更新版 1-中國債市：資金未現緊張三月期現金定存定位仍偏低，接近同期限NCD 提供者 Reuters

* 三個月期現金定存中標利率4.10%，較上次小漲
* 定位仍偏低，因不能跨年及月末資金面好於預期
* 定價與同期限NCD接近
* 同業存單規模擴大，對現金定存需求迫切性降低

(新增市場評論和更多背景)
路透上海8月28日 - 中國財政部與央行周四招標的三個月期國庫現金定存中標利率4.10%，較上次同期限品種僅小幅走升。由於月末資金面受新股IPO衝擊有限，以及該期限品種偏短，對機構吸引力有限，本次現金定存中標定位仍屬偏低，定價與同期限的同業存單(NCD)相近。

市場人士並指出，近期同業存單的發行規模日漸擴大，銀行補充存款的渠道更為通暢，這也使得機構對於現金定存需求的迫切性有所降低。

"不算高，還行，跟我們預期一樣，最近三個月存單發行差不多4.7%上下，這次如果算實際利率（考慮繳存款準備金）也差不多水平，"華東一銀行交易員稱。

她並認為，機構目前對三個月期限興趣應該不是太高，因為這個期限只能跨三季末，而不能跨年末。

上海一銀行交易員談到，之前市場擔心月末新股集中申購會對流動性影響較大，但目前看實際影響有限，資金面比預期要好不少，這也有助於穩定現金定存的中標水平。

今日進行的三個月期國庫現金定存規模為600億元人民幣，中標利率4.10%，最近一次招標的同期限品種在7月24日，利率4.00%。

三個月shibor SHICNY3MD= 近日基本穩定在4.67%附近，而銀行間市場三個月質押式回購利率 CN3MRP=CFXS 今日開盤則報在4.40%。

今日進行的國庫現金定存為今年第九期，起息日為8月28日，到期日為11月27日。

包括本次，今年以來已進行的國庫現金定期存款招標情況如下：

期數 金額 期限 起息日 到期日 利率
(億元)
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一期 500 六個月 1月14日 7月15日 6.02%
二期 400 三個月 1月23日 4月24日 6.13%
三期 500 九個月 2月20日 11月20日 6.30%
四期 500 六個月 4月15日 10月14日 5.00%
五期 400 九個月 5月29日 2015年2月26日 4.60%
六期 500 三個月 6月26日 9月25日 3.80%
七期 500 六個月 7月15日 2015年1月13日 4.32%
八期 500 三個月 7月24日 10月23日 4.00%
九期 600 三個月 8月28日 11月27日 4.10%
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合計 4,400

2013年財政部共進行了10期國庫現金定期存款招標，期限包括三和六個月，總額4,300億元；2012年和2011年的操作量分別為6,900億元和4,500億元。