银行业窘境或将最终迫使西班牙寻求外援顺水鱼财经

和讯外汇消息 不久前，西班牙政府还坚持不会为银行清理坏账而注入更多资金，很快即“食言”，也折射出西班牙银行的窘境。西班牙10年期国债收益率数度飙升，4月中旬超过6%，屡屡拉响警报。据西班牙' target='_blank' >央行的统计，近年来西班牙国债规模大幅增加，2011年达到7349.61亿' 欧元，国债占GDP的比例从2007年的36.1%增加到2011年68.5%，预计在今后两年，国债占比将进一步增加。

目前西班牙仍在紧缩政策和经济衰退的泥潭中挣扎，其国内失业率是' 欧盟成员国中最高，3 月份值高达24.1%，其中25 岁以下的年轻人失业率更是高达51.1%。预计房价贬值和贷款违约将加剧西班牙衰退，西班牙国内银行业的窘境很可能最终迫使西班牙政府向欧盟和国际货币基金组织寻求外部援助。

西班牙首相拉霍伊5 月7 日表示，西班牙政府将于5 月11 日批准一项重要金融政策，以确保在短期内实现银行资本的合理配置。在“极端情形下”，可能动用公共资金救助银行业。拉霍伊同时表示，不倾向于救助那些“坏银行”。在该消息传出后，西班牙四大银行之一的Bankia 的执行主席、国际货币基金组织前总裁罗德里戈拉托宣布辞职，令市场将目光集中于Bankia，认为其将成为政府纾困的第一个对象。据道琼斯' 数据，Bankia 拥有375.2 亿' 美元房地产贷款，其中问题贷款高达178.5 亿欧元。Bankia 股票 自去年上市迄今已累积下跌36.5%。有报道称救助的方法包括资金注入和管理层改组，预计政府将为此将耗资70 亿至100 亿欧元（约130 亿美元）。

西班牙银行坏账问题在持续恶化，今年2 月份西班牙银行坏账率从此前的7.9%攀升至8.2%，为1994 年10 月以来首次超过8%，融资成本节节攀升，银行愈加依赖' 欧洲央行的资金支持。5月初，西班牙宣布将花费70亿―100亿欧元救助本国第三大银行Bankia，同时，要求银行额外增加400亿欧元拨备，预计5月11日将公布银行资产剥离方案细节。

西班牙银行体系的困境源于房地产市场的泡沫。西班牙建筑业活动在2008年对GDP的贡献超过了20%，过度投资造成房地产积压，西班牙央行预计，2010年年底住房库存约有70万―110万套。危机之后，西班牙复苏乏力，现在又面临再次衰退，房屋销售缓慢，预计房地产去库存、去泡沫的过程将被拉长，房价下行进一步拖累经济。

西班牙的银行业对开发商和房屋主有大量的贷款，但却在全球金融危机中因房地产泡沫破裂而遭受重创。2007-2008 年，西班牙持续十年的房产泡沫破灭。根据西班牙中央银行的数据，该国银行在房地产资产上的风险敞口为3380 亿欧元，其中有1760 亿欧元是问题贷款。

西班牙政府曾在今年2 月敦促银行拨备540 亿欧元用于房地产损失，鼓励行业合并和节约成本，目标是让银行总数降至40 家左右。4 月央行批准了商业银行提交的538 亿欧元的资本重组方案。目前西班牙政府正与银行讨论建立“坏银行”机制，将问题房地产贷款分离到一个或多个资产管理公司，以减轻银行的负担。

西班牙政府计划将于5 月11 日本周五宣布让国内银行再拨备200 亿欧元-400 亿欧元用于弥补房产开发商贷款的损失；当日西班牙政府还会公布指示，让国内银行剥离资产负债表中的受损房地产资产，将它们置于单独的工具中。政府希望银行将房产贷款拨备占相关贷款比例由7%提高到30%。西班牙银行越来越依赖散户投资者购买他们的资产与股票 。2010 年-2011 年家庭与非营利机构持有的西班牙银行债券均超过200 亿欧元。2010 年以来，散户持有的西班牙银行股已占总发行额的70%。

目前西班牙银行业的存贷缺口高达5450 亿欧元，但西班牙银行业的融资渠道大多却是依靠欧洲央行借款。2012 年3 月西班牙银行向欧洲央行的净借款增至2276 亿欧元，占欧洲央行当月借款总额的63%。目前西班牙银行业有11%的融资依赖欧洲央行，债券市场对西班牙的信心严重丧失。由于坏账累积，4 月底，国际评级机构标准普尔宣布下调西班牙主权评级和16 家西班牙银行的评级或评级前景，其中，11 家银行遭到降级，令这些银行的融资成本进一步被推高。融资渠道不畅通令西班牙银行业问题雪上加霜。

同时，西班牙经济已经确认出现二次衰退。西班牙央行行长奥德内兹曾在4 月10 日马德里的一次会议上表示，西班牙政府推行的改革可能解决银行的问题，但必须为抵御经济衰退增加资本金。奥德内兹表示，假如西班牙的经济最终复苏，则目前做的已足够；但假如经济恶化比预期严重，为了稳固实体，就必须继续增加资本，提高必需的资本金水平。

4 月30 日公布的西班牙经济增速数据显示，西班牙经济自去年四季度下滑0.3%后，今年第一季度再次录得-0.3%的负增长。由于西班牙经济已连续两个季度萎缩，从而确定为2009 年以来的二次衰退。西班牙经济不但没有复苏还陷入二次衰退，联系奥德内兹的讲话，因此很有可能要“继续增加资本，提高必须的资本金水平”。

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