我们通常认为贷款是来自银行存款,其实这是误解。2014年3月,' 英国央行发布了一份题目为《现代经济中货币如何创造》研究论文,很好地解释了银行是如何运营的。
银行创造出货币,如果你想获得抵押贷款,银行首先确认你的信誉是否良好,把你所需要的金额存入账户,这些钱成为了银行负债,你拥有的抵押贷款是银行的资产。
在你取出贷款之前,银行有一定的储备,还有少量是来自客户存款或负债。你从银行取钱,银行不动储备,而是创造了新货币,给你贷款或以负债形式,你必须为银行存款。你从银行得到了贷款,你必须要给银行存入更多的钱。
现代经济中,银行最赚钱的方式是贷款。我们通常认为贷款是来自银行存款,其实这是误解,每一家银行在贷款同时,其实是创造了新的货币。通常情况下,' target='_blank' >央行不会修正货币流通量,央行也并不是根据存款多少发放成比例发放贷款,商业银行贷款来自新增货币,并且没有限制,这样做是保持银行体系的盈利,个人或企业受到了贷款,同时要偿还债务。
' 英国央行的目标是确保新增货币相对于通货膨胀率保持一致,通常情况下,英国央行通过设定利率来调整央行储备与货币政策,当利率处于低位,新增货币仍没有达到央行货币政策的经济目标,一个可能是央行进行了一系列资产购买,比如量化宽松QE,量化宽松就是为了提振经济而进行了债券购买,主要来自非银行金融公司,希望通过高收益资产来平衡投资组合,提高资产价格,用资产来刺激消费。
常见误解:
第一,大部分人认为公众持有的钱来自银行存款,贷款是储户的存款,其实,银行贷款并不是来自储户存款,而是来自货币创造。例如,企业融资或投资,个人购买房子,从银行贷款,这部分贷款来自银行新增货币。
第二,央行储备必须符合“货币乘数”方法,银行储备必须具有约束力,而其实是央行来决定储备量。货币乘数理论只是在教科书中,央行储备通常是根据利率来设置。
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