2018“我的钢铁”年会干货集锦：重量级专家解读经济和黑色产业链风云顺水鱼财经

2018年' 大宗商品市场' target='_blank' >高峰论坛暨“我的钢铁”年会于12月15日-17日在上海跨国采购会展中心隆重召开，来自钢铁产业链、下游家电、汽车、机械建筑企业及金融机构、行业协会等嘉宾客户齐聚一堂。此次会上演讲嘉宾的主要观点如下：

一、宏观经济

1、国务院发展研究中心产业经济部部长 赵昌文

经过长期努力，中国特色社会主义进入新时代，这是我国发展新的历史方位。经济方面中央进行的三个判断需要总体把握，即“三期叠加”、“经济发展新常态”以及“供给侧结构性改革”。

当前我国依然存在重大结构性失衡：实体经济结构性失衡、金融和实体经济失衡、' 房地产和实体经济失衡，这是宏观经济当前面临的突出矛盾和问题。我国经济面临“泡沫病与债务病叠加”，“债务病与货币病叠加”的风险。

从认识论的角度，我国经济前景长期看好，不过这样的乐观是有条件的而非盲目乐观。

中国就具有很强的后发优势，并有拥有很强的体制可改革性。

中国要实现中华民族伟大复兴的中国梦，就必须深度参与甚至引领新一轮工业革命。工业革命引领国通常具有较大市场规模并需要达到一定的产业技术门槛值，而根据全球经济增长水平来看，中国今天的经济发展水平已经具备了深度参与并引领工业革命的经济基础。

工业革命（工业化）也同样需要制度范式转换作为基础。以英美两国为例，利益集团固化、失去发展良机阻碍了' 英国第二次引领工业革命；' 美国则引领了第二次和第三次工业革命。建议我国要努力营造有利于创新创业和维持企业纵向流动性的外部环境。
经济和黑色产业链风云 src="http://i2.hexun.com/2017-12-18/192015094.jpg">2、著名经济学家、中欧国际工' 商学院经济学教授' target='_blank' >许小年：

所谓“中国经济奇迹”其实更多是一个资本转移和资源重新配置的过程，是从传统低效率的农业部门向高效率的工商业部门迈进过程中产生的工业化的奇迹。而我国改革开放的伟大意义就在于打破了束缚资源自由流动的僵化体制，当前中国经济“新常态”则是进入了后工业化时期，工业化基本完成，资本积累也已完成，对于原材料的需求也将随之进入“常态”。

展望2018，预期在我国工业化基本结束、防范系统性金融风险的大背景下，货币还将会以收紧为主，补库存也将进入尾声，投资和GDP增长速度保持基本一致，进入“新常态”阶段。

我国经济增长不能再靠资本积累、投资拉动，而是要依靠于企业效率的提高。这才是保障经济增长的根本。

供给效率决定需求，而提高企业效率就要靠企业进行不断地创新。 “创新”已经摆在了每一个企业的面前，要致力于提高产品的性价比而避免使产品呈现趋同化。是否能够“创新”已是决定企业生死攸关的大事。

在政策层面，应从需求转向供给侧，制度重于政策，首先要加强私人产权保护，鼓励长期研发投资；其次推进混合所有制改造；要放松和解除管制；同时实行全面减税，让市场发挥配置资源的决定性作用。
 3、敦和资产管理有限公司首席经济学家徐小庆：

2017年，商品价格的上涨远不如去年，多数工业品供给都出现了收缩，环保压力对其造成了很大的影响，但其价格涨幅反而不如去年。只要商品的需求是趋弱的，市场预期将随之变化，并对市场造成影响。因此，对供需方向性的把握是很重要的。

商品低库存并不代表商品价格就一定会涨。在多数情况下，库存变化和价格走势是反向的，但某些时段，库存的变动方向和商品的价格走势将呈现一致性，而这时就是商品需求处于拐点的阶段。

2017年商品价格的上涨实际是因为供给侧结构性改革发挥了作用。

' 中国中期(' 000996,' 股吧)经济料将越来越趋于健康和可持续发展，但市场也普遍忧虑中国债务问题。居民、政府和企业三部门的债务在2009年以后快速上升，其中企业债务增长最为迅速，并于2015年起持稳，表明杠杆率已经稳定。居民和政府债务则在近两年内加速上升。我国从经济总量而言仍未摆脱通过加杠杆推动经济增长的发展模式。

在我国金融去杠杆的过程中，实体经济未来也必然受到影响。

我国工业品需求主要集中在基建和房地产。在未来相当长的几年内，预计商品供给的总量都不会有过快增长。

回到我国经济增长和商品价格本身，预期在2018年上半年经济将呈现外强内弱的格局，欧美优于中国，人民币还将有进一步升值空间；商品方面，' 有色金属价格表现或将强于黑色。

4、' 光大证券(' 601788,' 股吧)全球首席经济学家、光大集团研究院副院长彭文生：

短期需求决定供给，而长期来看供给则更为重要。原因在于短期消费会有较大变化，比如近年我国短期消费、投资、出口形势都在发生变化；但从长期来看，供给决定需求，供给取决于人口、资本层面与资本技术，短期内这些因素不会有很大变化。事实上，自2007年GDP增速达到最高点之后，过去十年我国经济增长基本处于下行轨道。我国传统经济短周期频率其实已经下降，但与之相背离的是，我国资产价格却在逐渐上升，呈现出实体经济与金融市场表现相分割的现象。

在50-70年代，我国货币投放的主要方式为政府财政赤字，投放货币过多，造成了经济过热和通货膨胀。而在80年代后，伴随金融自由化，银行信用贷款成为主要的货币投放方式。

以金融危机和资产泡沫问题为例，信贷投放在一定程度上使得抵押资产的价值上升，与房地产泡沫天然融合在一起。

金融周期并不体现于短期波动，而是10-15年才发生一次。建立数据模型模拟中国、美国和欧元区金融周期，我国2009年金融周期见底之后一直处于上升过程中；美国在2013年金融周期见底，之后缓慢复苏；欧元区则在2009年后下滑。

总体而言，我国发生金融危机的概率较低，但是结构问题严重。一方面，房地产和金融挤压了实体经济；另一方面，信用扩张与贫富差距相互促进。其中，房地产相关行业最大受益于信贷扩张，且政府隐性担保也更偏向该相关行业。

未来我国金融工作的重要方面将是致力于降低国企和房地产市场的杠杆，与此同时，也要特别注意防范金融周期波动和结构性问题。

目前我国政策也迎来了新格局。首先，社会主要矛盾已经转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾”，服务业发展落后、城乡差距、收入差距等等都已彰显了矛盾。其次，财政支出结构不合理，例如资本性支出占财政支出比重过大。此外，税收结构也不合理，流转税占税收收入比重过高，相信未来我国将继续推进' 房产税改革。

预计后市我国货币金融调控将以“双支柱”的形式出现；财政政策方面，支出结构和税收结构相结合；而在结构调整与改革方面，供给侧结构性改革、房地产发展长效机制、公共服务君等化以及生态文明将同步推行。

5、 ' 兴业银行(' 601166,' 股吧)首席经济学家、' target='_blank' >华福证券首席经济学家鲁政委

2018年需要关注：一是2020新目标，不是GDP增速，而要全脱贫；二是重质新时代，没有新周期，只有“L”型；三是政策新思路，预调微调退，保持定力上——这主要指不为经济容忍度之内的经济波动而立马改变政策方向；四是调控新组合，统一监管进，货币政策稳；五是市场新变化，政策规则改，市场再平衡。

我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，未来的主导力量要让市场来起作用。 “十九大”已明确了到2020年是全面建成小康社会的决胜期，并提出防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治“三大攻坚战”。

这“三大攻坚战”与经济学所称的“三驾马车”（即：投资、出口、消费）脱不开干系。

我国财政资金未来或将更多投向精准扶贫。棚改货币化是本轮房地产库存去化任务快速完成的主要因素。我国贸易情况有所改善，也正因此提升了劳动力市场就业和薪资境况，从而提振消费。

总体来说，2018年CPI看涨，PPI涨幅或将放缓。首先，今年基数本就不高；其次，2018年“猪周期”将触底反弹，助力CPI上涨。。

我国对于经济增长的容忍度空间有所增大，在上下1%区间内。从“预调微调”到“保持定力”，在十九大“一个新矛盾、三大攻坚战”的宏观框架内已经清晰勾勒了包括2018年在内的未来三年政策和经济的基本走向。

“三大攻坚战”下，预计2018年我国出口将继续受益于全球经济的良好景气，但人民币汇率持稳、国内环保成本的上升，也会制约出口能力的充分释放，明年出口增速会略低于今年。

预计2018年我国投资增速将有所放缓，房地产投资减速、基础设施建设投资更为明显放缓，制造业投资震荡中略有加快；消费增速有所加快，贡献继续提升。

总体而言，我国发生金融危机的概率较低，但是结构问题严重。一方面，房地产和金融挤压了实体经济；另一方面，信用扩张与贫富差距相互促进。其中，房地产相关行业最大受益于信贷扩张，且政府隐性担保也更偏向该相关行业。

未来我国金融工作的重要方面将是致力于降低国企和房地产市场的杠杆，与此同时，也要特别注意防范金融周期波动和结构性问题。

目前我国政策也迎来了新格局。首先，社会主要矛盾已经转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾”，服务业发展落后、城乡差距、收入差距等等都已彰显了矛盾。其次，财政支出结构不合理，例如资本性支出占财政支出比重过大。此外，税收结构也不合理，流转税占税收收入比重过高，相信未来我国将继续推进房产税改革。

预计后市我国货币金融调控将以“双支柱”的形式出现；财政政策方面，支出结构与税收结构相结合；而在结构调整与改革方面，供给侧结构性改革、房地产发展长效机制、公共服务均等化以及生态文明将同步推行。

6、中国社会科学院经济学教授刘煜辉

中国经济现在就是一幅分裂的画卷，一半是海水，一半是火焰，如果用传统经济指标去衡量中国经济，看到的就是一张老年人的心电图，起伏越来越低，直到最后变成一条平行线。但如果把这条平行线后面的结构打开，你会发现他是一个小伙子的内心，心潮澎湃，' 新经济、新平台、新模式、新业务勃勃生机、欣欣向荣，分裂是非常剧烈的。如果不看结构，一点东西也看不出来。

比如，在A股市场上有一半行业资本开支的复合增长率超过14%，按照简单的“70规则”，这些行业规模最多5年就可以翻一番，而他们都属于新经济或传统产业集中度显著提升的行业；其中有1/6行业的资本开支增速超过35%，意味着最多2年就可以翻一番。

' 中国互联网时代的发展迅速，是给中国重返世界巅峰准备的国运。信息革命和' 互联网塑造了中国经济的韧性，令经济形成了结构性的裂变。

今天的中国，是世界上最活跃的创新系统，独角兽公司36%都在中国。

今天的中美两个超级新经济大国，其科创巨头对峙之势已经形成，渗入了巨大的商业生态系统，打破了网络和现实的边界，活跃于线上线下的各种场景，跨越软体和硬体的边界，从电子到汽车生态都已崭露头角。

过去40年全球主要发生了三件事：全球化、互联网和金融创新（深化），中国人独占其二。首先是全球化，中国人搭上末班车，却赢得了最大的红利；第二个事就是为中国人酝酿国祚绵长的互联网，悄然改变了中国经济的韧性，而且5G可能还要加快。

不过，中国用短短七八年的时间走了西方历经40年的“金融创新”道路，创造出一大堆“银行的影子”，而真正驱动新旧转换的资本市场尚未发展成熟，代表中国新旧动能转换的大量的有效资产没有在A股市场沉淀下来，所以中国现在努力在改正。

金融去杠杆在某种程度上已经打开，资本市场在今年已经呈现出两个明显的特征：一方面是各类资产共同表现出一个明确的特征，换手率、流动性越来越低；另一方面是在交易策略上，低换手策略变得更有效率，这背后正是金融周期的变化。

但是，金融信用周期对政府决策来说，未必那么紧张。因为中国的国运绵长源于新旧动能的转化，利率的变化阻碍不了中国重登世界巅峰的国运绵长。

1、中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长' target='_blank' >刘振江：

展望2018年，预计钢铁产需总体稳定，但有几件大事需要注意。首先，在钢铁行业去产能取得重大突破和决定性胜利后，要严禁新增产能死灰复燃，在钢厂利益好转后要尤其注意。

其次是，钢企资本结构尚未优化，负债率偏高，不把负债率降下来，就难以摆脱给银行“打工”的情况。

第三，要确保行业平稳运行。2017年钢企共同努力、加强自律，确保了行业平稳运行。

2018年钢市平稳运行的前提需要注意以下几点：首先是供需平衡，把握住生产节奏。其次是在' 钢材价格上不希望大起大落，价格合理回归和价位合理运行是钢企平稳运行的合理保障。三是进口铁矿石的价格与钢厂效益关系极大，要加强矿企与钢企的协调机制，要加快进行钢企转型升级，从战略层面明确了中国钢铁工业在新时代的战略定位和目标——中国钢铁工业既大又强。

2、“我的钢铁网”钢材首席分析师' target='_blank' >汪建华

2017年我国钢铁行业呈现以下变化。 首先，钢铁行业迎来了久违的价值回归，成材与原料走势分化，行业利润率有了显著的提高，甚至优于2008年。其次，行业兼并重组终于开启大幕。第三，部分钢材品种的价差被拉到了极致，比如' 期货01合约卷螺差创下688元/吨的新高，为历史均值的四倍。第四，不同品种之间基差升贴水表现迥异，螺纹全年升水，而' 焦煤贴水幅度一度达到12%。不同的基差也体现了政策背后的激烈博弈。第五，外需回升维持了相对的供需均衡。

展望2018，预计钢价将“峰回路转”。2018年是我国改革开放之年，全球经济料将持续复苏。预计钢材间接出口能维持接近两位数的增长水平，直接出口稳中略升，两者相加或增长1500万吨以上。

投资方面，我国制造业投资增速将会回升，2018年增速有望同比达到5-7%。不过房地产投资增速预计会回落，2018年增速在3-5%；基建投资增速略降，达15-17%。

2018年社会消费品零售总额预计还会维持10-11%的快速增长水平。

预计2018年原燃料均价或有所回落，但焦煤、' 焦炭价格相对铁矿石更为坚挺，废钢均价将有进一步回升。

从流动性角度而言，2018年市场将有一定压力但不会有大的风险。

总体来说， 2018年我国钢材需求或小幅回落，均价小幅上涨，全年运行态势“峰回路转”。具体到年内各个时间段，预测近期钢价或有调整，春节前企稳甚至反弹；”3月15日”限产结束后产能将会最大力度释放，做空力量达成共识，价格加速回落；之后随着淡季到来，价格回落或加速；再往后随着季节性需求好转以及冬季限产逐步落实，钢价有望再次走上反弹之路。

从更长远的时间来看，2018年其实是开启伟大的新时代发展机遇期。

随着我国城市化进程的推进，我国钢铁消费结构性的机会依然很大；从工业化角度来看，我国当前工业化进程与每日粗钢产量见顶时期相当，但人均粗产量、人均表观消费量等指标与美日仍有一定的差距，这将给予钢铁市场一定的发展空间。

3、我的钢铁网总裁助理、高级研究员任竹倩

今年国内大宗商品中，黑色系依然保持一枝独秀的态势。2017年黑色系商品延续2016年强势，长材明显强于板材，成品材强于原料。

2017年钢铁市场的逻辑在于，地条钢的取缔叠加需求超预期。从消费的角度来讲，今年三四线房地产销售在支撑房地产的投资，汽车的增速在下降，但整体还是在增长，这对板材形成支撑。

2017年钢铁市场库存创历史新低。取缔地条钢和环保限产实际产量下降，而需求超预期，导致钢材库存持续下降。截止11月底，五大品种社会库存836万吨，较去年同期下降84万吨或9.1%，双双创下历史新低。

未来环保高压常态化，2018年冬季取暖限产政策还会延续;考虑到供给侧改革使得钢厂利润得以长期维持，非限产阶段产能利用率维持高位，她预计，2018年高炉有效炼铁能力为10.22亿吨，电炉炼钢能力为1.3亿吨。

根据' 上海钢联(' 300226,' 股吧)模型测算，2018年国内宏观主要指标增速大部分继续降温。

根据上海钢联模型，对八大行业128个小行业进行分类梳理，预计2017年国内粗钢消费同比增加1.83%，并预计2018年国内粗钢消费量同比微降0.06%。

考虑到土地出让面积增速加快、保障房计划及租售同权等因素，预计2018年国内房地产投资、房屋新开工面积、施工面积等指标大概率保持增长，但增幅收窄；如果再考虑民间房屋建设，预计2018年房地产用钢量大概率小幅下降。

展望2018年中国钢铁行业，宏观政策将决定钢铁的供需转变，同时，钢铁的供应将由不足转向相对富裕，而需求则将由增长转向持平或下降，此外，国内供应相对过剩将促进出口。

2018年钢铁生产利润将步入常态回归阶段，由于原燃料价格不具有上涨条件，钢厂利润的回归将以钢材价格的下跌的形式来表现，到时，螺矿、螺焦、螺废钢比、卷螺差价都将出现理性回归。

未来我国钢铁业将进入结构调整阶段，这主要表现在五个方面：第一、生产工艺转变：电炉占比快速提升；第二、区域结构变化：消费主体向中西部发展；第三、品种结构升级：优特钢占比提升；第四、行业集中度提升：TOP10占比60%；第五、负债率下降，行业均值低于60%。

整体来看，我觉得2018年整个钢铁行业还是会保持不错的利润，就看大家怎么理解不错了。这个情况下，把整个企业的杠杆率降下来，持续下去。

4、中信期货研究员周涛

2017年11月15日至3月15日的限产阶段，主导逻辑是高炉限产导致的需求下滑。通过取暖季限产影响铁矿需求测算出，石家庄，唐山，邯郸，安阳四个重点城市限产影响铁水产量2732万吨，影响铁矿需求在4371万吨。天津，保定，沧州，廊坊，邢台等其他14个城市限产30%影响铁水产量532万吨，影响铁矿需求851万吨。此外，供应四季度维持高位，无论是进口量还是国产矿产量，一季度均有环比收缩。在供需人为扭曲背景下，不断攀升的港口库存，以及因为限产导致原料库存增加，是贸易商和钢厂分别需要面临的库存风险。

复产阶段铁矿走势的展望是：2018年3月15日以后，主导逻辑是高炉限产结束后，钢厂集中复产，带来生产需求的提升，以及额外的补库需求。而经过了限产期间的需求压制，此时矿价预计处于相对低位的水平，反弹的弹性比较大。这时主要风险在于钢厂集中复产和补库时，采购成本上升，采购数量难以一步到位。钢厂复产带来的生产需求直接提升。取暖季限产导致约日均铁水产量26万吨减产，折合铁矿石需求日均41.6万吨，这部分需求量会在3月15日以后逐步回归。由于限产时间长达4个月，受限制的钢厂在限产期间，会维持相对低位的原材料库存水平运行。而在限产临近结束时，为了应对即将开始的产量攀升，会对原材料进行提前备货，这部分补库需求，预计会在2月下旬开始。

价格在限产期间维持低位，处于非主流矿山成本密集区，如果叠加期间这部分矿山供应减量，在复产开始后，价格预计会有较强的反弹弹性。

5、上海钢联铁矿高级分析师俞晨

2017年铁矿市场品种结构矛盾依然是核心问题。自2015年后铁矿石价格由供需整体矛盾转化成品种结构矛盾，其中高需求低增量是其根本原因，力拓2017年增量0.67，BHP增量3.71，VALE增量12.4。全球矿山产量增长较大，但主流高品粉矿增量不及预期。高品澳粉发运节奏对价格影响提升，前10月海关铁矿进口同比累计增5100万吨，其中澳洲增3000万吨，' 巴西增1100万吨，澳洲PB粉、' target='_blank' >纽曼粉等主流高品粉矿进口基本持平。

四季度关注点还在冬季限产，“26+2”冬季限产政策影响小于预期，工信部明确唐山、邯郸、安阳、石家庄等重点城市限产50%，其余视天气情况和当地政府安排为准，实际对生铁产量影响可能不足3000万吨，小于此前的预期。

预计2018年全球矿山供应增速放缓，没有2017年大，但高品粉矿增加，主要增量还是来源于力拓，BHP，VALE。力拓明年PB的发运会增加，BHP也在进一步优化金步巴的质量，VALE也在提高巴混的品味。2018年净增减产能基本持平，2017年淘汰在产产能2612万吨，影响明年产量约1168万吨。2017年新增产能846万吨，明年新增产能1472万吨；影响明年新增产能约1064万吨。

2018年铁矿石市场要警惕品种替代对价格的影响，限产季导致钢厂高炉配比出现极端情况，复产后需要警惕品种需求变化，2018年电弧炉新增产能继续放量，大概要增加3000万吨，铁水与废钢价差对铁矿需求影响增加。

预计2018年铁矿石高品紧缺问题将得到改善。航运市场继续回暖以及高品溢价使得铁矿底部边际抬升，电弧炉大量投产对原料价格攀升形成一定抑制作用。矿山品种结构调整，钢厂配矿选择空间加大，2018年铁矿石价格或将窄幅震荡。预估2018年全球生铁产量1.175百万吨，同比增长0.3%。预测2018年铁矿石的价格均价或在62美金。全年高点，或出现在上半年。

7、上海钢联煤焦事业部分析师张鹏

三去一补政策在2015年落实后，2016年黑色产业去产能效果显著，价格一路上扬，而2017年焦炭价格与产量呈现正相关，国内外双焦' 现货价格走势基本一致，整体呈高位波动。

2017年1-11月全国煤炭产量31.74亿，预计全年产量为34.7亿，同比增3.92%；2017年焦炭1-11月产量4.1亿，预计全年为4.45亿，较去年小降200~300万吨。2017年焦炭价格与产量呈现正相关，国内外双焦现货价格走势基本一致，整体呈高位波动。

2017年我国炼焦煤进口在下游高利润刺激下持续增加，预计2017年全年炼焦煤进口量将达到6822.7万吨。其中澳洲炼焦煤资源以45%的占比居首位，蒙古炼焦煤则以38%的占比紧随其后。

2016年我国焦炭出口1021万吨；2017年1-11月705万，同比减少23.5%。预计2017全年，中国焦炭出口量为780万吨左右;考虑日本、' 印度的焦炉复产，2018年预计焦炭出口量为600万。

预计2018年全国原煤产量将达到35-35.5亿吨，焦炭产量将达到4.4-4.48亿吨。预计2018年双焦生产企业停、限产将常态化，双焦高低品价格差异继续扩大，双焦生产企业调价灵活性增加，双焦价格全年价格跟随钢厂利润波动，高位震荡下行，山西S0.5主焦煤价格将在1200-1700元/吨波动，唐山准一级焦炭将在1700-2100元/吨波动。

8、中' 铝国际贸易有限公司副总经理肖佳华

蒙古焦煤通关主要集中在三个口岸：策克口岸主要为1/3焦煤、288口岸主要为主焦煤、满都拉口岸主要为低强度主焦煤一般用作配煤。蒙古国煤炭资源分布广，呈现中间高、两边低；由于交通基础设施差，物流成本高，蒙古国具备开采条件的矿井都分布蒙古国南部，靠近中国口岸；蒙古国开采的煤炭基本全部为炼焦煤，除少量自用外都销往国内

他指出今年蒙古焦煤进口量大幅增加，通关数峰值出现在6月份，对于内蒙和西北地区，蒙古焦煤已成为主力煤种，具有不可替代性，对于唐山地区，蒙古焦煤已成为替代山西煤和进口煤的重要力量，对于下水客户来讲，蒙古煤成为进口煤替代力量。对于期货方面，3#、4#焦煤的指标与标准合约的匹配性，然后对比交割情况、说明了自2015年来蒙古焦煤交割比重呈逐渐增加态势。他还提到，今年蒙煤的交割成本有明显上升。

9、徐州伟天化工有限公司经营总经理潘永桢

回顾了近期黑色系主力合约的行情， ' 螺纹钢指数全年最低2780，最高4172，宽幅震荡，价差近1400点；' 甲醇指数最高3117,甲醇最低点位在2193，价差924点；焦炭指数全年最低1365.5，最高2493，价差1127.5；焦煤指数全年最低价926，最高点1518，价差592点。

他指出焦炭期货呈区间震荡态势，1900-2000是中轴，相当长时间在1800—2100，极端行情如23002400或是15001600是极好的卖点和买点。并强调了实体企业参与期现套保的优势，跨期套利、区域套利、品种套利、期现套利是较为实用的操作手段。

1、中国有色金属工业协会副秘书长兼轻金属部主任杨云博

国家四部委印发《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》（简称：656号文）发布至今，政策效果明显，已经基本实现了两个“立即”，即对电解铝企业违法违规建成产能立即停产、违法违规在建产能立即停建，合计1034万吨。

在2017年6、7月份大规模停产潮之后，我国电解铝日产量出现了拐点，库存趋稳尚未出现拐点，仍处' target='_blank' >于平台期。电解铝的生产和消费现在处于平衡的状态。

此外，政策效果还表现在电解铝价格出现了回升、铝冶炼行业固定投资下降、企业实现效益好转。

预计2017年电解铝产量为3230万吨左右，同比或小幅增长；电解铝表观消费为3240万吨左右，亦呈小幅增长，但增幅显著下滑。

展望2018年，未来铝行业运行存在确定和不确定因素。确定性方面，政策将继续严控电解铝无新增产能、优化存量产能、继续执行产能等量或减量置换；环保方面要求也将愈发严格，环保标准和执行力度都将愈加收紧，而“2+26”临时政策对铝市也已成为影响铝市发展的确定性因素。

不确定方面，中国铝消费处于传统消费增速下降与新兴消费起步的换挡期，新动能能否快速接替传统动能存在疑问。出口环境复杂多变，发达国家贸易保护主义抬头，铝材出口形势存在诸多不确定性。

预计我国原铝消费将在2025年前后进入平台期，传统消费增速回落、房地产市场热度也已消退，对海外贸易摩擦频出，去年以来美国多次向我国铝产品发起“双反”调查。

建议我国应坚定不移扩大铝的应用，包括铝合金天桥、模板，铝制商用车、' 新能源公交车等众多工业领域方面。后期铝行业协会将继续助力铝应用走入家庭、进入铝制家具的民用领域。

2、中国汽车工业协会副秘书长师建华

2017年1-10月汽车产销分别完成2296万吨和2293万吨，比上年同期分别增长4.3%和4.1%。乘用车中除SUV产销保持正增长外，其余车型均为负增长。商用车中货车产销增长较大，主要是治超限、实施国五标准、大宗商品货物运输增长等原因导致。中国品牌车占乘用车份额已增长至2016年的43%，其中SUV是主要推动力量。新能源汽车全年增速低于预期，产品的品质与性能仍需提升改进，节能技术同样需要重视和发展。

2016年，我国汽车产销突破2800万辆，连续8年位居全球第一，其中中国品牌汽车销量占比50%左右，市场认可度大幅提高，但汽车行业仍存在大而不强的问题。目前汽车产业发展处于关键期，产品形态和生产方式正在发生深度变革、新兴需求和商业模式加速涌现、产业格局和生态体系深刻调整。

汽车产业中长期发展规划核心是做大做强中国品牌，以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，引领整个产业转型升级。“六”个细分目标分别是关键技术取得重大突破、中国品牌汽车全面发展、国际发展能力明显提升、全产业链实现安全可控；新型产业生态基本形成和绿色发展水平大幅提高。

汽车零部件行业发展成绩明显，2001-2016年，汽车零部件行业销售收入复合增长率为25.1%，高于同期汽车工业销售收入17.9%的复合增长率。但非关键产品领域集中度低、产业集群不强，专业水平不高、仍以外资汽车零部件为主。

预计2018年汽车产销会保持3%的低速增长。一是国内市场方面：需求依然较大，但影响市场平稳增长的因素长期存在，二是海外市场方面：全球经济恢复不确定因素依然较多，贸易保护抬头，海运价格持续增长，企业“走出去”缺乏金融、' 保险等配套支持。在此情况下，企业进一步分化、企业进一步分化等行业运行特征将更加明显。

3、中国机械通用零部件行业协会顾问沈德山

紧固件基础性能非常重要，原来说大而不强，但现在已经有改变。有些国产螺丝用在汽车发动机上，质量还是很好的，现在外国人都敢买中国螺栓，说明虽然跟外国螺栓质量上还有差距，但是我们也是有的。目前国内螺丝用不上' 奥迪、' 宝马等车辆组装线，但国产品牌' 沃尔沃慢慢都在使用，我们需要重新认识国产紧固件。

2017年的另一件行业大事记是环保整治。今年“紧固件之都”河北永年环保整顿，当地共有9098家企业、34万就业人员，在环保整顿中取缔5017家、规范1523家、重新环评1677家。同时上游企业也面临环保，多部委联合发布京津冀大气污染防治方案，河北等地区钢铁企业错峰生产、限产、停产，导致当地冷镦钢产量减少50%，已引起各方面高度关注。

2017年紧固件总产量780万吨，产值765亿元，与去年相比增加5.4%和6.2%。进口的紧固件70%用于汽车，其中80%我们国内也能生产，但由于认证制度不平等而不能使用。冷镦钢用途中汽车及相关产业占25.4%，机械制造业占22.7%。预计2018年紧固件总产量为810万吨，增长3.8%。

2017年冷镦钢消耗总量为835万吨，占' 线材总消耗量的6.05%。目前国内有35-37家冷镦钢生产企业，年产能1370万吨，产能利用率在61%左右，相较需求量而言，冷镦钢属于产能过剩行业，其中精品钢仅36万吨，行业对冷镦钢产品的认识也是不开裂、通条性、可靠性。

紧固件产业的发展核心是产品质量，紧固件产品的质量核心是安全性和可靠性，认为低价竞争、争夺市场、技术含量低、同质化竞争以扩大产量为主的扩张发展道路是走到尽头了，世界产钢第一大国不能解决好这一领域的原料供应，这种状态必须改变。因此要以国家安全，从战略的调试来认识这个问题。因为紧固件是基础件、关键零部件、安全件。而冷镦钢的发展重点应该是：海洋工程、军工急需的耐腐蚀、全天候的耐候钢；绿色环保的非调钢；抗延时断裂钢；提高工艺适用性、高质量、稳定性好，适用紧固件向零件化、异型化发展的新钢种。

4、北京华融启明风险管理技术股份有限公司副总经理赵旭

关于企业经营目标提出了“八种方法，六条路径，三大目标”，他指出，很多企业有风险规避的意识，却没有实际的行动。他建议，在常规的金融目标上增加一项风险目标。关于市场风险方面，他讲解了目前大宗商品企业风险管理的现状，他强调了风险管理目标、风险预算计划、风险预警的重要性。随后他也提到了风险对冲工具、交易策略、期现货头寸管理、套保套利时机、套期会计处理、风险信息化管理等等环节的重要性。

他提出了“有边界的自由”这一概念，认为优秀的风险管理应该具备这一特性，风险管理应当是企业竞争力的核心。

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