周二(7月24日)" 美股收跌,西班牙短期借贷成本高于长期,希腊需进行更多债务重组等消息,使得市场对欧债危机再度感到忧虑,避险" 美元突破84.10一线。有分析师称,尽管希腊的经济总量在" 欧元区中所占比重并不大,但希腊所面临的问题很可能是" 欧元区其他债务国,甚至西班牙,意大利等核心国家未来所要面对的,尽管程度可能不像希腊这样严重,但若希腊被迫退出欧元区,可能引起一系列的连锁反应。
道" 琼斯工业平均指数下跌104.14点,收于12,617.32点,跌幅为0.82%。欧元兑美元连挫第三日,触及2010年6月来最低水准1.2041;欧元兑" 日元触及94.09的11年半来低点;美元兑日元跌至78.10附近。
Western Union Business Solutions驻华盛顿定价和市场分析师Ravi Bharadwaj表示:“对欧元不利的消息持续涌入,限制了欧元的上升潜力,令其容易进一步下滑。”
周二" 欧盟委员会、国际货币基金组织、" 欧洲央行返回希腊,以重新推动希腊停滞不前的经济方案,并将决定是让该国继续获取1,300亿欧元援助资金,还是任其破产。
希腊在达到援助协议所要求的目标上已落后进度,主要归因于三个月之久的政治僵局,亦因改革面临工会与特殊利益团体的抗拒,此前希腊的两次大选都未产生明确多数派,阻碍了内阁组建。而且情况不断恶化,负债比率不断上升。
但希腊将进行更多债务重组的消息使得欧洲" 央行(ECB)与欧元区成员国面临更大压力。欧盟官员称,希腊不太可能有能力偿还债务,很可能必须采取进一步的债务重组活动,而这种重组活动的成本将不得不由欧洲央行和欧元区各国政府承担。
这意味着,如果想让希腊重新回到债务可持续性的道路上,那么该国的官方部门债权人,也就是欧洲央行和欧元区各成员国政府,将不得不重组它们所拥有的2000亿欧元希腊政府债券中的一部分。但是,无论是欧元区各成员国还是欧洲央行,都不愿意在当前阶段采取如此大规模的行动。
RiverFront Investment Group首席投资官琼斯(Michael Jones)称:“越早承认不可避免之事越好。”他指出,由于不愿意进行减记操作,希腊政府债务负担已不可持续。琼斯认为,所谓的“三驾马车”能够继续向希腊提供救援资金,并继续把希腊的烂摊子勉强维持下去,但最好的选择还是让所有的政府实体承担减记损失。
好消息的是,希腊新组建不久的政府周二宣布,将合并或关闭21个政府机构,这标志着希腊政府在精简公共部门的问题上迈出了第一步。但似乎未能达到“三驾马车”的预期。
在欧元区外围国家危机不断升级之际,欧元区核心国家遭受到的冲击也越来越明显。稍早媒体报导表示,西班牙十多个地方政府有半数准备追随瓦伦西亚脚步,向马德里寻求财政支持。过高的融资成本实际上已使17个地方政府被国际债市拒之门外,迫使情况最严重的地区向中央政府寻求贷款,以满足债券赎回的资金需求。
西班牙股市损失惨重,回到9年前。市场越来越担心西班牙需要外界援助,该国10年期国债收益率已连续4天高于7%,周二又进一步上冲至7.63%高位。值得注意的是,西班牙五年期国债收益率自2001年6月以来第一次超过10年期国债收益率。
短期借贷成本高于长期,这是一个明显的信号,市场认为西班牙政府违约或债务重组的风险已大幅上升。投资者担心仅仅救助西班牙银行无法平息危机,西班牙的地区可能也需要救助。而这些很可能将最终导致西班牙也需要主权救助。
西班牙央行周一(7月23日)称,该国第二季经济衰退程度加深,与此同时,地方融资危机掀起市场忧虑,将西班牙向着全面求援又推进一步。西班牙央行在月报中公布,该国第二季经济萎缩0.4%,第一季为萎缩0.3%。
有迹象显示,欧元区的重要成员国越来越意识到,需要保护西班牙。西班牙经济部长德金多斯周二赴柏林与德国" 财政部长朔伊布勒会晤。随即发表联合声明称,西班牙正在推行一系列所需的经济改革,其中包括近期的修宪以限制政府预算赤字规模等举措。两国财长还表示,他们将推动建立欧元区银行业监管联盟。
纽约富国银行高级汇市策略师Vassili Serebriakov表示,“市场整体谨慎,担心实力较强的国家可能不愿意,也没有能力帮助二线国家摆脱困境。”