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来说几句,关于"最佳仓位"论述

楼主  收藏   举报   帖子创建时间:  2019-05-05 06:43 回复：0 关注量：395
　　几年过去,发现自己还不能很好的控制杠杆的运用,虽说是一种悲哀,但也透露着少许无奈,杠杆和仓位是同一个概念的词,金融市场中拿捏好了这两样,也就基本控制好了资金管理一块,对交易绩效的提高是非常明显的.
　　也没有多少东西,仅把自己的心得拿上来帖一贴,欢迎拍砖
　　先可以以两次交易入手
　　假设两次交易一次盈利率X，一次亏损率Y，仓位为Z，原始本金为T，账户最后资金为G,这里由条件限定,0<Y<1,X>0,可以列方程如下:
　　1. 先盈利后亏损：g = (-xyz2+(x-y)z+1)*T
　　先亏损后盈利：g = (-xyz2+(x-y)z+1)*T
　　结论是:与盈利和亏损顺序无关
　　2. 这是个两次方程求最大值的问题,化简后得到 G= [-xy(z- (x-y)/2xy)2 + (x-y)2/4xy+1]*T
　　当z = (x-y)/2xy 时, GMAX = [(x-y)2/4xy+1]*T ,当市场价格波动很小的时候,x,y都趋向极小,随便代入一组小数值参数,可以得出这个时候的Z值远远大于1.
　　结论是:这时候需要借入资金进行投资,也是保证金机制的原本含义,还可以得出如果长期稳定超短线可以极大放大仓位,但是是不包括人性因素
　　3. 假如没有盈利和亏损率之分,第一次投资收益率为X,第二次投资收益为Y,其他条件同上,X,Y也没有条件限制,最小是-1,就是亏完,则得出的方程如下:
　　G= [xy(z + (x+y)/2xy)2 - (x+y)2/4xy+1]*T
　　X和Y的方向不能确定,所以不能得出最大值与最小值的结论,所以有以下推论:
　　推论1: X和Y同为正,有最小值,不过此时Z为负数,仓位不可能负仓的,所以当Z=0,时,有最小收益,就是等于T本金,最大收益则是Z趋向于正无穷,可想象二次函数图像;
　　实际交易中结论是:两次都一定盈利,则最小收益是空仓,最大收益是仓位无穷大,开交易商所能提供极大仓

　　推论2: X和Y同为负,开头朝上,有最小值,因为G是账户本金,最多亏到0为止,图像上当取得最小值时,G已经为负,所以函数只取第一象限从Z=0到G=0中间的一段函数图像
　　实际交易中结论是:两次都一定亏损,最大收益是空仓,最小收益是当Z达到一定值时,这个一定值可以是小于全仓,也可以大于全仓,由参数X,Y决定,G=0,也就是亏完

　　推论3: X和Y一正一负,有最大值,就是上面第2点的结论,同时还有以下结论,可以从函数图像中得出,如果X>Y,则当z = (x-y)/2xy 时, GMAX = [(x-y)2/4xy+1]*T;如果X<Y, 因为Z必须大于0,所以当Z=0,G取得最大等于本金;当Z取得一定值,G=0时,亏完;
　　实际交易中结论是:两次交易当盈利率大于亏损率的时候,取z = (x-y)/2xy 时, GMAX = [(x-y)2/4xy+1]*T,收益率最大;当亏损率大于盈利率时,空仓收益最大
　　综合结论:上述讨论了两次投资同时最佳仓位的各种情况,有只有当赢利交易率大于亏损率的时候,才有最佳仓位之说,这个最佳仓位就是(x-y)/2xy,(x>=y)
　　4. 两次投资最佳仓位模拟几组参数,以各类交易中符合大致实际情况取值:

　　赢利率 亏损率 最佳仓位
　　1). 100% 10% 4.5 11) 5% 3% 6.67
　　2). 100% 30% 1.17 12).5% 2% 15
　　3). 100% 50% 0.5 13).5% 1% 40
　　4). 100% 75% 0.167
　　14).3% 1% 33.3
　　5). 50% 5% 9
　　6). 50% 15% 2.3 15).1% 0.3% 116.67
　　7). 50% 30% 0.667
　　8). 10% 5% 5
　　9). 10% 3% 11.67
　　10).10% 2% 20
　　5. 防止鲨鱼和食人鱼两种致命错误,3%和10%原则,是生存下去的根本,鲨鱼导致一击必杀,食人鱼导致连续亏损蚕食账户,根本性原则还是在开仓杠杆上
　　6. 正常化单子根据上面的最佳仓位计算结合个人经验,可以以第9组和第10组和第11组作为参照,这三组也是最符合实际状况的,一般而言正常化单子可以开10倍以上,20倍以下杠杆,加上交易成本,10-15倍是最理性的仓位,开仓杠杆理性最大不超过20倍,否则基本上是违背了最佳仓位的逻辑,对于一定条件下开立的漂单仓位应该低于10倍,以5倍为宜,单笔最大损失不超过3%,才是长久之计
　　7. 从第4条表格中看出,日内超短理论上支持扩大仓位,可以参照第14组,15组,但是很显然,理论上的计算没有算入交易成本,点差,佣金等,而实际中超短最重要的因素就是成本问题,所以实际交易中超短的杠杆要大幅下降很多,个人实践经验,30倍可以算是上限了
　　8. 还可以得出一个结论,世界上最优秀的交易员基本上都符合上述第9组,也就是3倍盈亏比和两个止损原则,那么从理论上可以得出无论极大仓位如何变,最佳仓位都在10-20倍之间,交易商能够给定的最大杠杆基本上没有多少用处,200,400甚至更大纯粹是一种极大放大交易者贪婪本性的手段,那么完全偏离道法和和谐的聪明的交易商提出的吸引眼球的伎俩可谓是狼子野心.上限50倍-100倍已经足够足够可用

　　9.对于数日的开正常仓一种更合理的技巧是中途加仓原则,以3-6-9-12-15....或者5-10-15-20或者各人都有自己的喜好仓,正向赢利的正常仓开到25-30倍已经是极限;太重心理紧张,太轻则麻木,这中间的一个度的把握是每一个成熟交易员都要衡量和把握的事情
　　10.上述只讨论了两次交易,三次和三次以上交易还可以引入胜率的概念,参数比较多,有兴趣的可以自己列个方程计算了

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