金瑞50ETF期权日报顺水鱼财经

1摘要

行情：

周二50ETF成交量较前日继续下降，开盘后小幅走低，触及日内低位后维持窄幅整理，收盘跌0.30%报2.30。期权总成交PCR较前日上行0.02至0.76，总持仓PCR仍维持于0.65。50ETF历史波动率较前日继续小幅下降，目前处于近半年中等偏低水平。期权隐含波动率本月以来整体保持缓慢上行走势，认购IV仍高于认沽IV，而认沽IV相对回落，认购认沽IV差距再次放宽。隐含波动率月间结构呈近高远低分布，目前当月平值认购IV为22.9%，当月平值认沽IV为21.4%。

宏观：

央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，1月8日不开展逆回购操作。今日有200亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。银行间市场隔夜回购利率DR001跌破1.4%；最具代表性的7天期回购利率DR007跌破2.3%，与7天期央行逆回购操作利率的利差拉大，凸显短期市场资金面的宽松。年初市场资金面宽松符合季节性规律，央行及时有力地降准，大幅降低春节前流动性波动风险，使货币市场利率运行中枢下移更具可能性。

观点：

经历周一触底回升后，周二沪深两市呈现小幅回调走势。主要股指低开后弱势震荡，部分大蓝筹遭遇市场强压，拖累指数偏弱运行，50指数表现仍弱于大盘，两市成交不足3000亿元，较前日有所缩量。在周末多重利好的背景下，50指数仍呈现回调走势，显示出停留在场内的资金对市场仍呈现出保守姿态，而场外资金多数保持观望。降准对当下A股市场的流动性而言，仍需等待信用宽松信号的出现，目前市场情绪仍不支持指数走强。前期卖出认购合约50ETF1901-C-2.45权利金已大幅缩水，建议获利了结并卖出50ETF1901-C-2.40，交易资金控制在20%以内。 2模拟账户演示

模拟账户演示：

股票 期权和商品期权模拟账户分别以50万起始资金为例，不考虑交易成本及相关费用。依据金瑞" 期货期权日报策略，近期模拟交易如下。模拟账户总收益从2018年1月2日开始统计。