麦格理：上调金蝶国际(00268)目标价至10.6元 重申“跑赢大市” 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，预期金蝶国际(00268) 2018下半年及2018全年的收入将按年分别有27%及24%增长，较市场预期分别高出2%及4%，主要是受到2018下半年云业务及企业资源规划(ERP)业务收入分别有60%及17%增长的预期所带动。虽然宏观经济出现逆风，但仍预期公司2018下半年的纯利仅跌2%，2018全年则有15%增长，较市场普遍预期为佳。

该行认为，受到强劲渠道及新产品的帮助下，公司2018下半年云业务收入按年增长60%，大致符合公司早前的指引。该行估计，去年云业务占整体收入28%，占比较2017年的25%有所上升。由于金蝶云已被16个省及21个市政府选用，并在去年8月份推出Cosmic产品，因此预期其云端业务在疲弱的环境下，仍会在今年持续有增长势头。

报告称，将公司2018至2020年的收入预测分别上调1%、2%及2%，每股盈利预测则分别上调3%、15%及14%，目标价由原来的9.6元调升至10.6元，重申其“跑赢大市”投资评级。