抗通胀 买“沾”油理财品需谨慎顺水鱼财经

抗通胀 金融生活处处省钱

国内的物价压力不断增加，民众一听到“涨”字头都晕了，只好拼命地东缩西减紧缩荷包。

但省钱方法不单单只有缩衣节食而已，更何况这些必要支出再怎么节省也有个限度，毕竟要维持生命总不可能不吃不喝吧？唯有把省钱的方法转移到其他方面，即使是贷款、投资也要能省则省，例如购房时除善用优惠贷款外，向银行贷款时，一定要彻底了解其他可以省息的方法，投资" 基金一样要找省手续费的方法，或许这些方法能省下的有限，但小钱长期累积下来，也是一笔可观的数字。

在省房贷利息部分，因为物价涨势并未有停歇的迹象，因此市场预测央行应该还会采取动作来对抗通胀，利息一涨房贷户“马上”成为最大的受灾者，每个月的利息支出负担将会加重，因此在申请房贷时，就得要斤斤计较利率，现在市场上的房贷利率五花八门，有等额本息、等额本金、固定利率贷款，还有双周供、父子接力贷款、移动组合贷款等，购房者该如何选择呢？基本上固定利率贷款房贷，因利率固定，在升息周期最具有省息效果。

讲到投资，一般民众最常利用的方法就是投资基金，所以如何节省手续费用，就变成了一项重要功课，如利用定期定额的方式，部分基金公司手续费优惠，另在转换基金时最好尽可能选择同一家基金公司，除转换手续费有优惠外，手续费累积的优惠还可以延续，不会重头计算；或者利用现在绝大多数基金公司具有的网上交易功能，费率更是有优惠打折。

不单贷款、投资要省，购买保单时也要能省则省，以健康险保单为例，健康险区分为账户型与倍数型两种，账户型有设计身故理赔而倍数型却没有，因此账户型的保费因保障较多，保费自然会比倍数型还要贵，只是医疗险目的是假设发生医疗风险时，购买者可以得妥善的医疗照顾，所以保单的设计通常以自己为重，在省保费的情况之下，也许倍数型的医疗险会较适合。

这年头还有什么没涨的吗？除了个人薪资之外应该不容易找到，所以当你东省西省，餐餐吃泡面省钱时，不妨先检视一下手中的基金投资、或是房屋贷款利率，找找看是否有能省而未省到的地方，千万不要忽视小钱的力量，因为没有小钱的开始是累积不出大片财富的，王永庆曾说过“省下的一块钱、才是真正的一块钱”，所以只要开始就永远不会嫌晚。（孙淑蓉）

□本报记者 殷鹏

原油无疑是近期备受市场关注的涨价明星，本周国际原油价格达到140美元，而去年同期原油每桶不过70美元左右，在目前尚不能直接投资国际原油" 期货的情况下，许多投资者动起了借道银行" 理财产品、分享原油涨价利润的脑筋。

间接挂油产品更多见

目前与“油”有关的银行理财产品中，直接挂钩油价的产品并不多见。荷银（中国）本周推出一款一年期结构性存款以澳元和美元计价，挂钩标的为纽约商业交易所上市交易的美国西得克萨斯中质原油（WTI）期货合约。该期货合约是国际原油期货市场上交易最频繁、交易量最大、流动性最好的合约，具有国际风向标的作用。该产品承诺6%（澳元）/3%（美元）的到期最低收益。若在最后观察日WTI油价超过设定水平，投资者可获得18%（澳元）/11%（美元）的投资收益。

在更多的银行理财产品中，石油只是诸多挂钩对象中的一个。例如，东亚银行在去年底推出一款人民币投资产品，该产品以抵御通胀为主题，与包括原油、铜、" 黄金、大豆、小麦和猪肉在内的6种商品价格走势挂钩，由于今年上半年原油、黄金及农产品(" 000061," 股吧)均有不同程度的涨幅，在今年6月19日提前赎回时，客户获得了15.25%的实际收益率。

光大银行的一款理财产品与麦当劳、阿迪达斯、希尔顿酒店、丰田" 汽车等消费品" 股票 以及石油、镍、玉米、小麦等期货价格挂钩，这一产品在过去3个季度的平均收益率超过14%。

除此之外，交通银行(" 601328," 股吧)的系列理财产品与国际原油、黄金挂钩，民生银行(" 600016," 股吧)发售的“全球矿业精选配置”理财品则与能源开采和矿产品供应商股票 挂钩，花旗银行去年推出的施罗德基金，也有多款挂钩原油的产品。这些产品目前都保持着理想的收益率。

出手之前多思量

荷兰银行（香港）投资产品部副总裁吴凌志指出，能源公司的股价是唯一与通胀正相关的变量，进而推导出能源类股是通胀时代帮助投资人抗通胀的投资工具之一。

据高盛预测，原油价格在今年夏季可能达到140美元/桶，明年的平均价格可能达到200美元/桶。不过，对于挂钩原油类理财产品的未来收益，部分理财师表示谨慎。他们的主要观点是，虽然全球能源紧张的情况依然存在，但是美元未来向下贬值的空间已不大，一旦美元走稳，原油价格有可能下跌，目前购买这类产品的收益空间有限。

东亚银行理财师认为，尽管包括高盛在内的多家投行都认为今年的原油价格还会走高，但是市场也是瞬息万变的，影响能源价格的因素有很多，包括政治、经济、需求等。这类产品在日后也会面临一些风险，比如说近期全球通胀引发各政府加强调控的力度，使得商品类投资的风险较前期加大，投资者也应谨慎。

理财师建议投资者，在购买这类挂钩能源的理财产品时，首先应了解挂钩对象，其次是要分析挂钩对象符合约定条件的概率有多大，此外一定要认真分析产品合同的约定。切记，不是沾“油”银行理财产品就一定能获取高收益。