中金：降马钢（00323）评级至“持有” 目标价4.1元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，中金发表研究报告指出，马鞍山钢铁股份（00323）首季纯利大降94.1%，低于市场预期，受吨成本涨幅超预期拖累，决定下调其A和H评级至“持有”，H股目标价调低至4.4港元，而A股目标价也降至4.1元人民币。

马钢上周公布，截至今年3月31日止三个月，净利润按年大跌94.1％至8375万元人民币。每股收益亦跌至0.01元人民币，跌幅达94.44％。期内营业收入减少约3.2%至177.2亿元人民币。

中金指出，马钢成本增加，主因是其铁矿石采购价格受巴西Vale溃坝影响显着上涨，以及高炉大修产生成本，今年二季度业绩同比仍受压，因价格端同比仍降且铁矿石成本压力并未缓解。中金预计今年下半年环保的边际宽松和钢价修复，将刺激钢铁供应端的增长，估计钢企难以对下游完全传导成本端压力，下调马钢2019和2020年每股纯利预测分别17%和10%。