股票型基金成5月赢家 仓位影响债基业绩顺水鱼财经

2009年前5个月各类型基金业绩排名已经一一揭晓。受益于A股市场的上涨" 行情，偏股型基金在所有开放式基金当中显示出了强大的盈利能力，位居前列。而QFII收益于海外市场的反弹，也有不俗表现。

偏股型基金成为5月赢家

万点理财终端统计数据显示，所有开放式基金（除货币性）的前十名以" 股票 型基金居多，共有七个，其余三个皆为混合型基金。而记者发现这三个混合型基金在09年一季度的股票 仓位都非常高，其中，交银稳健配置混合的股票 配置为82.21%，融通行业景气(" 行情," 净值," 基金吧)高达89.6%，汇添富蓝筹稳健77.03%。

天相投顾研究员刘凯表示，这与5月份A股行情有关。“5月份走好的基金基本上都是股票 仓位高、选股能力好的基金。”股票 型基金因为仓位偏高的特点，相对于其他类型的基金更容易获得较好收益。

本月以高仓位著称的指数型基金自然也有不错的表现。排名位列开放式股票 型基金前50位的指数型基金有，易方达深证ETF、融通深证100、易方达上证50、大成沪深300(" 行情," 净值," 基金吧)、嘉实沪深300、长盛中证100、华安上证180ETF等7只基金。其中易方达深证ETF位列第11位，融通深证100位列第20位。

有业内人士指出，指数型基金作为一种以跟踪目标指数变化为原则的基金品种，指数型基金的股票 仓位均严格控制在90%以上，因此，在股市上涨时，指数型基金自然是市场中的赢家。

此外，记者注意到交银施罗德旗下不少基金，在各类基金前十排行榜中均有现身。其中，交银稳健配置混合位居所有开放式基金的第1名，交银精选、交银成长分别位列开放式股票 型基金的第2、第4位。

刘凯向记者分析，“从季报上看，这三只基金最近股票 仓位高，同时捉住了市场的行情，增加煤炭行业的股票 配置。”记者观察到，" 一季报中，交银稳健配置混合、交银精选股票 的股票 仓位分别为82.21%、85.45、82.81，而采掘业分别占据其" 净值的24.09%、20.59%、10.75%。

QDII受益海外反弹表现出彩

受益于海外市场近期的反弹行情，QDII在五月份表现颇为“出彩”。WIND资讯统计数据显示，5月份9只QDII基金平均净值增长率为9.33%。

其中，海富通海外、工银瑞信全球和华夏全球月度净值增长率都超过10%。在股票 型开放式基金中，海富通海外精选名列第一，工银瑞信全球配置名列第五。

QDII取得如此成绩，刘凯向记者表示，这是由于海外市场近期反弹力度大，强于国内市场，而高仓位的配合也得以让QDII充分享受到这轮反弹行情。从QDII一季报可以发现，2009年以来QDII普遍提高了仓位。截至一季度末，除南方全球和银华全球以基金投资为主外，7只股票 型QDII基金的仓位均提升至70%左右。

对于排名位列股票 型开放式基金榜首的海富通海外精选，业内分析人士表示，海富通海外精选一季度末" 港股投资比例高达79.27%是其制胜的主要因素，加上其基金规模较小，可以较好地把握港股反弹机会，使净值得以迅速增长。

仓位影响债基业绩

通过对比记者观察到，股票 仓位对基金业绩的影响在" 债券型基金中也得到了体现。

在开放式债券型基金中，排名第一的国投瑞银融华债券5月的收益率为4.92%，而南方宝元债券则为2.69%，两者相距2.23%，相对于其余基金普遍只有0.1%左右的差距，无疑显得有点“刺眼”。

中原证券研究所陈珊珊向记者分析，“这主要是受到它们股票 仓位的影响，国投瑞银融华债券在一季度股票 仓位高达39.07%，远远高于其他债券型基金。”

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