汇通网5月28日讯——5月23-27日当周,多位FED官员发表偏鹰言论,特别周五纽约时段' target='_blank' >耶伦由鸽转鹰,巩固了' 美元多头信心,美指创两个月新高95.78;' 欧元、黄金纷纷俯首,欧元创逾两个月新低,金价创逾三个月新低;因脱欧忧虑缓解,' 英镑逆升至三周新高;因供给过剩的忧虑缓解,兼之原油库存均大减,美油、布油双双一度升破50美元关口,短期暴涨恐难以为继,但中线仍看多;下周非农、欧银决议、OPEC会议联袂登台,料金融市场将烽烟再起。
油价逆袭,非农欧银OPEC烽烟再起 src="http://i8.hexunimg.cn/2016-05-29/184117774.jpg" align=middle>本周美指和欧元等货币走势仍主要受美联储' 加息前景改善和美联储官员先后发表偏鹰言论影响,特别是周六凌晨(当地时间周五)美联储耶伦在演讲中一改此前一贯的鸽派基调,放出略偏鹰派的加息言论,进一步巩固了美元多头信心,美指本周震荡上行至两个月高位95.78;在美元走强的凶威之下,欧元、黄金纷纷俯首,欧元兑美元创逾两个月新低1.1108;' 现货黄金创逾三个月新低1206.85美元/盎司。
耶伦换上鹰派马甲
耶伦在当地时间周五的公开演讲中表示,未来几个月加息是合适的,但加息也需要循序渐进的谨慎加息;因为如果经济遭遇冲击,美联储并没有降息空间;' 美国经济已经有了长足进步,就业市场有所改善,且美国经济一直在缓慢复苏过程中。
耶伦指出,就业市场进一步改善是可能的,就业参与率的上升令人感到振奋,但并未看到薪资增速有很大改善;美元走强和油价下跌使得通胀疲软,但预计未来几年通胀将触及2%的目标。
Amherst Pierpont Securities首席经济学家Steve Stanley认为,耶伦观点转变的程度大于市场预期。该行分析师解释称,几个月前,耶伦谨慎的鸽派言论可以说是把所有鹰派苗头一网打尽,但今日其发言开始与本月其他美联储官员的发言一致;耶伦的简短发言表明其关于加息的观点正发生转变,且转变程度可能大于所有人预期。
多位美联储官员甘做“鹰派先锋”
早在耶伦发表演讲前,多位美联储官员已先后发表鹰派言论,使得美元延续了自美联储4月会议纪要公布以来的上行趋势。
费城联储主席哈克周二表示,6月升息是合适的,除非' 数据显示美国经济脱离正轨;认识到' 英国退欧的潜在影响,但不会因此而推动政策决定;预计今年余下时间GDP增长将“明显比第一季更乐观”。
美联储旧' target='_blank' >金山联储主席' target='_blank' >威廉姆斯(John Williams)称,预计2016年美国GDP增速约为2%,美国基本接近充分就业状态;在未来一到两年内通胀将接近达成2%的目标,缓慢地逐步加息是正确的策略;在今年剩余时间内加息2-3次。
2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)表示,美国劳动力市场表现非常好,过去一年部分通胀指标有所上升,更多因素支持美联储缓慢加息,而不是不加息,英国退欧公投不会对美联储FOMC决策造成影响。
在耶伦发表偏鹰派言论后,市场预期的美联储加息预期再度升温,芝加哥商业交易所(CME)数据显示,相比耶伦在哈佛大学讲话之前,美联储联邦基金利率期货走势意味着,FOMC在6月份加息的可能性上升4个百分点,至34%;7月份加息可能性也上升4个百分点,至62%。
在5月初的时候,有关美联储6月升息可能性还几乎为零,但在美联储4月会议纪要意外偏鹰派、美国发布了一系列良好数据且美联储数位官员发表强硬立场讲话后,联邦基金利率期货反映出升息几率达到30%左右,不少人开始预计美联储将在6月或7月升息。
不过,法国' target='_blank' >巴黎银行资深经济学家Laura Rosner提醒称,看似FOMC接近在数据支撑的情况下加息,但美联储尚未就确切的加息时间点做出决定,预计将是一次集体性决定。
本周美元持续走强令金价承压,兼之本周全球主要股指多数走高,避险情绪有所降温,黄金价格持续震荡下挫,创逾三个月新低1206.85美元/盎司。
除了美元走强外,本周全球主要股市多数走强,令避险情绪降温,成为了谋杀金价帮凶。
数据显示,' 标普500指数本周震荡走强,周升幅达2.28%;' 德国DAX指数本周实现四连升,一周涨幅达3.73%;香港恒生指数更是实现五连升,周涨幅达3.65%。
油价逆袭,非农欧银OPEC烽烟再起 src="http://i8.hexunimg.cn/2016-05-29/184117775.jpg" align=middle>近期多项民调、' 研报及博彩数据均显示,英国留欧支持率高于脱欧,令脱欧忧虑降温,英镑顶住美元的强大压力,一度创三周新高1.4739;虽然英国一季度GDP下修及前期多头持续平仓结利令英镑在周四周五回落,但随着英国脱欧公投的临近,有关脱欧支持率的最新数据仍将吸引大部分投资者的目光,若“留欧”支持率再度上升,仍可能进一步提振英镑。
周三公布的伦敦地铁报Evening Standard民调显示,51%的伦敦人支持英国留在' 欧盟,令市场对英国脱欧的忧虑得到缓解。
周四公布的Ashcroft民调数据显示,英国民意针对欧盟的调查显示,65%支持英国留欧,35%支持英国退欧。
周五公布的,全球最大博彩公司之一威廉希尔最新数据,“英国留欧”赔率上调至1赔0.17,“英国退欧”赔率则下调至1赔4;表明“脱欧”支持率有所回升,但“留欧”派仍旧占据上风。
英国统计局5月26日公布的数据显示,该国第一季度GDP季率修正值确认为0.4%,但年率由初值2.1%下调至2.0%,且英国第一季度商业投资总值年率录得下降0.4%,为三年以来首次下跌,料将为' 英国央行加息增添阻力。
★供给过剩忧虑暂缓,油价勇闯50大关★
因利' target='_blank' >比亚、尼日利亚、' target='_blank' >加拿大和委内瑞拉等地的原油生产中断或产量下降,近期市场对原油市场供给过剩的忧虑大幅缓解,兼之本周美国API及EIA原油库存均大减,进一步巩固了原油多头信心,美油、布油双双一度升破50美元关口;不过随着俄部长晚间再度给OPEC会议泼冷水,并称冻产可能不会再提,兼之加拿大等地等生产中断已经开始缓慢恢复,油价短期料难以延续暴涨趋势。但数据显示美国多数页岩油生产商仍无利可图,且最新数据显示2015年发现的石油储量降至1952年以来最低,页岩油产能恐难轻易回升,油价中长期仍看涨,或上测60美元关口。
美国石油协会(API)本周的数据显示,截至5月20日当周,美国原油库存意外大减510万桶,至5.368亿桶,减幅远超市场预期,路透调查的分析师预计为减少250万桶;美国能源信息署(EIA)的数据显示,5月22日当周EIA原油库存减少422.6万桶,创4月1日以来最大单周降幅,预期为减少200万桶,此前一周为增加131万桶。
原油库存大减证实了投资者们对于油市短期内供给过剩缓解的预期,进而推动原油价格顶住强势美元压力,勇闯50美元大关。
不过,最新消息指出,石油市场正持续关注加拿大野火的事态发展,一些生产站点的强制撤离已经被取消;近期的供给中断正逐渐缓解,同时市场对即将召开的OPEC会议普遍预期悲观,油价恐难以维持近期的暴涨趋势。
页岩油无力可图,油价中期仍看涨
虽然油价近期一度升至50美元附近,但数据显示美国多数页岩油生产商仍无利可图,即使是在西得克萨斯州帕米亚盆地的一些最优质的页岩油产区,它们的保本价格也比很多人想象的更高。
例如,在经济效益最好的' target='_blank' >米德兰盆地,其保本价格也高达51美元/桶;而其他页岩油产区的保本价则高达52-67美元/桶。
美国各页岩油产区保本价格
美元的水平赚钱,原油供给将继续下降,进而导致油价进一步上涨,并最终有可能上测60美元/桶关口。 src="http://i4.hexunimg.cn/2016-05-29/184117776.jpg" align=middle>如果生产商不能在每桶50美元的水平赚钱,原油供给将继续下降,进而导致油价进一步上涨,并最终有可能上测60美元/桶关口。
摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师本周在报告中称,由于油价下跌促使能源企业削减勘探预算,2015年发现的石油储量降至1952年以来最低,这为未来供不应求埋下伏笔。
★超级周风烟再起,欧银非农OPEC联袂登台★
下周四(6月2日)' 欧洲央行将公布利率决议并召开的新闻发布会,近期公布的欧央行4月货币政策纪要显示,欧央行将继续坚持采用适宜的货币政策工具,提振通胀回暖至2%,这意味着欧央行仍有可能进一步放宽货币政策。
就目前来看,市场普遍预期6月欧央行将继续按兵不动,但考虑到前期欧央行近期常有意外之举,下周欧央行公布的利率决议仍然值得投资者关注;如果下周欧央行及' target='_blank' >德拉基再有意外之举,或将给外汇市场造成短线冲击,并影响到黄金走势。
下周四还将召开OPEC第169届石油大会,由于近期油价的持续上升以及' 伊朗与' 沙特之间的分歧依然深重难解,此次OPEC会议恐难达成产量协议。
据彭博报道,OPEC今年6月2日会议前的筹备会并未讨论原油产量设限。这是OPEC可能坚持当前策略的最新信号。
' 俄罗斯能源部长' target='_blank' >诺瓦克5月27日重申,预计下周的OPEC会议上不会做出决定;如果产油国认为油价已经足够高,那么冻产协议也不会重新提上日程,可能于6月30日与沙特能源部长会面。
在全球油市供应过剩的背景下,OPEC延续一年多的不限产决策还将成为油价回涨的利空因素。
数据是衡量美国劳动力市场健康状况的重要指标,也是投资者对美国经济前景进行预判的重要参考指标,目前彭博调查的预期中值显示,非农就业人口将新增16万,失业率将降至4.9%。 src="http://i2.hexunimg.cn/2016-05-29/184117777.jpg" align=middle>下周五(6月3日)将公布美国非农就业报告,非农数据是衡量美国劳动力市场健康状况的重要指标,也是投资者对美国经济前景进行预判的重要参考指标,目前彭博调查的预期中值显示,非农就业人口将新增16万,失业率将降至4.9%。
美国4月非农数据公布,数据整体表现不佳,若下周公布的5月非农数据明显改善,则将为美联储6月加息增添筹码,进而可能大幅提振美元、施压非美货币和黄金。