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编者按：近日，“月末存款偏离度”监管指标的设定，成为业界热议的话题。
作为监管措施的初衷，考核商业' 银行“月末存款偏离度”首先是为了避免银行月末拉存款“冲时点”的行为，以此达到降低银行负债成本，从而降低企业的融资成本。而在当前银行负债结构越来越多元化、负债成本逐步攀升、资金来源稳定性下降的情况下，这一措施的出台，必然会对商业银行的负债管理提出挑战。
然而，导致我国企业融资成本高的原因非常复杂，考核银行“月末存款偏离度”究竟会使融资成本发生怎样的变化？监管新规又将如何影响商业银行的负债管理？下一步银行转型将会怎么走？对于这些问题，我们力求通过业界专家观点和对金融机构的采访给出客观的分析，敬请关注。
监管的再次加码，令商业银行追求规模扩张的老路子“渐行渐远”。商业银行需以转型这一“治本”之策寻求长久稳健的发展之道。商业银行应该如何选择转型道路？专家认为，大型商业银行确定发展战略时需要考虑四个核心因素：要有潜在的巨大市场、要有良好的风险收益结构、要有实现战略的基础以及要有较强的不可替代性。
杨洋
监管的再次加码，令银行追求规模扩张——比速度、比规模、比收入、求大、求全、求广的老路子“渐行渐远”。以“转型”这一“治本”之策寻求长久、稳健的发展之道，成为摆在银行面前的唯一选择。
目前，很多大型银行涉足金融市场各个领域，不断扩展国际市场，杠杆率高企。对此，建行首席风险官' target='_blank' >黄志凌的观点是，在国际评级或排名上，将银行的资产规模、营业收入、利润等单一规模指标或当期绩效指标作为衡量银行好坏的标准，这在一定程度上认可了这种发展模式。
不过，这种情况正在加快改变。一方面，从国际趋势看，目前国际监管逆转了国际银行业的投行化发展趋势，强化资本要求，降低银行的杠杆水平，更加注重银行资金来源的稳定性以及流动性管理，加强了对系统风险的管理。
另一方面，作为商业银行，须选择接受和适应监管变化，加快转型。吸取国际金融危机的教训，目前我国监管机构全面引入更加严格的巴塞尔新资本协议监管标准，资本约束显著加强。同时，市场化改革使得现有的银行盈利模式不可持续，银行业的转型更加迫切。
比如，近日监管层设定“存款偏离度”考核标准，就让越来越多的银行意识到“客户黏性”培养的重要性，并开始着手应对。事实上，确立为客户创造价值的商业银行价值观、借助产品组合与风险管理技术帮助客户创造价值或降低成本，这种价值理念越成体系，就越可以产生较大的“客户黏性”；持续的时间越长，就越可以长久地获得客户的价值回报。适应监管标准的提高，必然会促使商业银行加快负债管理水平的提升。
然而，银行转型的难题不言而喻。目前，中国经济结构调整和增长方式转变与金融市场改革在叠加中推进，增加了转型方向选择与转型模式设计的复杂程度。
利率与汇率的市场化，不仅使银行流动性管理难度增大，还会使银行面临非常大的风险敞口。利率敞口可能造成的风险损失远比单项交易损失大，而伴随人民币国际化，银行资产与负债、本外币都面临汇率风险敞口，币值变动引起市值重估将直接影响当期损益变化，需要通过资产组合、定价模型、衍生品交易等来管理、计量、对冲利率和汇率风险敞口，这些都是完全不同于现有银行业熟悉的信用风险敞口管理。
那么，银行应该如何选择转型道路？黄志凌的观点代表了业界共识：大型商业银行确定发展战略需要考虑四个核心因素。首先，要有潜在的巨大市场。小银行关注局部、区域性的市场，大银行需要分享规模经济、范围经济和风险分散的好处，必须专注于有相当规模或高成长性的市场。其次，要有良好的风险收益结构。有些市场规模虽大，但潜在风险过高，风险收益配比不平衡、不协调，不能成为潜在的战略选项。第三，要有实现战略的基础。包括现实基础或者经过资源投入后可以培育出来的能力基础，不存在难以逾越的根本性障碍。第四，要有较强的不可替代性。当一家银行实施的市场战略，竞争对手不能复制或因成本太高而无法模仿时，它就获得了' 竞争优势。
应当指出的是，银行无论是实施新的市场战略，还是适时推进经营转型，都需要具备坚实的经营管理基础，因而基础建设也成为一个战略问题。从国际经验来看，银行转型战略明确后，需要有五年、十年甚至更长的时间来贯彻落实和坚持。而“判断不准、定位不明、方向摇摆”，则是过去十多年来全球许多银行发展的三大教训。
当前快速多变、错综复杂的环境，客观上会导致银行出现“战略迷茫”或“战略摇摆”，专注、聚焦式的战略在坚持执行的过程中往往面临这样或那样的困难。因此，必须防止“战略摇摆”，必须经得起诱惑、经得住挫折。
要做到这些，首先,应强调战略自信，商业银行的最高决策层必须坚定战略判断，并在全行上下充分讨论达成共识、增强战略执行的自觉性。其次，要建立一套战略分解、传导、落实、评价和反馈与矫正的过程控制机制，确保战略实施的严肃性；而在资源上，则要向战略性业务倾斜，给出一定的亏损期，提高风险容忍度。此外，还要做好长久作战的准备，以时间换空间。
