学位。 奥尔德里奇是众多顶级行业聚会的演讲嘉宾以及学术和前沿出版物的撰稿人，这些刊物包括Journal of Trading, Journal ofAlternative Investments. E-Forex,HedgeWorld, FXweek, FINalternatives,Wealth Manager和Dealing With Technology等。她还经常在商业电视节目中露面，其中包括CNBC、Fox Business和《乔恩·斯图尔特每日秀》等。 目录推荐序 第1章 简介 第2章 高频交易的发展 金融市场与技术革新 交易方法的演变 第3章 高频交易综览 和传统交易的比较 市场参与者 运作模型 经济效益 高频交易系统的资金 结论 第4章 适合高频交易的金融市场 金融市场及其对高频交易的适用性 结论 第5章 高频交易策略表现评估 收益的基本特征 有可比性的比率 绩效归因 策略评估中的其他考虑因素 结论 第6章 指令、交易者及其在高频交易中的应用 指令类型 指令分布 结论 第7章 不同频率下的市场无效和获利机会 高频下的价格波动的可预测性 结论 第8章 寻找高频交易机会 收益率的统计特征 线性计量经济学模型 协整 波动率建模 非线性模型 结论 第9章 处理分笔数据 分笔数据的属性 分笔数据的数量和质量 买卖价差 买卖价格反弹 对分笔数据的到达进行建模 用传统计量经济学方法处理分笔数据 结论 第10章 市场微观结构下的交易——存货模型 存货交易策略概述 指令、交易者和流动性 有利可图的做市 有方向的流动性供应 结论 第11章 市场微观结构下的交易——信息模型 度量信息不对称性 信息交易模型 结论 第12章 事件套利 开发事件套利交易策略 什么构成了一次事件 预测方法 可用于交易的新闻 宏观经济新闻 事件套利的应用 结论 第13章 高频统计套利 数学基础 统计套利的实际应用 结论 第14章 创建和管理高频策略投资组合 投资组合优化的解析基础 有效的投资组合管理实践 结论 第15章 交易模型的回顾测试 评估点位预测 评估方向预测 结论 第16章 实施高频交易系统 模型开发的生命周期 系统实施 测试交易系统 结论 第17章 风险管理 确定风险管理目标 风险度量 风险管理 结论 第18章 高频交易的执行和监控 执行高频交易系统 高频交易执行的监控 结论 第19章 交易后的盈利分析 交易后成本分析 交易后表现分析 结论 参考文献 文摘版权页： 
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第二个挑战是交易信号的精确性。如果交易信号发生了位移，盈利可能很快就会变成亏损，一个交易信号必须足够精准，才能在瞬间触发交易。 执行的速度是第三个挑战。传统的电话下单方式在高频环境下是行不通的。要使交易达到所需的速度和精度，唯一可靠的方法就是计算机自动产生下单指令并自动执行。编写高频交易计算机系统需要在软件开发方面具有高超的技艺。运行间出现错误所带来的成本相当高，因此，为了保证系统在预先设定的风险范围内运行，对交易的人工监测仍然是不可或缺的。人工监测具有这种决断性。然而，对交易的介人也只能限于这一个决定：系统的表现是否仍然处于预定范围之内，如果不是，现在是不是应该拔下插头。 从运行的角度来讲，由于计算机驱动的交易决策具有高速度和低透明度一的特点，它要求计算机指令执行具有一定程度的可靠性。这种可靠性可能会受到很多因素的考验，比如网络病毒以及其他可能使系统陷入瘫痪的计算机安全挑战等。 最后，仅仅是为了能够留在高频交易这个游戏之中，就需要不断地对设备进行维护和升级，以跟上信息科技“军备竞赛”的步伐。银行和其他金融机构都为开发世界上最快的电脑系统和最强大的执行引擎准备了大量预算。 总而言之，高频交易是一个有难度、但能够在不同市场环境下带来稳定盈利的交易策略。成功实施高频交易需要在金融学、计算机科学的理论和实务方面都具有扎实的功底。尽管过去的业绩不是未来回报的保证，但是如果一个高频基金经理扣除交易成本后能够获得良好的收益，那么基于其收益的投资管理指标也会向投资者很好地展示该资金管理人的管理能力。 |
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