客服热线：
手机版
二维码
外汇
隔夜，美元指数跌0.55%，收95.6922，欧元兑美元涨0.69%，英镑兑美元涨0.4%，澳元兑美元涨0.41%，美元兑日元涨0.19%，离岸人民币兑美元跌0.28%，USDCNH收6.8458。美联储加息预期继续消退，促使美元下跌。
欧元区数据有强有弱。德国11月季调后工厂订单环比-1%，不及预期的-0.2%和前值0.2%。欧元区11月零售销售环比0.6%，超出预期的0.1%；欧元区1月Sentix投资者信心指数-1.5，超出预期的-2.1，不及前值-0.3。
美国数据弱于预期，美联储释放鸽派言论。美国12月ISM非制造业指数57.6，不及预期的59.5和前值60.7。美国亚特兰大联储主席Bostic表示，目前预计2019年只有一次加息，中性利率介于2.5%-2.75%之间，长期利率走势表明市场尚未对美联储缩表作出强烈反应，美联储应当继续缩表。
国债
昨日5年期国债期货主力合约TF1903报收于99.560，涨幅0.06%，最高99.610，最低99.440，成交量3987手，持仓量15681手，日增仓67手；10年期国债期货主力合约T1903报收于97.935，涨幅0.04%，最高98.060，最低97.755，成交量4.08万手，持仓量63528手，日增仓1426手；2年期国债期货主力合约TS1903报收于100.335，跌幅0.01%，最高100.350，最低100.300，成交量98手，持仓量904手，日减仓42手。上周六(1月5日)到期的1500亿元顺延至周一，昨日共有1700亿元逆回购到期。不过，央行未开展公开市场操作，亦是2019年以来第一次暂停公开市场业务操作。上周央行宣布全部面降准1个百分点，同时1季度到期的MLF不再续作，净释放资金约8000亿。此前市场对于春节前降准已有充分预期。昨日国债期货早盘震荡冲高，午后小幅震荡。短期继续关注风险偏好修复对期债的影响。
股指
隔夜消息：
周小川：货币政策仍有量化调整空间；宁吉喆：2018年6.5%目标能实现、经济总量预计90万亿元；财政部会计准则委员会：大部分咨询委员更认可商誉摊销，而不是商誉减值；媒体称三年内难落地；科创板研讨细则曝光，发行上市标准或分五维度； ST长油公告，公司股票1月8日重新上市交易； 证券日报头版评论：新年降准定基调稳预期，货币政策工具箱丰富
隔夜市场：
美国三大股指全线收涨，纳指涨逾1.2%，道指涨0.42%。截止收盘，道琼斯工业指数上涨98.19点，涨幅0.42%，报23531.35点；标普500指数上涨17.75点，涨幅0.70%，报2549.69点；纳斯达克指数上涨84.60点，涨幅1.26%，报6823.47点。特斯拉涨逾5%。美国大型科技股多数上涨，亚马逊涨3.44%、微软涨0.13%，亚马逊市值超过微软，成为全球市值最高的上市公司。苹果跌0.22%，谷歌跌0.2%。
策略提示：
昨日市场继续震荡走高，不过上行动能较上周五有所减弱，从短期的技术结构上看，目前要提防本轮反弹已经接近尾声的可能，甚至不排除昨日盘中已经反弹完结，策略上之前建议的逢低试探性多单应积极止盈，观望等待新的入场时机。
外盘股指期货
隔夜市场：
周一美股小幅收高，道指涨约100点。恒生指数期货夜盘上涨0.12%，A50指数期货夜盘上涨0.21%。周一美元指数跌0.55%报95.6922，市场愈发预期美联储将暂停或中止升息周期。
恒生股指期货策略提示：
恒生指数方面，受隔夜美股上涨和降准的利好影响高开，随后出现震荡回落，能源股与地产股领涨，保险股与汽车股领跌。本轮反弹主要是超跌反弹，恒生指数将出现阶段性高点，反弹后可能进入五浪下跌。
富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议：
A50指数方面，特高压概念与军工股热炒延续，小盘股涨幅明显。虽然上周五因为全面降准出现了上涨，但是利好已经在盘面上提前反应，进一步上涨动力不足，而且之前的震荡区间下轨支撑位变阻力位，反弹空间有限。A50指数在市场整体上涨的态势下，A50指数微跌，弱势尽显，建议空单继续持有。
金属板块
贵金属
COMEX黄金上涨4.3美元，至1290.5美元，涨幅0.33%。COMEX白银下跌0.050美元，至15.705美元，跌幅0.32%。
美国12月ISM非制造业PMI为57.6，远低于前值60.7和预期59；创去年7月以来最低，表明美国增长下降速度超出经济学家预期。美元周一大幅下挫，美元指数已运行在96关口下方，最低触及95.69，连续三周走低。美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美国经济相当稳固；目前预计2019年只有一次加息；考虑到中性利率介于2.50%-2.75%之间，美联储需要密切关注利率因不确定性而走高；长期利率的走势表明，市场尚未对美联储缩表做出强烈反应；美联储应当继续缩表。美元指数昨日继续走弱，但是贵金属的反弹表现较弱，COMEX黄金短期预计维持1300美元下方震荡，下方支撑1275美元；白银连续两日收得阴线，即将跌破5日均线。
有色金属
美国12月ISM非制造业指数 57.6，预期 59.5，前值 60.7。隔夜美联储官员发言称19年预计只加息1次，美元大跌。同时欧洲投资者信心指数降至四年来的新低，隔夜有色金属走势分化，铜锌上涨，铝铅下跌。
4日伦铜大涨后，隔夜高位小幅回落。沪铜夜盘小幅低开于5日均线附近，窄幅震荡收十字星，收于5日均线附近。沪铜夜盘成交下降，持仓小涨。沪铜47000附近存在支撑，但上升动力仍然不足，不建议追多。中期沪铜走势不明确，下行压力较大。沪铜上方压力48000，下方支撑46210。
伦铝夜盘小涨连收第三根阳线。沪铝夜盘小幅高开，窄幅震荡收十字星。铝价短期企稳，上方压力13500。但考虑到基本面弱势，远期仍不乐观。沪铝上方压力13500，下方支撑13000。
能源化工
原油
隔夜消息：
1、委内瑞拉总统马杜罗：委内瑞拉计划今年生产250万桶/日石油。
2、欧佩克官员：沙特将减少出口，希望油价回升至80美元/桶；沙特计划较去年11月原油出口水平削减80万桶的日出口量；为了抬升油价，沙特计划大幅削减原油出口量。
行情研判：
隔夜，原油价格如期冲高回落，Brent盘中高点录得58.93美元，收盘报57.57美元。近期继续关注OPEC+减产情况，此前沙特承诺在1月将产量消减至1020万桶/日左右水平，在消费淡季，OPEC+仍需要快速减产以避免原油库存再度累积。盘面上看，油价暂时受阻于前期震荡平台下沿，再度获得上行动力前，油价仍面临技术性回调可能，Brent下方支撑55.6美元。
甲醇
郑醇昨日弱势回跌，开盘既开始震荡下走，一度跌至指数2460，午后小幅震荡回升，全天小幅收涨0.45%，主力05合约报收2475，郑醇总体继续维持反弹格局；现货方面，昨日国内各地市场有涨有跌，幅度不大，其中，江苏地区跌15元主流报价2385，山东南部持稳主流报价2100，内蒙地区持稳主流报价1850，新疆地区持稳主流报价1330；期货仓单昨日出现100张仓单(太仓阳鸿仓库)，另外，有效仓单预报增加至3616张。
沥青
隔夜原油继续大涨，沥青夜盘略有浮动，收盘2768涨跌可忽略不计。从持仓量来看，机构前二十空头大幅减仓，多单量和空单量均在17W+。今早有可能继续冲高，多单可持有，若跌至2730一线可适当减持，如若冲破2800，空头随时卷土重来。
天胶
沪胶昨日没有承接周五大涨行情，而是承接周五夜盘回落行情继续回落，开盘即跌跌至指数11750以下，全天维持在指数11720-11770至今啊运行，行情不大，总体小跌0.42%，主力05合约报收11675；现货方面，昨日国内各地市场小幅下跌，其中，上海市场国产标二胶持稳报10350，云南产全乳跌50元报11150，泰产3号烟片胶持稳报12500，越南3L跌50元报10850，泰合艾产区原料价格基本持稳；期货库存方面，仓单昨日续增2200吨，仓单总量回升至38.78万吨，期货库存继续增长。
PTA
近日美国原油价格低位回升，昨日PX大幅反弹24美元。当前PTA开工率在77%附近，腾龙PX的其中80万吨重启，后期80万吨也将在近日重启，配套PTA也逐步提升负荷至80%。近期下游聚酯企业有备货需求，后期将减产增加，近日PTA期价低位反弹，或冲击6000关口。
MEG乙二醇
华东MEG港口库存有所回落，煤制乙二醇开工有所提升。当前聚酯部分减产，但产销转好。随着年关临近，后期终端织造企业开工负荷将大幅下滑，乙二醇产能未来增产预期较大，供需面看乙二醇长期基本面偏空，近日油价低位小幅反弹，MEG期价整体跌势暂止，或继续小幅反弹。
化工品
油价周一小幅上涨，从去年12月触及的一年半低点进一步反弹，受石油输出国组织(OPEC)减产和股市企稳的支撑。布兰特原油上涨0.27美元，或0.47%，收报每桶57.33美元，涨幅。美国原油期货上涨0.56美元，或1.17%，收报每桶48.52美元。国内聚烯烃方面，昨日期价延续上周反弹走势。L1905昨日期价盘中最高上涨至8685元，已经至8700元的关键阻力位，对于长线投资者来说，可以尝试介入空单，作为对冲PVC多单风险的选择；PP1905昨日期价则同样表现偏强，随着期价站上8700元的前期震荡区间上限，目前期价已经走出区间震荡走势，随着油价的继续走高，期价将向上方8800-9000元的核心阻力区间发起冲击，操作上，仍以上述阻力区间参与空单为主。PVC方面，昨日期价也有小幅走高，目前同样面临上方6500元的阻力位，但在目前整体底部态势没有被破坏的情况下，前期多单可以继续持有。
纸浆
纸浆主力合约 SP1906 昨日夜盘结算价5170元/吨，涨跌幅+0.31%。进口量方面，山东、江浙沪、华南等地区针叶浆供货量均为正常，目前交易惨淡，经过之前小幅下跌后，预计元旦之后价格逐渐呈稳，同时预计一月份纸浆的走势区间震荡，但长期来看纸价最终会回归基本面。但接下来投资者需及时关注春节前的一波走势，预计纸价还会有所震荡。
黑色板块
螺纹钢、铁矿石、铁合金
近期螺纹在宏观利好的刺激之下持续上行。但是从基本面来看，近期有高炉复产，加上下游需求处在低位，螺纹持续上涨缺乏动力。铁矿石由于钢厂的补库以及结构性价差，铁矿石目前仍然保持强势。螺纹关注上方3630的阻力以及下方3400的支撑，铁矿跟随螺纹走势，关注上方525的阻力以及下方480的支撑，热卷关注3450的阻力以及下方3300的支撑。硅铁1905关注5950的阻力以及下方5600的支撑，锰硅1905关注7430的阻力以及下方7100的支撑。
焦煤、焦炭
焦煤夜盘下跌7.5元，至1187.5元，跌幅0.63%。焦炭下跌8.5元，至1955.5元，跌幅0.43%。焦煤弱势运行，重点关注上方1200附近阻力，不破仍然偏空对待。焦炭震荡趋弱，关注上方1970阻力和下方1940支撑，建议区间操作。国内炼焦煤市场弱稳运行，焦炭价格下调对焦煤影响较小，主流大矿价格总体持稳。临近春节，煤矿和洗煤厂陆续放假，市场资源将逐渐偏紧，近日山西临汾地区个别生产低灰低硫主焦大矿发生事故关停，进一步加剧低硫主焦的紧张局面。焦炭现货市场保持弱稳，近期随着山东地区第六轮降价开启，各地陆续有钢厂跟调，河北地区目前多数仍在商谈，受宏观降准、期货拉涨及焦煤价格坚挺影响，焦企心态有所改观。
动力煤
受发运成本支撑、曹妃甸港港杂费上调4元/吨等因素影响，上周北方港口动力煤价格出现明显上涨，部分贸易商捂货待涨情绪比较浓厚，但下游用户多以询价为主，港口市场成交量并不多。进入一月份以后，电厂采购的进口煤可正常通关，但由于一月上旬，部分接卸港出现集中到货，出现煤船排队现象，通关时间有所延长。目前，进口煤对国内煤市影响不大，后续随着进口煤陆续到货，预计电厂存煤会出现增加，港口煤价将再次转向回落。夜盘主力05合约小幅回落，短期偏弱稳，关注上方570的阻力及下方550的支撑。
玻璃
随着北方赶工结束，下游终端企业开工逐步下降，厂家出现20元左右的松动。 受之影响，华中会议后的涨价计划告吹，华南市场也呈现20元左右的下调 。加工企业订单基本在本月中旬结束，玻璃期价上涨压力大，逢高试空。
农产品板块
白糖
3月原糖收高0.24美分，或2.1%，报每磅11.93美分，从前一交易日触及的三个月低点11.69美分反弹。本周下跌3.7%。3月白糖收高6.80美元，或2.1%，报每吨331美元，但较上周回落2.4%。南宁中间商站台暂无报价；仓库报价4910-5110元/吨，报价不变，成交一般。南宁集团站台暂无报价；厂仓报价4970-5010元/吨，报价不变，成交一般。柳州中间商站台报价5040-5060元/吨；仓库报价5000-5060元/吨，报价不变，成交一般。柳州集团站台报价5000-5060元/吨，报价不变，成交一般。糖价继续调整，缺乏上涨动能，开榨糖厂越来越多，新糖陆续上市。
玉米、淀粉
C1905昨日震荡回落，收出小阴线于1853。开盘1865，最高1867，最低1848，持仓量增加2.8万手至115.2万手，成交量增加11.5万手至44.5万手。
CS1905昨日震荡回落，收出中阴线于2313。开盘2334，最高2337，最低2310，持仓量增加1.6万手至19.2万手，成交量增加8.5万手至19.7万手。
玉米主力再跌落均线支撑；MACD红柱收窄，未能企稳。玉米现价涨跌不一。玉米、高粱、大麦等扩大进口预期较强，不过具体政策还未出台。节日企业有备货需求，但难改玉米弱势局面。猪瘟持续发生，需求承压；新陈玉米齐上阵，短期供应压力难消化。玉米暂维持观望。
淀粉主力期价跌落均线支撑，淀粉现价稳中有落。目前下游企业展开节日备货，但需求整体不强。随新玉米上量，企业原料采购充足。企业开机率正常，市场对淀粉采购偏谨慎。淀粉暂保持观望。
鸡蛋
全国鸡蛋价稳中有升，销区方面：广东、上海地区保持稳定，北京地区继续回升；产区方面：河南、山东两地小幅回升，河北、山西、辽宁、安徽、湖北地区保持稳定。春节备货待开启，鸡蛋贸易商走货有所加快，库存有所回落。蛋鸡养殖利润持续下滑，老鸡淘汰率增加，后期育雏鸡补栏料继续回升；目前看来春节备货有推涨动能，在利好提前消化下理性看待涨幅。关注后期疫情情况。
昨日鸡蛋主力1905合约尾盘拉高，收于3498，站上21日均线；MACD弱势延续，企稳尚需观察。1909合约尾盘拉高，收于3989.5-9价差-491，择机参与反套。技术上弱势未改，暂保持观望。
苹果
山东产区整体行情稳定，包括沂源等多个产区客商已经提前开始准备春节货源，价格稳定。西部多个产区果农统货，随着交易进行，整体质量下滑明显，导致主流价格出现滑落，幅度多在0.20元/斤左右。但优质好货还是好价格，质量对于价格的影响开始显现。栖霞产区整体交易不温不火，出口以及发市场客商拿货量都不甚多，目前多数客商仍在消化圣诞货源，春节备货零星，客商随行补货，好三级货受客商欢迎，但剩余量不多。纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.00元/斤，纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00元/斤。沂源产区整体走货尚可，客商陆续开始准备春节货源，冷库里包装装车的现象也较为普遍，果农顺价出售，价格保持稳定。目前纸袋75#以上好货价格在3.00元/斤左右，差货价格在2.40-2.60元/斤。
期权板块
50ETF
1月7日，上证50指数冲高回落，报收于2314.32，下跌0.01%。上证50ETF现货报收于2.307元，下跌0.13%。
期权方面，从成交量来看，当日总成交量为1329244张，较上一交易日减少35.87%。其中，1月认购期权和认沽期权的成交量分别为619258张和463629张，较上一交易日分别减少36.18%和39.22%，认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看，当日总持仓量为2322265张，较上一交易日增加5.04%。其中，1月认购期权和认沽期权的持仓量分别1047182张和656808张，较上一交易日分别增加5.99%和3.23%，认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.73(上一交易日认沽认购比为0.77)，持仓量认沽认购比为0.65(上一交易日认沽认购比为0.66)。从波动率来看，上证50ETF的60日历史波动率为24.30%，12月份认购期权的隐含波动率为23.13%，认沽期权的隐含波动率为22.98%。
策略建议：预计上证50指数以震荡行情为主，建议观望或做多秃鹰式价差。
（文章来源：弘业期货）
