降息潮来袭 人人贷银行资金存管上线优势明显顺水鱼财经

最近，P2P行业迎来了又一波大面积的降息潮。短时间内，有利网、积木盒子、小牛在线等数十家P2P平台集中下调了产品的收益率。然后一大批投资人不高兴了。事实上，P2P行业的利率近年来一直呈现下行趋势，行业秩序不断规范正是促进利率逐步回归理性的主要原因。人人贷、积木盒子等已经实现' 银行资金存管的P2P平台，在这一波降息潮来临之际则优势凸显。

从最' target='_blank' >高峰到当前，整体收益率已经被腰斩。而且，这个趋势目前仍在继续。从2015年1月的15.81%，到2016年1月的12.18%，一年时间P2P行业综合收益率下降了363个基点(1个基点=0.01%)。并据网贷之家最新数据显示，2016年2月网贷行业综合收益率仅为11.86%，环比又下降了32个基点(1个基点=0.01%)。

你可能已经在拍桌子了：投P2P图的就是收益，平台这么搞，叫我们怎么玩?先别急着骂娘，我们来捋一捋，P2P行业为什么在不断降息?以及，除了显而易见的收益上的损失之外，降息这件事对我们还有什么影响?

一、降息是经济规律，是大势所趋

P2P平台的运营者不是傻子，他们当然知道降息会得罪投资者，进而影响用户量和交易额。但问题是，P2P平台毕竟是市场化运作的企业，而任何企业都不能脱离经济规律去办事。降息，其实不是平台的主观意愿，而是以下几大因素综合作用的结果。根本原因：经济下行压力大，愿意借钱的人少了

毫无疑问，包括P2P在内的' 互联网金融，本质仍然是金融。而制约金融发展的最大因素，就是经济周期。经济环境好，金融的发展就好，反之亦然。那么，当前的经济环境怎么样呢?看一组数据：

制造业作为国民经济的重要组成部分，能够有效反映当前所面临的经济下行压力。在一个大家都很难赚钱的经济环境下，不管是企业还是个人，都会选择勒紧裤带过日子。愿意借钱的人(准确地说是有还款能力的借款人)少了，那投资的人(包括不限于P2P投资者)收益自然会下降，这是简单而明确的逻辑。

央妈放水：这跟P2P有何关系?关系大了!

这一波降息潮的直接原因，就是央妈的降准。迫于经济下行的压力，央行通过连续降息降准来释放流动性，刺激经济发展。但这样以来，原本就不多的优质资产(有还款能力的借款人)又被银行等传统金融机构抢走一部分。本来就僧多粥少，这一来P2P平台要想获取优质资产，还必须得付出更高的成本，投资者的收益能不下降吗?

监管趋严：监管越来越严，投资人更理智了

在行业发展初期，部分P2P平台为了获取用户，不惜用高得夸张的收益率来拉新，但后期往往难以为继，成为问题平台。至于骗子平台，更是把高收益当作圈钱的利器。久而久之， 不切实际的高收益 几乎已经成为P2P平台的原罪。

自去年互金指导意见、P2P 监管意见稿出台后，监管层对于网贷行业的规范压力持续加强。非法集资等违法违规平台被整顿，高息平台受政策引导，以往普遍的年化三四十的平台已经几乎绝迹，网贷行业整体收益率水平下降到 15% 以下。

实际上，监管层、从业者和投资人已经达成共识：P2P行业已经逃离高息时代，理性健康的收益才更值得信赖。

二、要不要继续投P2P，跟你的投资观念有关

综合上文，降息既是大势所趋，也已经是一个不容回避的既定事实。那么，我们还要不要继续投资P2P呢?

第一，横向对比，P2P的收益仍然有优势。在经济出于下行周期时，不只是P2P，传统的理财渠道也都在面临优质资产缺乏的问题。 抢资产 必然会导致获取资产的成本上升，以及投资者收益的下降。2015年，银行理财收益率已经跌破 5 ，2016年的头两个月，银行理财的收益率也仍然保持了下行态势。而根据网贷之家的数据，最新的P2P行业整体收益率仍然能达到11.86%，优势明显。

第二，降息有助于提升你所投资金的安全性。一个平台选择降息，意味着在获取优质资产、提升风控质量和投资人的利益之间进行了权衡和取舍。不一味地迎合用户，是为了降低风险，在瞬息万变的金融领域更稳健地生存。这不但是企业经营的应有之义，也是对投资者最为负责的做法。

近期，银监会发布的P2P监管细则征求意见稿中，银行资金存管已成为P2P平台的准入门槛。银行资金存管后，将用户资金与平台自有资金进行隔离，并引入银行对用户账户直接管理，用户资金安全性将得到最为权威的保障。目前，人人贷、积木盒子等平台就率先开通了银行资金存管，成为最目前最合规的P2P平台。在降息潮中，平台收益的吸引力降低，安全性高、合规、运营能力强、品牌优质的平台则更受投资者欢迎，优势明显。

所以，要不要投降息之后的P2P平台?这取决于你是愿意投资一个收益低一点，但更健康更安全的行业，还是愿意冒着 踩雷 之后血本无归的风险去博取高一些的收益。每个人都有自己的答案。说到底，这只不过是一个观念问题。