美国银行将以40亿美元收购Countrywide顺水鱼财经

【MarketWatch纽约1月11日讯】周五，美国银行(BAC)宣布正在以40亿美元收购Countrywide Financial Corp.(CFC)。此举将使美银在陷入困境的Countrywide的投资额在原有基础上提高约一倍，美银有望成为美国抵押贷款提供和贷款服务业中的顶级公司。

这一换股交易将结束Countrywide做为一家独立公司的历史。现在深陷困境的Countrywide的总部位于加州，其主要领导人为安吉罗-莫希诺(Angelo Mozilo)。去年八月总部位于北卡罗来纳州Charlotte的美银已向CFC投资了约20亿美元。

总部位于加州Calabasas的Countrywide的董事会主席兼首席执行官莫希诺在一份声明中表示：“我们认为这对我们的股东、客户和雇员来说都是一个正确的决定。”

双方协议的条款规定，Countrywide的股东每股将换取0.1822股美银的" 股票 。

根据周四的收盘价计算，这一出价对Countrywide股票 的估值约为7.16美元，低于双方可能达成交易的消息传出当天Countrywide股票 的收盘价(7.75美元)。

截至美东时间上午10:15，在纽约证交所上市的Countrywide股票 下跌1.04美元，至6.71美元，跌幅为13%。

与此同时，美银的股票 下跌49美分，至38.83美元，跌幅为1.25%。

预计这一交易将在今年第三季内完成。美银表示，交易不会对自己2008年的盈利产生影响，若不计合并和重组支出，本次收购将增加美银09年的盈利。

美银预计收购交易带来的税后成本节省额将达6.7亿美元，将在2011年结束前完全实现。

周四反弹预示交易即将达成

周四Countrywide的股票 大幅增长51%，收于7.75美元。稍早时《华尔街日报》的一篇报道指出，这两家金融公司的谈判已经进入高级阶段。

这一消息也推动了其他身陷困境的抵押贷款股反弹，其中包括Washington Mutual(WM)，其股票 大涨15%，收于14.16美元。

昨天美银的股票 攀升1.5%，收于39.30美元。

分析人士指出，对美银来说，一次收购行动将带来风险，但如果抵押贷款市场稳定下来，此举也可能产生巨大的收益。美银是一家在零售存款领域领先的银行，同时也是一家大型商业信贷和信用卡发行商，但抵押贷款领域的运营规模较小。

Gimme Credit的分析师凯瑟琳-桑莉(Kathleen Shanley)在交易消息公布前接受的一次采访中表示：“如果情况有所改善，美银的潜在回报将非常高。”

这位分析师还称：“Countrywide是美国最大的抵押贷款公司，同时也是一家大型服务商。但是，我们不知道抵押贷款业的动荡期将持续多长时间，抵押贷款业最终的亏损额将有多高。”

Countrywide已受到房屋贷款违约率和丧失房屋赎回权现象大幅增长的巨大冲击。过去的一年中，该公司的股价重跌近90%。本周初Countrywide不得不出面否认市场有关公司即将申请破产的传言。

此前美银已采取了援助Countrywide的措施。去年八月美银通过购买优先证券方式向Countrywide投资20亿美元，未来这些证券可能以每股18美元的价格转换为Countrywide的股票 。

但不久后抵押贷款危机爆发，进而演化为一场全球性信贷危机。去年八月与美银达成交易后，Countrywide的股价高于25美元。

值得庆祝

桑莉警告道，如果不能达成交易，Countrywide将面临严重的信用和流动性问题。

桑莉指出，在周四可能达成交易的消息传出前，Countrywide于2016年到期债券的价格约为41美分，该公司银行债券的交易价格约为70美分。

Countrywide经常将自己发起的房贷打包为抵押贷款担保证券，然后将它们出售给对冲基金、保险公司和退休基金等机构投资者。但是，房贷违约率和丧失房屋赎回权现象的大幅增长导致某些投资者遭受巨大损失，去年夏天次级抵押贷款市场进入冰冻期。

这导致Countrywide丧失了继续发行新抵押贷款的主要资金来源。此后，Countrywide被迫从银行借款100多亿美元，同时开始通过储蓄部门Countrywide Bank的零售存款筹集大部分贷款所需的资金。

此外，Countrywide通过亚特兰大联邦房贷银行，以及将常规抵押贷款售给房利美(FNM)和房地美(FRE)等政府支持公司的方式向政府借得了大量资金。

但是，近几个月来这些资金来源线逐渐收缩，迫使Countrywide从其他地方寻求更多的资金支持。