瑞银：上调舜宇光学(02382)目标价至130港元 维持“买入”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，瑞银发表报告，上调舜宇光学(02382)股份目标价，由120港元升至130港元，此按现金流折现率作估值，维持“买入”评级。该行认为集团股价并未完全反映因手机镜头产品组合改善，以及镜头模块收入更为强劲而带来的潜在上升。

该行预计，舜宇可保持其在先进设计镜头模块市场的主导地位，并通过提高收益率逐步改善其盈利能力。集团今年上半年镜头模块毛利率的疲弱己被市场充分预期，而集团的指引保守。由于镜头模块今年上半年的毛利率表现疲弱，该行下调对舜宇今明每股盈利预测7%，但明年及2021年的股盈利预测则分别上调1%及4%，以反映镜头模块产品均价提升。

报告指出，集团的镜头模块及手机镜头业务可受益于镜头升级趋势持续，虽然在提高三镜头模块收益率方面面临挑战，或将限制集团在2019年上半年的毛利率改善，但相关产品门槛高，而且产品的均价更高和竞争更少。