交银国际：《和平精英》或成手游增长主力 升腾讯(00700)目标价至454港元 维持“买入”评级 提供者 智通财经

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智通财经APP获悉，交银国际调高腾讯(00700)目标价，由403港元升至454港元，主要因为估值切换至2020年，对应2020年市盈率36倍，维持 买入 评级。

报告指出，《和平精英》5月8日开始公测，首款16+试点游戏，据Techweb报导，《绝地求生》使用者资料可迁移至《和平精英》，该行估计，85%的玩家满足 16+ ，2019年可贡献流水收入35亿元人民币，即3.8%的手游收入，2020年可达到80亿元人民币。预计腾讯2019年手游流水收入916亿元人民币，同比增18%，绝对值增138亿元人民币，增量主要来自新游戏。腾讯上半年手游表现基本符合预期。按照以上的《和平精英》收入预期，上调腾讯2020年手游收入5%至1080亿元人民币，增速18%。

该行认为，新游戏上线利好腾讯手游收入的增长，除游戏外，视频、广告、支付及云业务均有较大收入提升潜力。