“超级马里奥”令市场疯狂，现在看非农的了！顺水鱼财经

汇通网9月5日讯—

尽管只过去了四天，但本轮超级周的' 行情毫无疑问是近几个月来最激动人心的一次。继周三乌俄停火消息“放出”后，周四“超级' target='_blank' >马里奥”' target='_blank' >德拉基再度令市场疯狂了一把。

' 欧洲央行9月4日意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买' 欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券，该消息另' 欧元兑' 美元大跌200点，创下近三年来最大单日跌幅，并彻底失守1.30心理整数关口。

此前，尽管经济' 数据表现低迷，但市场人士多多少少仍对欧洲' target='_blank' >央行释放宽松的决心抱有怀疑，而隔夜欧洲央行再度用实际行动向世人证明，该行对宽松政策的渴望并非停留于口头层面。

日内超级周将进入最后一个交易日。市场依然将有两大焦点，一是乌克兰总统波罗申科将向' 俄罗斯、欧安组织以及乌克兰国内反对派别的代表递交一份停火建议书，' 欧盟则将讨论对俄的新制裁措施，乌俄局势很可能迎来新的变化。

当然，日内最受市场关注的依然将是' 美国8月非农就业数据。目前，接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国8月非农就业人口料增加22.5万人，上月为增加20.9万人；8月失业率料自6.2%下滑至6.1%。数据好坏很可能是美元指数能否再接再厉冲上云霄的关键所在。

欧银降息与ABS双管齐下，“超级马里奥”令市场疯狂

欧洲央行(ECB)周四(9月4日)意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券(covered bonds)。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在政策会议结束后举行的新闻发布会上表示，上述新计划将在下月推出，操作细节会在该行管理委员会10月2日的会议举行后公布。

欧洲央行周四稍早将主要再融资利率由0.15%调低至0.05%，还把商业银行存放在央行的隔夜存款利率由负0.1%调低至负0.2%，并将边际贷款利率由0.40%降至0.30%。该央行6月份成为全球实施负存款利率的最大央行，此举旨在鼓励银行将多馀资金借给其他金融机构而不是存放在央行。

虽然欧洲央行最近几个月已表示过正考虑实施一项ABS购买计划，但周四在公布了担保债券购买计划及降息后，仍令人感到意外，这同时表明该行官员日益担心极低通胀水平维持的时间可能长于此前的预期，并可能威胁欧元区经济复苏。

欧洲央行行长德拉基在决议后的新闻发布会上说，央行已经将整体低迷的通胀率前景、减弱的增速动能以及持续萎靡的货币、信贷动力纳入了考量。此外，德拉基在谈及出台量化宽松(QE)的可能性时表示：“会上讨论了QE，管理委员会的部分成员希望比我刚刚宣布的措施做得更多，另一些人则希望少一些。所以我们走了中间路线。”

欧洲央行最' 新经济预估显示，其将2014年经济增速预期从1%下调至0.9%，将2015年增速预期从1.7%下调至1.6%，但将2016年增速预期从1.8%上调至1.9%。通胀预期方面，欧洲央行将2014年通胀率预期从0.7%下调至0.6%，同时维持2015年1.1%和2016年1.4%的通胀率预期不变。

失业率预期方面，欧洲央行调降了对今明后三年的预估。该央行将2014年失业率预期从11.8%下调至11.6%，将2015年失业率预期从11.5%下调至11.2%，将2016年失业率预期从11%下调至10.8%。

欧洲央行意外的宽松之举，令市场在决议和德拉基讲话后陷入疯狂，欧元兑美元跌穿1.3000，为14个月首见，周四' 汇价跌幅也是2011年11月来最大。

在波士顿的Eaton Vance Corp.负责管理大约130亿美元资产的Eric Stein表示：“市场之前有很高预期，欧洲央行不仅满足了这些预期而且公布更多措施超过了这些预期，德拉基显然会尽其所能提供货币刺激政策来推动欧元贬值、提高通胀预期、降低通缩预期并为欧洲经济提供支撑。”

TJM Brokerage外汇部门联席主管Richard Scalone则表示：“这对欧洲央行而言是激进的措施，很显然，欧元将有一段长时间的疲弱走势。”

巴克莱的分析师也称，“尽管投资者或许不愿意在当前水准做空欧元，但我们认为当前的走软趋势将持续。”

今日再迎非农大戏，超级周迎来最后高潮

美国劳工部(Labor Department)将于周五(9月5日)发布美国8月季调后非农就业人口和同期失业率数据，该数据料将掀起超级周的最后高潮。市场目前普遍预计，美国8月非农就业人口增幅会略微反弹至22.5万(7月增加20.9万)—有望连续第七个月超过20.0万，同期失业率则会下降至6.1%(7月反弹至6.2%)。

瑞信(Credit Suisse)预期美国8月非农就业人口将新增23万人，失业率将由6.2%下降6.1%；高盛(Goldman Sachs)则预计上月非农将增加24万人，失业率将跌至6.1%；而法国' target='_blank' >巴黎银行(BNP Paribas)看好非农将增加22.5万人。

美银美林(BofA)预计，非农就业将增长24.5万，失业率由6.2%降至6.1%。劳动力市场早些的指标不错，劳动力差异指数收窄至-12.4，更多人认为就业机会更多了。首请失业金人数仍保持在低水平，在30万左右，显示裁员情况并不严重。近期调查和工业生产数据显示，制造业就业增长将会强劲。预计失业率 将降至6.1%，逆转此前一月的涨势。

而在这些投行中，巴克莱(Barclays)对于非农的预期最为谨慎，该行预计非农将仅增加20万人，失业率将降至6.1%，平均小时工资月率增长0.2%。

目前，美国非农就业人数增幅的3个月均值为24.5万，六个月均值为24.4万、12个月均值为21.4万，24个月均值为20.3万。而近期的就业人数增幅也因而已经超过了既往的历史平均水平，这也进一步印证了美国经济的向好前景。

这可能意味着投资者仍需防范数据不及预期的风险。

就业数据调查公司ADP和预测机构Moody"s Analytics周四公布的就业报告显示，美国8月私营部门就业人数增幅不及市场预期。数据显示，美国8月ADP就业人数增加20.4万，增幅为今年3月以来最低，预期为增加22.0万，前值修正为增加21.2万，初值为增加21.8万。

分析人士常常会把ADP报告作为美国非农就业数据的先行指标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工部将于周五公布的非农就业数据还包括政府工作人员。

美国劳工部周四公布的最新一周初请失业金人数也超出市场预期。数据显示，美国8月30日当周初请失业金人数增加0.4万，至30.2万，预期为30万，前值29.8万。美国8月30日当周初请失业金人数四周均值增加0.3万，至30.275万，前值为29.975万。

市场反应预估：预计若日内美国8月季调后非农就业人口能高于预期的22.5万人，将继续利好美元走势，同时打压非美货币和黄金。若数据略逊于预期，但依然能高于20万这一比较关键的分水岭，则美元可能在短线面临承压走低，但此后仍不乏反弹可能。而最后，如果数据远逊于预期甚至低于20万，则将令美元面临重大利空，因市场可能会借此质疑' 美联储提前' 加息的必要性。

最后提醒：勿忘乌俄局势

尽管市场人士日内的主要目标将聚焦于非农，但我们在这里仍需最后提醒投资者留意乌俄局势的发展。

近期欧元兑美元持续跌势的成因，除了欧洲央行与美联储在政策上的分道扬镳外，还部分来自于乌克兰局势持续趋向恶化引发欧洲经济前景忧虑，这也使得更多游资转投向美国市场。周三(9月3日)，一度有传闻称俄乌达成了停火协约，这使得欧元汇价一度企稳，但在俄' target='_blank' >罗斯总统普京对此予以驳斥之后，这一走势在更大程度上被看作是在欧洲央行会议之前的一个诱多陷井。

北约各成员国领导人周四在英国' target='_blank' >威尔士就乌克兰问题处置前景召开了特别峰会，乌克兰总统波罗申科亦应特邀出席。他在会上仍对地区局势前景表示乐观，并认为该国东部地区持续已久的冲突状况有望在此后得到缓解。

波罗申科表示，在周五于白俄罗斯首都明斯克举行的会谈中，他将向俄罗斯、欧安组织以及乌克兰国内反对派别的代表递交一份停火建议书，并对此后地区局势恢复平稳充满期待。

之前，北约秘书长' target='_blank' >拉斯穆森曾表示，一旦俄罗斯进一步干涉乌克兰内部事务，国际社会需求采取响应措施，包括对俄罗斯采取更为深入、强硬、广泛的经济制裁措施，以进一步惩罚并孤立该国。美国白宫助理国家安全顾问罗兹(Ben Rhodes)也推出指出，基于俄罗斯军队此前非法入侵乌克兰的状况，美国方面正在考虑制定并出台一系列新的针对俄罗斯的制裁措施。

而' 德国总理' target='_blank' >默克尔亦表示，希望乌克兰问题可以通过政治途径来解决，但欧盟方面仍需做好两手准备，制定出针对俄罗斯的进一步制裁措施来以备万一。如果俄罗斯拒不配合，那么欧盟将对其进一步施压。

之后，若乌克兰的局势谈判能够达成预期中的理性结果，那么欧元汇价或许能在美联储会期到了之前暂时获得喘息的机会。但如果谈判重演上周的结果，继续无果而终，导致俄罗斯对乌克兰局势进一步介入，并诱发美欧进一步强化制裁的前景的话，那么此后欧元汇价的走势仍料进一步雪上加霜。