' 美元兑各主要非美货币周三(8月7日)跌至七周低位,受累于美元/' 日元和' 英镑大幅走软,因投资者担忧' 美联储(Fed)最终削减购债规模的时间和幅度。日内焦点目前已转向' 日本央行(BOJ)后市即将公布的利率决议,目前市场普遍预计,日本' target='_blank' >央行将在本次会议上维持现有货币政策水平不变。
西联商业解决方案(Western Union Business Solutions)的高级市场分析师Joe Manimbo表示 表示,自上周低迷的就业' 数据公布后,美元人气发生转变,因数据暗示美联储在放慢刺激步伐的问题上将更有耐心。美联储缩减刺激规模从长期来看对美元有利。
他指出,本周,' 美国没有多少重大数据公布,这也未能给投资者提供推高美元的新的动力。
不过,美元跌势可能受限,尤其是在周二芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)发表讲话后。埃文斯是美联储有投票权的委员,他表示,美联储可能在今年晚些时候开始缩减购债规模。
美元/日元跌至7周低位,因预期日本投资者将在8月中假期前将海外获利汇回国内促使日元走强。日本央行周四将结束为期两天的政策会议。
美元/日元在跌穿97.50,触发美元止损卖盘后,美元/日元承压。止损卖盘拖累美元/日元跌至6月20日以来最低96.30。
纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)的指标显示,过去七日,日元是需求最强劲的货币,日元买盘是过去一年日元平均流量的三倍。
在8月中旬前后的盂兰盆节,日本的企业将歇业几周,且市场人士预计,在日本投资者所持大规模美国公债在8月中旬前后支付利息,从而导致大规模资金流入前,来自日本投资者的日元需求将增加。
英镑/美元一度攀升至一个半月高位1.5530,因在' 英国央行行长卡尼举行记者会后,投资者将央行升息预期提前。周四亚市早盘,英镑/美元维持1.5490一线附近窄幅波动。
英镑/美元日内呈现出过山车走势,从' 英国央行发布通胀报告后不久触及的日内低位1.5205反弹。英国央行在通胀报告中将未来升息与失业率下降挂钩。
英国央行行长卡尼在周三举行的记者会上表示,在失业率降至7%之前不会升息,预计至少在三年内失业率不可能降至该水平。但市场认为,鉴于近期英国公布的一系列向好经济数据,失业率可能较央行预期的三年时间提前降至7%的水平。
在通胀报告公布后,隔夜指数互换合约消化的央行在三年内升息的可能性为90%,还消化了最早在2015年升息的部分几率。互换合约还消化了央行在四年内升息两次,每次升息25个基点的可能性增加。
汇丰银行(HSBC)美国G10汇市策略部主管Bob Lynch表示,市场人士目前看到的情况是,数据暗示经济前景较一到两个月前的预期要好。
他指出,在一切取决于数据的环境下,如果与数据暗示的情况相左,市场将不会盲目自满,也不会接受英国央行的预期。
美元本周下跌的背后
本周以来,美联储的多位官员对美联储在此后开始缩减量化宽松措施(QE)月度购债规模的前景做了乐观预期,纷纷认为只要近期经济数据没有恶化趋势,那么美联储很有可能会在9月份的会议上就首度缩减QE规模。
不过,在美联储政策取向收紧的背景下,美元指数在本周以来则一反常态地持续下跌,这多多少少使部分市场投资者感到费解。
业内专家解释称,今年以来,美元指数出现走高的主要原因在于投资者押注美国经济前景好转,而不再是受到避险需求的助推。
事实上,此前在美元指数节节走高的同时,具有更大避险意义的美国国债和黄金价格却在大幅走低,这一状况也印证了上述判断。
但是,在近期美国经济数据重现疲态,同时黄金价格也逐渐呈现筑底企稳态势的背景下,美元指数的上行动能就再度受到了遏制。
专家指出,美联储缩减QE规模的预期即使成真,美元指数的再度上行空间也料将有限,原因是在实体经济出现了相对明显的通胀走高迹象之前,美联储的政策措施料不会有显著收紧。
鉴于美联储仍在想方设法遏制美元过度走强以保护美国出口竞争力,近期各方不应豪赌美元指数会在此后一飞冲天。
日本央行周四将结束为期两天的货币政策会议,并将在会后公布利率决议。预计日本央行将在北京时间11:00前后公布利率决议。日本央行4月份过后,会议结束的时间均有所提前,7月份会议结束时间更是提前至北京时间10:42,因此,本次会议是否会继续提前值得注意。
央行行长' target='_blank' >黑田东彦(Haruhiko Kuroda)将在随后的14:30召开记者会。
市场普遍预期日本央行在短期内不会有重大举措,经济学家们表示,至少到明年3月之前,日本央行都不会进行新一轮重大政策调整。
' 法国农业信贷集团(Credit Agricole)外汇主管Yuji Saito表示,日本央行在控制长期利率方面做得非常好,投机者对日本央行会议的关注度已经下降,市场关注点已转向消费税是否上调等“政治问题”。
不过,苏格兰皇家银行(RBS)外汇策略师Greg Gibbs 提醒投资者,日本央行或将加码量化宽松措施。Gibbs 指出,鉴于近几个月日本经济数据变得更疲软、接近上调销售税时机、日元走强及日本股市涨势停滞,日本央行周四可能令市场大感震惊地宣布进一步放宽政策。
Gibbs补充,日本央行行长黑田东彦(kuroda)可能会警告,若经济、资产及美元/日元没有很快上涨,就会在未来几次会议上考虑类似举动。
如果日本央行在本次会议上宣布维持现有政策不变,且并没有或暗示将有实质性措施出台的话,日元料将进一步走高。' 德国商业银行(Commerzbank)的技术分析师Karen Jones表示,美元/日元可能会跌破95.00。
Jones指出,该' 汇率已跌破了云带底部、菲波纳奇支撑位以及上周低点97.58,目前有可能下探菲波纳奇回撤位96.72和95.40,并下看94.63支撑位。Jones表示,若该汇率出现反弹,将在98.30和98.75遭遇阻力。
同时,我们也需要留意日本央行行长黑田东彦随后召开的记者招待会,从他本人言论中观察对对于日本央行未来货币政策走向的判断。
彭博调查的26位经济师中有20位预期,日本央行在未来10个月将提出更多刺激措施,但所有受访者预期,日本央行在周三展开的2天决策会议上将维持货币政策不变。
这项看法反映外界质疑日本央行行长黑田东彦发表的“日本央行将采取所有必要措施,终结长达15年的通货紧缩问题”的言论。
这种质疑随着日元的再度走强料将进一步显现,黑田东彦是否将就外界质疑做出正面回应值得关注。如果他本人在讲话中透漏出未来可能进一步宽松的立场,外界对于日本央行未来更多宽松举措的预期势必升温,日元届时可能会遭遇抛盘打压。而如果他本人对此问题避而不谈,继续老生常谈的话,可能只会助长新一轮的日元买盘。