外资行“踢存款”：一年期利率最高顺水鱼财经

对于利率的下调，汇丰出言谨慎，其他' 外资银行也不予置评，但记者从消息人士处获悉，该行两年期以上存贷款业务已出现亏损状况，选择降息实属无奈之举。

汇丰低调调息内有隐情

5月12日，汇丰银行（中国）发布公告称，“根据当前市场状况并结合银行自身业务发展需要，并且在符合中国人民银行有关人民币存款利率相关规定的前提下”，银行将于2009年5月14日起调整人民币两年期以上（包括两年期）定期存款利率。一年期以下(包括一年期)定期存款利率和活期存款利率则维持不变。

调整后的两年期、三年期、五年期定期存款年利率分别仅为1％、1.1％和1.2％。对比调整前的利率，两年期2.79％、三年期3.33％、五年期3.60％，调整后的利率分别降了64％、67％和66.6％。

对于利率的突然下调，一位汇丰银行内部人员也表示颇感意外，称不少员工也是在看到外界报道之后才得知本行采取了利率下调的措施。同时，汇丰银行对外宣传部门也并未得到上级明确的解释，其统一的口径为：“根据人民银行相关法规的规定，金融机构可以人民银行规定的人民币存款基准利率为上限，自行确定和不时调整本行适用的人民币存款利率。”

汇丰的表态意在强调其调息行为并未违反相关法律法规的要求，但此举的现实结果却是使得两年以上期定期存款客户自动离开。汇丰为何要选择如此极端的降息行为呢？

一位该行的内部消息人士向记者透露了其中的隐情，“目前银行两年期、三年期和五年期的定期存款利率相对于贷款利率已经变得过高，息差收窄，这部分业务实际上已经处在亏本的状态。”

这位内部人士还解释说，由于银行的资产需要高度配比，不同期限结构的存贷款都要一一对应，才能获得有效的收益，“从市场的需求来看，资金的需求量远远跟不上供给的增加，一边是钱贷不出去，一边则要支付给存款者较高的利息，银行选择砍掉这部分业务也是无奈之举。”

该行另一位信贷专员则告诉记者，不仅是个人定期存款，企业的定期存款在去年第四季度利率下调之后也逐渐被拒之门外，“我们给企业一年期存款的利率在1.8%～2%之间，一般都不会达到2.25%的水平，而且针对每日存款余额不足50万元的客户，银行还会额外收取每年150元的维护费，总之，无利可图的存款，银行宁可放弃。”

中资行开始“踢企业存款”

都以为银行热衷于“拉存款”，却出现了“踢存款”的情况，殊不知银行对“存款”的好恶与市场环境有很大关系。

去年年底，随着市场利率一降再降，银行吸储的热情开始减退，许多银行都在为“资金过多用不完” 而发愁。今年第一季度，四万亿的经济刺激计划，激活了信贷市场，然而大量流动性却导致了资金价格的缩水，银行存贷款的收益率直线下降，而选择定存的资金比例却在上升。

根据央行上海总部发布的数据，一季度，上海全市金融机构新增人民币各项存款1970.3亿元，同比多增1448.7亿元。其中，人民币定期存款显著增加，企业与居民存款意愿明显增强。

央行上海总部分析称，定期存款的飙升主要有三方面原因：一是受股市震荡和' 新股发行节奏放缓的影响，为规避风险，提高资金收益，部分资金从证券公司资金账户回流银行。二是受人民币加速升值影响，企业和居民持有' 外汇资金意愿持续下降，结汇增长较快。三是去年定期存款利率多次上调的累积效应开始显现，各类经济主体存款意愿有所增强。

在这样的背景下，银行不得已在吸储成本上动起了脑筋。事实上，在汇丰之前，' 花旗银行在去年年底已率先降低了两年期以上定期存款利率，而中资银行虽然未降低个人储户的定期存款利率，却也对企业产生了“踢存款”的态度。

一位国有银行的金融市场事业部的负责人告诉记者，目前该行基本已经不接受两年以上企业定期存款了，而一年以下存款也以吸纳活期为主，“对于三个月或六个月期定期存款的客户，都要采取基准利率下浮的利息，通常要下浮20%以上，还要看客户的情况而定，如果能带一些其他结算业务或中间业务的，可以适当放宽些。”

虽然目前为止只有花旗与汇丰两家外资银行公开宣布使用市场手段遏制定期存款，中资银行“跟风”对个人储户拒绝定存的可能性很小，但随着对未来信贷市场需求下滑预期的加剧，中资银行是否会改变态度，仍是未知数。

信贷需求仍会降

上海证券首席宏观分析师胡月晓认为，当前信贷超高速增长的局面基本上是银行单方面主动扩张的结果，在经济下行时期，一般来说，信贷的需求会减弱，政府主导性投资增加引致的信贷需求上升，不足以弥补民间自发性投资下降导致的信贷需求减少，否则经济增速也不会降低了。而信贷活跃意味着商业银行系统创造货币能力增加，只有信贷的高速增长才能有效推动货币供应的增加。由于实体领域流动性需求不旺，直接导致了流动性囤积在信贷市场领域，形成了所谓的流动性陷阱。