国债:央行谨慎操作 国债高位回调
央行在本周公开市场操作方面,转为净回笼操作,尽管规模与净投放相比相对较小。这也显示了央行无法进行“连续”货币投放,中间的时间滞后效应仍需发酵。国债期货方面,已经出现部分“异常单”,前期国债大幅上涨之后有望高位回调。操作建议:空单轻仓。
贵金属:美元走强 金银回落
周四COMEX金银小幅收跌:纽约金主力合约下跌4.2美元至1279.8美元,纽约银主力合约下跌0.08美元至15.3美元。沪市金银夜盘均低开高走:AU1906暂时收于283.5,AG1906暂时收于3652。美国1月Markit制造业PMI初值高于前值和预期,乐观经济数据提振美元。美元走强,美股企稳,避险情绪降温,导致金银遭到抛售。操作建议:观望。
有色:欧元区经济不佳 有色窄幅盘整
周五晚间,海外公布的经济数据表明经济下行压力仍大,有色窄幅盘整。伦铜跌0.36%,伦铝跌0.36%,伦锌涨0.29%,伦镍涨0.49%。
消息面,据媒体报道,欧元区1月制造业PMI初值创逾四年新低,德国制造业PMI初值四年来首次跌破荣枯线。上周央行大幅释放流动性让商品市场迎来反弹,但从各国经济数据来看全球经济下行压力仍大,特朗普首席经济顾问预言1月美国非农数据惊艳,今日美国将公布美国12月耐用品订单初值以及新屋销售数据,应警惕数据不及预期悲观情绪再次蔓延的可能。操作建议对时局敏感的铜、铝、锌、镍等品种暂时观望。
动力煤:弱势盘整 考验均线支撑
周四夜盘动力煤期货继续弱势调整,考验均线支撑。央行继续释放流动性,今日央行再度释放流动性。主产地坑口价格维持强势,停产增多,节后需求偏淡,期价提前回落,动力煤期货考验前期平台支撑,日内短多操作。
焦煤焦炭:供需两弱 焦煤震荡运行
周四夜间,焦炭1905低位开盘,震荡上行,报收2050.5,上涨9.5,涨幅0.47%。焦炭短期供应较为宽松,下游库存均处合理偏高水平。上周山西天气污染预警接触,运力恢复,焦企焦炭库存两个月首次周环比回落,现货价格暂稳,期货价格震荡运行,建议短线操作。
周四夜间,焦煤1905低位开盘,震荡运行,报收1224,下跌2,跌幅0.16%。产区煤矿陆续春节停产,焦煤供给维持偏紧格局。下游焦企焦煤库存水平较高,供需两弱格局下焦煤期货震荡为主,建议短线操作。
黑色金属:贸易商被动囤货 螺纹空仓观望
周四夜盘,螺纹1905合约偏强震荡,报3703元/吨,涨43,涨幅1.17%。部分贸易商受到近期盘面拉涨的情绪影响,被动的囤货,但还未见到集中的投机需求爆发,节前一周或还有大量的累库。目前期螺的上涨结构保留完好,前期的抛空策略在3700遭遇止损,短线建议空仓观望。
周四夜盘,铁矿1905合约窄幅震荡,报535.5元/吨,涨3.0,涨幅0.56%。Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数34天,较9日统计增4,较16日持平。关注今日的港口库存数据,钢厂继续补库空间不大。技术面上,前高阻力较强,短线建议逢高抛空,背靠540止损。
豆类:巴西产量担忧 美豆微幅上涨
周四CBOT大豆收盘略微上涨,巴西大豆产量规模令人担忧,支持豆价。3月期约收高1美分,报收916美分/蒲式耳。夜盘连粕震荡回落,M1905上方阻力2604。期价低位震荡延续。短线操作。
周四鸡蛋期货先抑后扬。国内鸡蛋现货继续回落,节前备货结束,市场重新陷入低迷中。短线偏空为宜。
油脂:油粕套利提振 美豆油收涨
周四CBOT豆油收盘上涨,因为买豆油卖豆粕的套利活跃。3月期约收高0.13美分,报收29.51美分/磅。连豆油高位整理。
周四BMD毛棕榈油期货市场上涨,因为市场预期棕榈油减产。4月毛棕榈油期约上涨0.6%,报收2297令吉/吨。连棕榈油高位震荡。
周四ICE加油菜籽期货市场上涨,因为技术形态向好,投机基金做多兴趣活跃。3月期约收高1.10加元,报收487加元/吨。菜粕震荡回落,菜油低开高走。油粕套利可以持有。
橡胶:沪胶短期维持震荡
周四沪胶小幅震荡运行。现货市场人气冷清,主流报价稀少。自上周开始,随着山东地区部分工厂开启春节放假模式,厂家整体开工水平已经出现了明显下滑。市场方面,市场需求稀少,经销商已经进入销售平淡期,近期将不会发生大的变化。技术面,RU1905短期或维持11000-12000区间震荡运行为主。操作建议,短期震荡思路操作。
白糖:原糖持稳 关注巴西天气
巴西雷亚尔升值,原糖小幅收红。3月原糖价格上涨0.01美分,涨幅为0.08%。巴西中南部1月上半月产糖1.1万吨,压榨甘蔗量同比增加。近期巴西天气持续干燥,此前福四通表示并未影响生长,但继续干燥,市场仍旧担忧单产下调。夜盘郑糖围绕5050上下波动。短期5000点一线存在支撑,但上行面临较大压力。5000点之上维持震荡概率大,下破则打开下方空间。操作上建议短空持有。
原油:原油短期或维持震荡
周四尽管美国原油库存增加,然而市场关注委内瑞拉危机,美国原油期货上涨;布伦特原油期货小幅走低。美国总统特朗普周三承认反对派领导人Juan Guiado为委内瑞拉新的临时总统,美国还威胁对委内瑞拉的石油行业实施制裁。美国能源信息署数据:上周美国原油库存增加近800万桶。技术面,原油期货SC1903合约短期或维持震荡。操作建议,震荡思路短线操作。
燃料油:夜间偏强运行 燃油正套持有
周四夜间,燃料油主力1905合约偏强运行,报收2727,涨幅0.22%。新加坡普氏380均价(MOPS)1月24日报收387.48美元/吨,舟山IFO380保税燃料油1月23日报收409.5美元/吨。根据新加坡IES,本周新加坡燃料油库存为1981.2万桶,周环比增加140.8万桶。尽管短期内原油缺乏继续上行动力,但布伦特和WTI原油站稳60美元和50美元关口,布伦特月差修复,整个原油市场尚未出现反向指标,燃料油依然倾向多头配置。操作建议:沪燃1905-1909正套继续持有。
石油沥青:夜间增仓上行 沥青原油组合持有
周四夜间,沥青主力1906合约偏强运行,报收3126,涨幅2.96%,夜间增仓逾31000手。截至夜间收盘,华东和山东基差分别为-41和-251。根据百川资讯,截至1月23日,全国炼厂沥青装置开工率为35%,周环比下跌2%,炼厂沥青库存下降四个百分点至29%。目前沥青06合约和原油比价仍处于季节性偏低位置,仅高于2018年,同时炼油毛利方面,成品油价格涨幅不及原油涨幅导致炼油毛利走低,炼厂开工情绪不高。操作建议:1906合约多单可继续持有,配合原油1903合约空单,做多沥青裂解价差。
甲醇:下游需求下滑 甲醇震荡整理
周四夜盘甲醇1905收盘2510元/吨,涨幅0.97%。现货方面,沿海甲醇市场先扬后抑,江苏本周均价在2420元/吨,环比涨0.46%,华南均价在2408元/吨,环比跌0.17%。内地甲醇市场弱势整理,内蒙古本周均价在1863元/吨,环比下跌1.01%,山东均价在2207元/吨,环比下跌3.83%。市场备货需求接近尾声,北方地区部分下游开始出现压车现象,现货需求维持少量刚需。需求端不支持继续上涨走势,供需压力渐强。短期来看市场缺乏利好刺激,反弹动力不足。操作建议:震荡思路短线操作。(文章来源:国信期货)