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我在成功交易中总结出的交易要领
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一位期货操盘手朋友在最近玉米和强麦的交易中出现大的期货资金失误，导致亏损，昨晚来电话，和我谈了很久。我想把我自己的一些心得重新整理一下，供大家参考。希望能够对大家减少期货资金亏损、稳定获利有所帮助。 总体而言，应该把交易分开两步走，一是评估;二是操作。评估期货市场，核心在两点，一是趋势;二是时机。价格的波动，具有周期性和随机性的特点，因为具有周期性，所以，有规律可循，具有明确的方向感;因为随机性，所以，市场具有不确定性，风险始终伴随。 我们在判断趋势的时候，要知道，趋势，必须是明确的。趋势的方向，必须要旗帜鲜明、毫不含糊的选择立场。是升势?跌势?无趋势?要有明确的结论。在没有结论之前，保持观望的态度。《股票作手回忆录》中说：放过第一档和最后一档，这是世界上最昂贵的东西!!!所谓放过第一档，用意就在于协助我们确立趋势。时机的把握上，我们却只能做到尽量的准确。因为我们无法预估价格在什么具体的时间点和价位上出现拐弯，所以，允许出现1、2个交易日和一定幅度的误差。这种误差，就是我们止损的范围。这种误差导致的风险，我们将通过止损和资金管理来加以回避。 以上，就是评估市场性质、趋势和状态的要点。 就具体的期货交易而言，只有两类期货基金交易模式，一是顺势的，二是逆势的。我所说的“势”，指的是建立在日线图基础上的主要趋势，这是我交易的图表依据 顺势交易，是我们的根本的、主要的期货基金交易类型。我们期货操盘手要把95%以上的交易机会，建立在顺势交易的基础上。顺势交易有两种：一是——顺大势、逆中势、顺小势;二是——顺大势、顺中势、顺小势。以上第一种交易，我们也称之为回调买进、反弹抛空，即：等待价格折返的时候进场;第二种是典型的突破交易。所谓逆势交易，我个人建议，要谨慎参与。逆势交易，往往应该具备下面的条件：1、技术指标的背离;2、原来趋势线的突破;3、2B形态;4、反转形态，越大型，越好;5、关键反转日;6、天量。等等 以上我所说的全部，加在一起，构成了我们的交易方法，这种交易方法，是我们交易理念的表现。由此，我们具备了成功交易三要素的其中之一——方法(这里，隐含着对市场、对投机的理解、认识和观念、策略)。鼎，是需要三条腿才能够站立的。我们也还需要其它的两个要素，来共同参与以完成一次成功的交易。另外的两条腿，一是——资金管理(包括风险评估、衡量和管理)，二是交易心理(保证我们的知识、计划能够转化为具体行动的能力，具体表现为执行力、控制力) 我自己的所有心得体会，大约就是这么多了。 继续探讨如何掌握交易要领。 一、如何判断趋势? 维克多在《专业投机原理》中说：趋势线是判断趋势的最佳工具。以我的个人经验来说，趋势线确实非常重要，是所有工具中能够在第一时间里揭示趋势变化的。关于趋势线，我在博客里有四篇专题，这里就不多说。 唯一需要再次强调的是：画趋势线的时候，一定要注意标准的统一。不要随意!随意、主观，就不是跟踪趋势，而是自以为是、先入为主。以价格投机为主的交易行为，应该以跟踪趋势为要务。所以，趋势线必须起到跟踪的作用，不可以跑到趋势的前面去。 辅助趋势线来判断趋势的，还有均线系统、MACD、布林通道。这也是我喜欢的工具。大家可以根据自己的喜好，自己来挑选技术分析的工具。 二、如何理解时机选择? 时机，必须与交易连在一起说。因为不同的交易者、不同的交易模式，对于时机把握的要求不同。所以，讲时机，首先要确定交易类型。 我个人把交易分为三类，一是趋势交易，二是波段交易，三是短线交易。 趋势交易针对的是整一段主要趋势，从新趋势启动的初期开始，直到趋势逆转为止。趋势交易的模式是：建仓——上涨途中持仓——下跌(调整)末端加仓——继续重复持仓、加码的动作——趋势末端或逆转的初期全部平仓。下跌趋势则反之。 波段交易针对的是主要趋势中的每一小段的价格运动，顺着主要趋势的方向做单，不参与(回避)调整，也不参与逆向操作。波段交易的模式是：建仓——上涨末端平仓——下跌(调整)途中观望——下跌(调整)末端重新买进——上涨末端重新平仓——如此反复，直到趋势结束。下跌趋势则反之。 短线交易针对的是日内价格的波动，是以分钟图为依据的。这是我所不擅长的交易方法。我以日线图为主，所以忽略日内的价格波动，只要波动幅度不要超出我的止损范围即可。 以上，我们说上涨途中持仓、下跌途中观望，这意味着在价格运动的途中，我们不采取行动。我们采取行动的时机，都是在价格运动的转折点上，即：上涨和下跌(调整)的末端。这个转折点，就是我所说的时机——交易时机。 三、时机选择中的定量分析与定性分析 打一个比方：在价格运动的途中交易，相当于生活中随意穿越马路一样，是危险动作。那么，如何安全的过马路呢? 第一、寻找十字路口、寻找斑马线; 第二、等待红绿灯、等待来往的车子减速、驻车。 交易的道理，一摸一样。 可是，市场自己是没有十字路口、斑马线、红绿灯之类的东西，这些，需要我们自己来做。 为价格“路线图”设置十字路口、斑马线、红绿灯，这个工作，属于定量分析，我们要在重要的价位上、在重要的时间点上，进行预先的设置;等待信号灯的变化、等待车子减速直至停住，这属于定性分析，我们观察价格是否在我们设置的点位上出现方向上的变化。 (一)、常见的定量分析 价格最容易在什么地方发生拐弯呢?稍微懂得一点点技术分析常识的人都知道：支撑和压力。所以，我所说的定量分析，其实就是一句话：寻找支撑点、寻找压力位。 1、前期，乃至历史上重要的支撑和压力; 2、使用斐波纳奇数列，为价格运动预设目标位和折返的可能停顿点; 3、使用江恩的八等分，以及百分比、三等分，预设价格折返的位置; 4、观察均线系统、布林线上中下三条轨道的支撑和压力作用; 5、在时间点的分析上，依照《江恩华尔街四十五年》中所说的方法，从重要的日子、前期与目前时间段的比较、时间周期等三方面观察在关键的时间点上价格的变化。 以上种种，都是定量分析，在分析的过程中，越是出现重叠的地方，越重要，越有可能成为真正的价格拐点。 (二)用蜡烛图做定性分析 上述定量的分析，只是一个参考，就像十字路口、斑马线、红绿灯一样。但是司机未必个个、时时都会自觉的遵守，有时候会闯红灯的。所以，尽管我们预先设置了重要的时间点和价格点，但是，还要观察价格真正的表现——价格是否在我们所认为的关键位置上有所动作。 这里，我个人最喜欢的工具是蜡烛图。长长的上下引线、十字星、小纺锤线，等等，蜡烛图中的各种反转形态，在揭示价格短期拐点方面，具有独一无二的、无以替代的作用。 四、资金管理的要点 这方面，我个人认为亚历山大.埃尔德的《以交易为生》中说的已经很好了，也很全面了，是可以借鉴的，甚至可以照搬、照用。我不重复解释。 |
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