金融创新及新网络技术背景下的投资者保护顺水鱼财经

从境外发展趋势看，实行金融业混业经营和统合监管的越来越多。近年来，我国金融业综合经营进一步发展，出现了中信、光大、中投等全国性以及上海国际、重庆渝富等地方性金融控股公司；商业' 银行、证券公司、保险公司之间的业务出现一定的交叉、融合，例如商业银行承销银行间市场“中期票据”（实质是债券）、保险公司大量推出投资连结' 理财产品等。这些对传统的投资者保护带来了挑战。建议进一步完善证券市场的集中统一监管体制，对具备“证券”特征的金融产品统一纳入《证券法》和' target='_blank' >证监会的监管之下；加强“一行三会”在保护投资者利益方面的沟通、协调与合作；在条件成熟时，建立涵盖整个金融行业的统一的金融消费者保护制度。

金融创新有利于激发市场活力，但也给投资者保护带来新的课题。例如，前文提及的证券衍生品种的信息披露问题，近年来各种艺术品份额化交易带来的监管问题等。建议针对层出不穷的金融创新，从完善监管制度、统一监管体制、加强适当性管理、强化信息披露、开展投资者教育与风险揭示等入手，加强对投资者合法权益的保护。

新的网络技术应用也会带来新的监管问题，例如' 博客、' 微博等。“' target='_blank' >史玉柱微博事件”较为典型：2011年8月24日上午，' howImage('stock','1_601628',this,event,'1770') 中国人寿(' 601628,' 股吧)召开中期业绩会，会上中国人寿副总裁' target='_blank' >刘家德表示，“中国人寿依然看好' 银行股，未来' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)无论通过股权形式融资，还是采取债务形式，都会提供支持”。随后，上午9点39分，史玉柱在其新浪微博中写道：“拜托中国人寿，别虎视眈眈想控股民生银行，中国唯一的民营的重要银行（总资产2万亿以上），别倒退成为国有银行，给民营留一块小小的天空吧。失去民营机制的民生银行，将失去核心竞争力，告别高速成长。”8月24日到26日三日内，民生银行H股涨3.9%、报收6.66港元，A股涨5.2%（8月25日涨6.47%）、报收6.09元，而根据民生银行2011年中报、三季报，史玉柱通过上海健特生命科技有限公司持有民生银行分别为7.39亿股、8.06亿股，其本人还是民生银行的非执行董事。虽然史玉柱随即删除上述微博并连发声明澄清，但是其行为依然引起很大的争论，有人认为史玉柱的行为涉嫌违规披露上市公司重要信息，甚至有人认为构成操纵市场和内幕交易，有媒体报道史玉柱因此被证监局约谈。建议加强对博客、微博等网络新媒体的监管，引导上市公司及其他信息披露义务人依法、合规披露信息。