《中国新债预测》国开行3/5/7/10年债均值4.17%、4.22%、4.34%和4.21% 提供者 Reuters

* 招标品种：国开行3/5/7/10年固息债
* 招标金额：3年：44亿；5年：50亿；7年：30亿；10年：150亿
* 招标时间：9月12日9:30-10:30
* 受访人数：9位(银行、券商)
* 预测区间：4.12%-4.20%；4.19%-4.25%；4.31%-4.36%；4.19%-4.24%
* 预测均值：4.17%；4.22%；4.34%；4.21%

路透上海9月11日 - 中国国家开发银行 CHDB.UL 周二将招标发行三、五、七和10年固
息债。路透调查显示，上周债市明显回暖，不过收益率连续下行后市场分歧加大，今日现券
小幅调整，预计明日国开新债难有太多惊喜，定位略低或接近二级水平。

市场预期上述四期债的利率或收益率均值依次为4.17%、4.22%、4.34%和4.21%。

“今天资金明显没有上周松了，而且上周（10年国开债收益率）下了10个bp，没有新增
利好的话再向下也不太容易，”北京一券商交易员称。

上海一银行交易员谈到，受资金有所收敛的影响，下午农发新债招标结果不佳，带动二
级市场上三年和五年现券收益率上行，最新成交水平较上周五高3个基点（bp）或更多，预
计明日国开新债中，短端或弱於长端。

农发行下午招标增发的三年、五年期固息债结果较为一般，中标收益率分别为4.2204%
和4.2941%，投标倍数2.88倍和2.60倍。

中债银行间固息政策债(国开行)到期收益率曲线 0#IFSDYBMK= 显示，三、五、七和10
年期最新收益率为4.2051%、4.2612%、4.3641%和4.2276%。

明日招标的四期债中，三年期为国开行今年第三期绿色金融债，其余为该行今年第六期
CN170206=CFXS 、第八期 CN170208=CFXS 和第15期 CN170215=CFXS 的增发债，票面利率
为4.02%、4.30%和4.24%。

其中三年期可向工商银行、农业银行、中国银行追加共发行不超过6亿元，用於柜台分
销。

具体发行条款如下：

2017年第三期绿色债及第6/8/15期增发债
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招标上限 3年：44亿，可追加不超过6亿元柜台债
5年：50亿；7年：30亿元；10年：150亿
期限/计息方式 3/5/7/10年固息
首场招标时间 9月12日9:30-10:30
柜台债追加时间 9月12日10:50-11:10
招标方式 单一价格/利率(荷兰式)
缴款日 3年：9月15日；5/7/10年：9月14日
起息日 3年：2017/9/15；5年：2017/4/17
7年：2017/8/21;10年：2017/8/24
分销期 1年：9/13-9/15(银行间)；9/13-9/14(柜台)
5/7/10年：9/13-9/14
上市日 3年：9月19日；5/7/10年：9月18日
基本承销额 无
付息频率 按年
发行人增发权利 保留
承揽费 3年：无；5年/7年：0.10%；10年：0.15%
---------------------------------------------------(完)

(发稿 边竞；审校 张喜良)