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" 股市动态分析2012年第37期
一根阳线拔地而起。
在经历了多日的阴跌之后，上周五在受到" 美股大涨、差异化红利税以及" 发改委批复1万亿基建项目等消息的共同刺激下，A股终于出现了久违的报复性反弹。水泥 机械、券商" 煤炭等强周期板块集体爆发，两市涨停板家数达70家，指数创下近8个月来最大单日涨幅。本周股指仍在高位震荡，市场成交显著活跃，尽管有所调 整，但仍属合理。
标志性放量长阳是否宣告" 大盘筑底成功？大盘反弹格局是否正式确立？本刊认为，尽管不能认为大盘立刻会出现反 转，但走出一波中级" 行情是完全可以期待的。其理由主要有以下几点：第一，监管层维护市场稳定的决心较大。从近期" 证监会召开证券" 期货监管系统维稳工作" 视频会 议，到证监会配合" 财政部、" 国税总局对红利税差异化征收进行研究等，无疑不透露出监管机构在进行着全方位的股市维稳工作。中国股市向来是“政策市”，在这样 的情形下，A股迎来“维稳行情”是有一定基础的。特别是回顾历史上几次大会的维稳行情，其规律都是在大会召开前的一个月展开反弹。
第二，政策显示出有进一步放松的积极信号。8月份PMI等领先指标表明实体经济仍在加速下行，这或将倒逼政府稳增长的动作更大一些。发改委两天内推出近 万亿的项目，其中涵盖近7500亿25个城市的城市轨道交通项目以及大量的公路、港口等交通基础设施项目。稳增长已经逐步从想法向政策方向推动。大规模密 集地推出项目，显示出国家稳增长正在落实。国务院总理温家宝日前在" target=_blank ?>达沃斯论坛致辞时表示，中国经济增速仍然保持在年初确定的预期目标区间以内，并已经呈现 出缓中趋稳的态势，随着近期密集出台的政策措施落实到位发挥作用，中国经济有望进一步趋稳。不难看出，政府稳增长的决心很大。此外，从8月份银行间市场利 率稳中有升来看，" 央行逆回购操作对流动性缓解效果有限。同时，随着基建投资项目的逐渐展开，资金的需求加大，市场利率面临较大上行压力，央行需要进一步加 大政策放松力度。因此，年内货币政策将继续宽松，年内可能有1－2次降准和1次降息。
第三，从技术上来看，上周五" 沪指的大阳一举突破了2453点以来的下降趋势线和3067点与2478点的下降压力线；同时伴随着成交量的放大，显示出各方资金参与度的提升，本周初回踩洗盘积蓄动力后，大盘有望持续反弹。
基于上述理由，本刊认为反弹不会在短期内夭折，也建议投资者能积极参加此次反弹行情。对于" 个股的选择，建议投资者可多关注经济转型、稳增长和三季度预增 主题。涉及到的板块和行业主要有消费电子、信息服务等。其中，经济转型主题的个股包括" 蓝盾股份(" 300297," 股吧)、" 安科瑞(" 300286," 股吧)、" 拓尔思(" 300229," 股吧)、" 榕基软件(" 002474," 股吧)、" 新天科技(" 300259," 股吧)、" 中海达(" 300177," 股吧)、" 三元达(" 002417," 股吧)、拓 维信息、" 紫光华宇(" 300271," 股吧)、" 中科金财(" 002657," 股吧)、" 御银股份(" 002177," 股吧)和" 易联众(" 300096," 股吧)等；稳增长主题的个股包括" 友谊股份(" 600827," 股吧)、" 合肥百货(" 000417," 股吧)、" 广州友谊(" 000987," 股吧)和" 苏宁电器(" 002024," 股吧)等；三季报预增个股包括远望谷、超华科 技、" 金卡股份(" 300349," 股吧)、" 北纬通信(" 002148," 股吧)、" 奥维通信(" 002231," 股吧)、" 日海通讯(" 002313," 股吧)、" 华智控股(" 000607," 股吧)、" 天顺风能(" 002531," 股吧)、" 泰胜风能(" 300129," 股吧)、" 南都电源(" 300068," 股吧)、" 首航节能(" 002665," 股吧)和" 林州重机(" 002535," 股吧)等。
此外，还有部分主题性投资机会值得投资者重点把握。如" 有色股尤其是黄金、稀土等小金属及零售等受益通胀预期的个股应保持中线关注，涉及到的个股包括" 宁波韵升(" 600366," 股吧)、" 中科三环(" 000970," 股吧)、" 中金黄金(" 600489," 股吧)和" 云南锗业(" 002428," 股吧)等。
