汇丰研究：升南航（01055）目标价至7.6元 维持“持有”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰研究发表研究报告，升南航（01055）2019至2021年各年每股盈测分别5.6%、26.5%及17.3%，反映民航发展基金收费下调及采纳新会计准则影响，目标价由7.5元升至7.6元，维持“持有”评级。

报告指，南方航空首季盈利按年升4%，主要受新会计准则下利息开支增长，抵销汇兑收益和油价下降影响。管理层调低今年国际线的可用座位公里数(ASK)增长预期，主因中国至美国或加拿大的需求下降，和德国和法国线的表现疲弱。南航正以增加本地线的运力应对，在一些需求强劲的二线城市航线采用宽体机。另南航正针对商务客户以改善客运收益率，并增加东南亚航线的运载率。

报告引述南航管理层称，波音737 MAX系列停飞对公司运力无影响，另内地今年7月起降低民航发展基金的收费，有助南航纯利增加9亿人币。