“35号文”为银行理财念紧箍咒顺水鱼财经

本报记者 殷鹏

近日，' target='_blank' >银监会发布“35号文”(《关于完善' 银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》的简称)，强调“银行' 理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。与买基金、' 信托不同，大多数投资者认为，购买银行理财产品是安全的，没有兑付风险。但在银行理财规模不断膨胀的背后，是银行利用资金池的“长袖善舞”，累积理财产品风险同时透支着银行信用。

资料显示，近期“宝类”理财产品收益率持续下降，有的产品已经直接“破4”，与其收益率' target='_blank' >高峰期相比剧减四成。在这种形势下，银行不断推出“宝类新丁”，对互联网货币基金进行全方位围追堵截。目前，银行系推出的余额理财产品已达十多种，不少银行接轨基金公司，吸收大量“零钱”，在收益率方面，比互联网机构略高一筹。投资者可重点关注一些中长期的理财产品，筛选出较高收益率、投资风险较低的理财产品，比如投资期限在6个月、12个月的产品，以此来锁定未来一段时间的收益。

6月末年中银行考核时点一过，银行理财产品应声下跌，超“6”产品几乎“绝迹”。除' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)、恒丰银行、重庆银行、中信银行和' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)等股份制银行发售的个别几款结构性理财产品预期收益率在6%至7%以外，其余非结构性理财产品的收益率均在6%以下。国有大行理财产品预期收益率较低最高仅为5.5%，整体上较股份制银行和城商行低0.4个百分点左右。

某银行理财经理在微信圈中评价7月初理财产品变脸速度之快，只要是关注理财的人都能明显感觉到，进入7月，新发的理财产品收益率统统回归常规收益4%至5%的样子，季末效应还是挺明显的。另一方面也有力证明，如果银行不存在资金面紧张的情况，一般没有推高收益率的动力。基于此，该理财经理预测，在' target='_blank' >央行多项政策释放流动性的背景下，下半年银行理财产品收益率会稳中有降，对于追求高收益的市民而言，选择中长期的理财产品较为合适。

据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品预期周均收益率继续下跌。7天和3个月期限理财产品的周均收益率有所降低，其他各期限理财产品的周均收益率均有不同程度提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制银行和' 外资银行。其中招商银行的一款结构性存款以8%的预期收益率夺得了3个月期限第一的位置，星展银行的一款12个月保本浮动收益产品以8%的预期收益率居同期限产品的首位。