降息通道下打响理财保卫战 应首选稳健途径顺水鱼财经

降息，降息，又是降息！10月29日晚间，央行宣布进行年内的第三次降息。这是自9月16日利率调整以来央行在短短两个月时间内连续三次降息，一年期贷款基准利率已下降了0.81个百分点，接近2007年5月份的水平。

伴随着利率的下降，眼下的投资市场也是一片低迷状态，因而看紧钱袋子，进行合理稳健的" 理财，是投资人打响资金保卫战的首要之举。

⊙本报记者 金苹苹

投资首选稳健途径

“在目前投资方向不明朗，市场低迷的" 行情下，建议适当选择储蓄、国债等稳健渠道。”农行上海分行理财专家如是说。眼下，对于已经把大量资金从股市中抽回来的投资人，与其闲置资金，不如选择6个月或1年期的中短期存款。

专家算了一笔账：如果有50万元资金，1年定期可收获18000元利息，相当于每个月增加1500元收入，对于普通家庭来说，也是笔不小的收入。同时，对于一部分不确定用途和用时的资金，还可利用通知存款提高收益。100万元资金，7天活期收益为100万×0.72%÷360×7=140元；若存“7天通知存款”，那么7天的收益为100万×1.71%÷360×7=332.5元，后者要比前者多出近200元。

此外，除了储蓄还可以选择国债。农行理财专家指出，国债作为一种安全性高、风险性低的稳健投资品种，比较适合风险偏好较低的稳健型投资者。不过需要提醒的是，在国债到期期限内，遇利率调整，国债利率也会相应上浮或下调，利息将分段计算。

当然，银行推出的部分理财产品，也具有较高的安全性。这类产品大都投资于" 债券、票据等产品，安全性高，收益也略高于同期存款的利率水平。近期各家银行推出的产品中，多数是以超短期和保本作为卖点的。

房贷 降息+新政触发双重利好

央行降息加上此前房贷新政的优惠，利好最大的就是广大的买房贷款人。

根据央行的规定，10月30日起一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%,下调0.27个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。但个人住房公积金贷款利率保持不变。

不过此次降息中，调整最大的还是中长期存款的利率。其中3年期存款利率从之前的5.13%下调至4.77%，下调了0.36个百分点，而五年期以上的存款利率，则从5.58%调到5.13%，下调了0.45个百分点。

针对这一现象，业内人士认为，这很明显是针对前期出台的按揭贷款优惠政策所产生的利率倒挂现象来的，经过这次利率调整，这种倒挂的情况已经得到了很大程度的缓解。同时，贷款人也可以享受到更多优惠。

目前，农行已经出台了相关房贷新政的细则，规定只要是购买首套住房，存量客户只要贷款额达到30万元（含）以上，原来执行享受15%下浮优惠利率的贷款人，也可以自动享受7折优惠的房贷利率。那么从今年初以来，5年以上贷款的基准利率已从7.83%降至7.20%。以100万元20年贷款计算，在等额本息的偿还方式下，享受15%的下浮优惠利率，每月还款额为7550元；按照目前的利率水平，再加上下浮30%的利率优惠，贷款人的月供款将变成6621元，比之前可以省929元。贷满20年的话，可以节省大约22万元的利息。

风险 重点把控两个方面

西南财经大学信托与理财研究室研究员李要深认为，央行连续降息与应对当前全球金融危机有关。而降息对理财市场的影响主要表现在新发行理财产品，其收益率普遍下降。在这样的投资环境中，投资人把控好风险也是非常重要的。

“在目前的市场上投资，首先要提倡稳健，其中最重要的是要看清楚相关产品的投资方向。”兴业银行(" 601166," 股吧)深圳八卦岭支行理财中心负责人邱云表示。以目前市场上投资风险较大的结构性理财产品而言，很多都是涉及各类投资标的的产品。“那么看这些产品，首先看其投资挂钩对象是否涉及杠杆，其次就要看是否与二级市场相关。”邱云分析，凡是涉及该两类标的的理财产品，预期收益都相对较高，“但是面临的风险也最大。”邱云甚至建议普通投资者暂时都不要去投资此类产品。

除此以外，盲目追涨也不可取。例如此前一直被市场看好的公司债投资，就因为过多的炒作，引发泡沫。近三个月上涨创造的盈利在短短几天里就消失为泡影，“08新湖债(" 122009行情," 资料)”在10月27日暴跌了6.64%，价格跌破面值最低至97.11元，与其最高点时的价格112.50元相差了15.39元。而至于其他理财产品，其中的利率风险、汇率风险和信用风险也都在逐步体现出来。投资人假如贸然追涨，遭遇损失也很有可能。