近期重磅利好政策不断，A股市场也大受鼓舞。近日' target='_blank' >东方证券发布' 研报称，2015年以来，A股经历大幅波动后逐步趋稳走强，中国内部质变将逐步提升国内风险资产的估值，A股在几番波折轮回之后，有望沿着稳健上行的通道迈入真正的“黄金十年”。

提出这一展望的依据在于，法治与监管为股市改革与发展奠定重要基本面；创新是股市发展最强的驱动力，是上市公司成长性的重要来源；而供给侧结构性改革助力结构转型加快，宏观经济稳中向好，新的经济增长动能趋势正在形成。在这一基础上，投资者应该重点关注哪些主题投资机会？

南方日报记者 郭家轩

供给迈入“质量时代”

当前中国宏观经济结构正在由量变走向质变。就在近两年，中国跨越从旧经济向' 新经济的转型之门，服务业成为当前中国经济增长的主导产业。

在服务业崛起的背后是，自2015年供给侧结构性改革以来，国家改革与转型治理的重点由需求端全面转入供给侧。

“供给侧结构性改革推进至今，各行各业产业集中度普遍提升，这将成为中国供给迈入质量时代的前序，为供给端提高供给效率和质量，提供了必要的基础环境。”东方证券分析师薛俊指出，未来，在内部供给和外部全球分工价值链上，“中国制造”和服务供给在加快积累质变，高质量、个性化，乃至于供给引领需求，将会成为将来中国产品和服务供给的新标签。

东方证券认为，中国内部质变将逐步提升国内风险资产的估值，中国经济社会正在经历的质变将体现为股市中长期的稳健上行。

热点一：战略新兴产业

在新技术、新产品、新业态、新商业模式不断涌现的新时期背景下，培育和发展一批具备巨大市场增量空间的' 新兴产业是我国产业升级的战略规划重点。

“十二五”时期，国务院提出用20年培育7大战略新兴产业（节能环保、新一代信息 技术、生物、高端装备制造、' 新能源、新材料、新能源汽车）达世界先进水平；“十三五”时期战略新兴产业重点发展领域边际扩围，重点包括数字创意产业、基因测序、柔性显示（OLED）、人工智能、物联网、5G、空天海洋等新动能。其中，7月国务院发布《新一代人工智能发展规划》，确立AI国家战略地位。

具体标的方面，平安证券推荐投资者关注PEG合理、布局优势明显、具有较强技术壁垒的新兴产业公司，如' 四维图新(' 002405,' 股吧)、' 广联达(' 002410,' 股吧)、东斱国信、' 宜通世纪(' 300310,' 股吧)、移为通信、' 鹏辉能源(' 300438,' 股吧)、' 比亚迪(' 002594,' 股吧)、斱正电机、' 安科生物(' 300009,' 股吧)、贝达药业、' 东诚药业(' 002675,' 股吧)、' 复星医药(' 600196,' 股吧)、' 机器人(' 300024,' 股吧)、' 埃斯顿(' 002747,' 股吧)等。

热点二：生态文明建设

伴随市场对未来环保投资增长预期提升，机构普遍认为，工业环保和生态PPP这两大领域最值得关注。

在工业环保领域，建议重点关注工业废气，工业监测、工业废水、工业危废等细分领域。在生态PPP方面，生态文明下的“青山绿水”“美丽中国”，必然带动包括环保、生态、园林等相关需求的增长，如细化的地下管廊、海绵城市、“河长制”综合治理、特色小镇等。

“主题+基本面双轮驱动，四季度和明年上半年推荐超配环保股。”' 国金证券(' 600109,' 股吧)在研报中指出，大气治理非电领域崛起，推荐' 清新环境(' 002573,' 股吧)、' 龙净环保(' 600388,' 股吧)；工业污水和黑臭河治理在环保督察高压下迎来发展机遇，推荐' 碧水源(' 300070,' 股吧)、上海洗霸、' 博世科(' 300422,' 股吧)；固废危废土壤龙头持续受益，推荐启迪桑德、' 东江环保、' 高能环境(' 603588,' 股吧)。

热点三：农村土地流转

近年来，从农村土地确权登记到土地流转“三权分置”再到农村土地两权抵押贷款及相关产权保护政策，土地制度改革一直沿着明晰产权以推动资本化的思路稳步推进，2018年是土地确权工作的最后一年，土地流转将进入重要时间窗口。

' 广发证券(' 000776,' 股吧)认为，从产业链上来看，土地流转有望为全产业链释放红利。上游：农机、农资、农化等有望受益于上游专业化、规模化生产；中游：农企参与土地流转，利好具有竞争力的企业规模拓展；土地价值重估，利好已有土地农企资产升值。下游：农业技术服务等有望受益于土地流转推进的农业现代化。

热点四：' 国企改革与军民融合

从央企重组主线看，根据国资委表述，下一步央企将稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。建议关注行业集中度提升可能性较高的煤电领域。

从混改主线看，当前混改“实质性”推进的重点仍然集中在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信等七大领域，当前阶段看好在行业相关政策和政府支持下，近期推进速度较快的电信、铁路、军工领域。此外，军民融合是军工行业改革的重点落地方向。

（责任编辑：王刚 HF004）
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