利率下行理财寻新方向 国债收益率有所下降顺水鱼财经

据普益财富监测数据显示，上周51家银行共发行了431款理财产品，产品数量较前周增加33款。其中，" 中信银行(" 601998," 股吧)、" 中国银行(" 601988," 股吧)和平安银行的发行量居前三名，分别发行49、33和32款。431款理财产品中，保本和保证收益型理财产品123款，市场占比为28.54%；非保本型理财产品308款，市场占比为71.46%。

“随着利率市场化的进一步推进，银行理财市场的负面影响正在扩大。”一国有商业银行云南省分行个金部负责人表示。

银行理财产品向开放式和基金化转型

随着上半年银行理财产品收益率逐渐走低，各银行之间纷纷进行创新，试图通过产品投资方向的变换来提升产品收益率水平，以分散化和多元化的投资博取高收益，包括高风险金融资产。

“ 在早期，银行理财产品的一个重要的目标就是防止客户流失。随着理财产品"过山车"，理财产品面临着创新，理财产品必须从单一理财业务的经营模式，实现向资产管理业务的转型。”一股份制商业银行昆明分行零售部负责人表示。

据了解，理财产品基金化运作后，资产池或组合产品向净值产品转变，同时根据公允价格取得有效性来决定开放期。按照资产管理的投融资方式去管理，商业银行彻底摆脱了因刚性兑付理财产品预期收益所隐藏的风险，理财产品的收益核算和分配也更较为简便和快捷。

国债收益率有所下降

7月19日，" 财政部已经发布通知，确定今年第九期和第十期储蓄国债 （电子式）定于7月20日—29日发售。不过，这次推出的国债年利率“缩水”不少，与同期银行存款较为接近。

根据财政部公告，此次发行的两期国债发行总额为400亿元。其中第九期期限为3年，年利率为4.76%，最大发行额为280亿元；第十期期限为5年，年利率为5.32%，最大发行额为120亿元。两期国债发行期均为2012年7月20日至7月29日。两期国债发行对象为个人投资者。

“新的国债发行对于很多投资者来说是个利好消息，不过，受到两次降息的影响，新的国债收益率大幅下滑。”一股份制商业银行昆明分行负责人介绍，此次国债收益率的下降并没有影响到销售。

记者注意到，在降息之前，5年期储蓄式国债的利率为6.15%，3年期储蓄国债的利率为5.58%。以10万元本金为例，购买5月发行的3年期国债，不算年结利息的二次投资，3年所得收益为16740元；如果购买7月发行的3年期国债，三年所得收益为14280元，收益减少2460元。