王岩岫：银行理财最大的风险在销售顺水鱼财经

“我认为理财最大的风险，或者它可能引发的风险不在于信用，而在于销售。”8月8日，' target='_blank' >银监会创新部主任' target='_blank' >王岩岫在“第一届中国资产管理峰会暨《中国资产管理行业发展报告（2014）》发布会”上发表演讲时如此表示。

在由智信资产管理研究院主办的上述会议上，王岩岫指出，2004年，以' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)为首的一批商业' 银行推出' 理财产品，已经过十年发展，截止到现在，银行的存续理财产品51560件，资金12.65万亿元，从事银行理财的金融机构超过了400家。

对于十年来银行理财的发展，王岩岫表示，银行理财发展稳健，绝大多数银行理财产品的收益得到顺利兑付，未出现信用风险；70%的理财产品资金通过债券和' 信托直接投资于实体经济，对于支持实体经济的发展作出巨大的贡献；银行理财给投资者提供了平均4.13%的收益率，2013年累计为社会创造4500亿元的收益，帮助广大投资者提高了资金的保值增值的能力；银行理财对利率市场均衡水平的发展起到了积极的促进作用；理财业务投资非标准化债权的比率，目前保持在30%以下，较好地执行了审慎监管和宏观调控的政策。

王岩岫同时指出了目前银行理财存在的问题和不足，首先，销售端存在个别人员误导销售的行为；第二，信披不充分不及时，产品投向披露过于简单空泛，收益信息不透明，各种通道类业务层层嵌套，导致操作中风险收益不对等；第三，业务定位不清，部分商业银行管理层仍把理财作为调节报表、逃避监管的工具。

基于上述问题，银监会创新部做了一系列规范银行理财的工作，如2013年发布“8号文”，将理财投资非标准化债权的比例控制在银行理财余额的35%和银行总资产的4%的较小值，要求银行理财产品单独核算，推出理财资管计划和理财直投工具，要求产品和项目单独对应，单独独立建账，信息透明公开，保证资金直接投向实体经济。此外，还推出了全国理财产品信息系统等。

谈及刚性兑付，王岩岫指出，投资者所投资的产品必须是真正利率市场化的产品，刚性兑付应包括刚性收益的兑付，不能搞利益输送，还应该做到完全彻底的信息披露，保护投资者利益。

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最令人咋舌的部分，在于参与销售华融普银理财产品的销售人员人数之多，所涉及的银行、信托、' 券商等金融机构之广，都达到了一个登峰造极的程度。