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交易之学习篇
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学习有两个途径，可以通过读书，边学习边交易，理论指导实践，实践证明理论，如此往复若干次，才能找到适合自己的交易方法。另外一种方法就是在亏损中学习，这种方法本人并不提倡，因为亏损并不一定能够进步，必须亏损地痛了才有效果，但钱是有限的，亏损地痛了，往往损失惨重，许多人都会死在黎明前的黑暗。 我是第一种，2007年底进入股市亏损了一笔钱后，2008年整整一年我都在读书，每个周末我都回到母校的大学图书馆看书，把图书馆所有能找到的投资类的书籍全部翻阅，才明白投资原来是分为很多门派的，最著名的就是江恩、波浪、道氏、周期、均线、指标等若干派系，了解了这些就要从中找出适合自己的，而这个过程是最艰苦，成本也是最高的，我知道很多人倒在了这个阶段，因为他们发现没有什么指标是能够保证赚钱的。在这种个阶段我学习过江恩理论、波浪理论和道氏理论，说实话，江恩理论没有看懂，不好评价，波浪理论一知半解，似乎懂了，于是应用起来，但在09年大盘从1664点，涨到3478点，我也没能赚到钱，其间主要在利用波浪理论预测市场，预测到后来，感觉自己就是在猜，我知道我无法驾驭波浪理论了，当时写了一篇博文《研究市场应保持客观》，其中写道：“摆正预测与确认的关系，确认为主，预测为辅，实际上人们往往是相反的：预测为主，确认为辅，甚至没有确认，生活在自己对市场的主观臆想之中。 行情绝不会完全符合预测，常常差之毫厘谬以千里，我相信浸淫市场多年的高手们一定有体会，就因为自己预测的一点点失误，而使自己操作出现重大失误。大家最好去对比一下，完全靠预测交易的收益与损失，得与失，汝优汝劣，自己做一个取舍。”在此迷惘阶段，幸运地是，我读到两本非常有用的书，一本叫《专业投机原理》维可多.斯波朗迪（著），《股市趋势技术分析》约翰.迈吉著，这两部书对我影响至深，奠定了我的交易理论的基石，坚定了我使用道氏理论的信心。我发现，中国股市非常适合使用道氏理论，因为在中国，股市一跌跌到底，一涨涨到疯，道氏天生就是为中国股市创造的。 如果能够有毅力继续学习下去的话，你会发现这些理论或者方法仅仅是投资中需要的一小部分，而且是最不重要的部分。 10年开始接触到交易系统，才逐渐对交易系统有认识。如果将交易系统比作大厦，指标或理论就是砖石，对于不懂得设计大厦的人，砖石最多用来垒猪圈。这里推荐一本书，《通往金融王国自由之路》范.撒普（著），这本书详细地论述了交易系统的构建步骤，对于交易者是一部难得的指南宝典。 交易为什么要上升到系统的高度，是因为市场是不确定的，指标或理论指示的买卖信号是不可靠的，并不能保证你一定获利，经过很多次的失败你才明白，交易要想成功必须使用交易系统，因为系统可以帮助我们在不确定性中找到确定性。巴菲特的成功在于他在逻辑上寻找到了股市的确定性：低股的股价一定会回归其价值，并产生泡沫。他用时间来对抗在此过程中的反复，或许被套，但对信念的坚持，巴菲特可以做到无往不胜，可以克服恐惧与贪婪。而技术派必须完成更具挑战性的工作就是在不确定性中找到确定性，我写了一篇博文《在不确定性中寻找确定性》中这样写到“无论是赌博还是做交易说白了是一个概率的游戏，一语可以道破赢利的天机。概率意味着在单次事件发生是是不确定的，但事件重复发生时却呈现稳定的规律性。比如扔硬币，没有人知道扔五次硬币正面和反面情况，它可能连续五次正面，可能连续五次反面，可能二次正面三次反面，可能一次正面四次反面，也可能三次正面二次反面........将有很多种可能，如果次数更多将会有无数种可能。但有一点是确定的，那就是只要扔硬币的次数足够多的话，出现正面和出现反面的概率是一样的，都是50%。把这个道理运用到我们的交易技术中来，一个交易系统只要一旦被人创造出来，它就对应了一个确定的平均单次盈利、平均单次亏损、胜率、单位时间内的交易次数。而这四个参数将决定这个系统是否能够赢利。 假设我们以W代表平均单次盈利、L代表平均单次亏损、P代表胜率、N代表单位时间内的交易次数。那么，单位时间内的赢利Y=[W*P-L*（1-P）]*N。只要Y大于零，这就是一个赢利的交易系统，可能会经历大量的连续的亏损，但只要交易的次数足够多，它一定趋向于确定性，即它是赢利的，而且基本是稳定的。 在无数的不确定性中，必然隐藏着确定性，是一个简单的数学命题，也是一个简单的哲学命题。” 懂得了交易系统的重要性，也就知道了风险控制、资金管理的重要性了。这部分知识是书籍最少的，然而却是交易中最重要的部分。之所以会这样，我觉得一是作者深谙此道的少，二是对此感兴趣的读者少。很明显，买投资入门书籍的人一定是最多的，书也是最好写的，收益也是最大的，而风险控制、资金管理是很少人意识到其重要性的，需求本来就少。第三，也不排除投资书籍的作者故意不写或少写。综合以上原因，所以这部分的内容并不丰富所以导致这部分的书籍较少。但我还是在火线论坛中收集到一本《交易之路-资金管理》，这本书是很多人关于这方面的认识，缺点是内容没有经过很好地整理，系统性比较差，但该有的内容基本都有了，可以说也涉及到最高深的资金管理技术比如凯利公式、夏普比率等利用概率学的知识，对资金进行优化配置，获得最优赢利，这部书要有耐心才能读完。 最近学习《孙子兵法》，其中的一些内容对交易有重要的启示，比如“城有所不攻，地有所不争”、“凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江海。”。何为奇，何为正，简而言之就是随机应变，根据不同的形势，制订不同的战略战术。应用到交易中就是在有利于交易时采取积极主动策略，仓位较重（相对地讲，并非重仓），同时只做优势方向的单，反向单（劣势方向）放弃；在不利时采取消极被动策略，仓位较轻，并且将观察周期提高，减少交易次数。 最后我想说，交易是一门高深的学问，非经过艰苦的努力不能掌握，努力地学习不能保证成功，但不学习一定不能成功，如果你不是想赚一把就走，而是想实现长期持续稳定地赢利，那么学习是取得成功最低廉的路径。 |
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