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电影《魔戒》里有个小怪物，一路跟着主人公“普罗多”，给他带路，一会儿变成好人，希望带主人铲除恶魔，一会儿又抵制不住魔戒的诱惑，变成坏人，想加害主人独吞魔戒。其实做投资的时候很多人心中也有个心魔，驱使人为更多的利润，不断去冒更大风险。
我常遇到这样的客户，问起预期收益率是多少时，会很认真地告诉我，自己心态很平和，年收益只要20％～30％左右就可以了。这在外国人看来是高得无法想象的，但我相信客户说的确实是内心真实感受。
经济危机中保护金钱才重要 黄金才是金钱巴菲特索罗斯理财秘诀 银行理财产品 收益稳健一枝独秀 风险 改革开放30多年，成就有目共睹，人的心态也悄然发生着变化。30年前我们所有的人几乎都处于贫穷状态，通过时代的眷顾和不懈努力，很多人从穷人成为百万富翁、千万甚至亿万富翁。如果一个家庭30年前有1000元资产，如果现在包括' 房产在内拥有260万左右的资产，财富年平均增值率刚好为30％，高于巴菲特的收益率，这样的家庭在中国过去30年中有很多，同时也确实存在很多人，财富年平均增值率超过30％～50％。因为长期有这样的体验，所以很多人在内心深处，并不认为30％是个很过分的目标。中国的股市和' 房地产市场（房地产以按揭杠杆计算收益率）数度产生的年收益率超过50％的情景，更让很多人觉得投资目标能设得高些。过去人们合法赚钱的途径主要是四种：
1.做生意、办企业；
2.买房子、炒房子；
4.工资收入的增长。
但请记住一点，中国这30年的增长是人类自工业革命以来所罕见的。随着社会的成熟、竞争的加剧和经济总量的扩大，财富收益率会逐渐向社会平均收益水平（贷款利率）靠拢。我们以前的4种赚钱途径也发生着改变：
1.做生意、办企业——很多人发现生意的机会不如以前多，凡想到的能赚钱生意几乎都已有人在做了；
2.买房子、炒房子——全国一线城市的房价与发达国家房价差距不断缩小，不知道将来空间如何；
3.炒股票 、买基金——2006至2007年这种“百年一遇”的股市' 行情并不是每代人都能碰上的；
4.工资收入的增长——各行业收入与国际的差距逐渐缩小，尤其是企业高级管理人员。
从很多国外情况看，证券市场是长期收益率最高的投资标的，很多国家的股市长期收益率是GDP增速的2倍左右。今天我们需要面对的问题是：中国以后GDP长期增长很难永远维持在10%，投资收益率不可能永远稳定在20％～30％，要接受投资收益率逐渐平稳下降的事实。
做过企业的人都知道，净资产回报率（ROE）达到20％以上，已经是不错的企业了，如果ROE能有30％，是绝对优秀的企业了。在任何国家，获得20％～30％的长期回报率，都不是很容易就能实现的目标。投资' 理财也是一样，不要期待长期有30％以上的回报。如果要赚大钱，主要手段还是办企业，投资理财是用来把赚来的钱保值增值，或者让现有资产逐步增加的。从长期看，能有稳定的10％～15％以上的年回报，已经是不错的业绩了。
对多数人来说，投资理财是用来改善生活的，不是用来改变命运的。改变命运积累财富的方式应该通过自己的工作和职业来实现，比如办企业，或争取成为高薪的金领。
只有一类人可以通过投资改变命运和积累主要财富——就是职业投资家，但这样的人太少，全世界几十亿人数来数去，名气大的也就那几个。如果你的职业不是投资家，而是职员、医生、企业主或公务员，就别奢望理财能让你“麻雀变凤凰”。客观上这种可能性是存在的，但主观上最好别过分追求，否则只能去冒风险投机。
投资理财需要心平，不能太贪，更不能把理财当作发财，比如有几点尤需注意：
不要借钱或抵押房子去投资；
把自己的钱和企业的钱分开；
把养家的钱和投资的钱分开；
不要轻信确保30％以上的收益承诺；
不要把所有资产押在一种自己确信一定能涨的品种上，记住你是人，不是神。（作者为上投摩根基金管理有限公司高端个人业务总监）插图/苏益
