汇丰：重申伟能集团(01608)“买入”评级 目标价下调12.8%至3.4元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰证券发表报告表示，重申伟能集团(01608)“买入”投资评级，目标价由3.9元下调12.8%至3.4元。

报告显示，公司2018年因秘鲁的新项目成本高，其盈利有所下跌。除去这项因素，现时业务维持稳定。公司受公用事业扩容确保管道强劲，增长轨迹仍然充满希望。

虽然伟能的销售、一般和行政费用(SG&A)因秘鲁项目而提高，集团2019年增长轨迹仍然强劲。汇丰预测集团投资、建设及营运(IBO)项目有强劲扩张，今年下半年能有225MW产能，占总产能34%，而另外776MW已在协商下。集团未来3年的增长强劲，基于最新项目延迟，该行下调2019-2020年盈利20-24%。

据悉，为了改善财务流动性，集团最近签署谅解备忘录(MOU)，以7500至8300万美元剥离印尼50%的IBO项目，现正处于最后谈判阶段。该行相信，集团会用部分现金偿还债务，减低融资成本。

集团2018年净利润按年下跌36%至2.13亿元，但除秘鲁的新项目，现业务的毛利按年上升23%，符合市场预期。另外，该行指集团业务营运稳定，仅行政及融资成本增加。