银信合作产品影响面大 理财产品购买路数要变顺水鱼财经

记者昨天从多家银行了解到，上周五，中国银监会电话通知各大银行，自7月2日起，银行与信托公司合作推出的' 理财产品全面叫停。银行人士预计，目前市场上超过50%的理财产品将受此影响，银行理财产品的整体收益将下降。

存续产品不受影响

信托贷款类理财产品的运作流程大致是：有资金需求的企业找信托公司谈妥贷款项目，信托公司再和银行敲定理财产品发行事宜，由银行发行理财产品从社会大众手中募集资金，然后投资于信托公司的贷款项目。信托公司和银行分别从信托计划的利息中获得收益，剩下的则以理财收益的形式返还给投资者。据银行人士称，监管层此举是封堵银行转移信贷资产。

西南财经大学信托与理财研究室研究员唐丽琼表示，由于银监会的文件没有提及对已发售此类产品的处理方式，所以存续信托类理财产品收益率应该不会受到影响，也不会因此而停止。银行方面也给出相同的解释，' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招行(' 600036,' 股吧)、中信、' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工行(' 601398,' 股吧)的理财经理均表示，已经发售的理财产品仍将继续，但近期不会有此类新产品了。

理财产品收益或将下降

信托类产品的叫停将直接影响到银行理财产品的整体收益。在上周发行的31款信托类理财产品中，3个月及其以下期限产品平均预期收益率为2.86%；3个月至6个月为3.51%；6个月至1年期为4.03%；' howImage('stock','1_600016',this,event,'8350') 民生银行(' 600016,' 股吧)发行的一款3年期信托贷款产品，预期年收益率为7.2%。

信托类产品1年期的实际收益率通常在4%以上，是银行1年期定期存款利率的近两倍，银行的其他固定收益型产品，不论是投资于' 债券还是票据，实际年收益率均低于4%。

此外，由于银信合作叫停，包括挂钩信托资产的资产池类理财产品也将受此影响，收益率可能降低。据银率网统计，二季度，信托类产品占银行理财产品总发行量的63.7%，环比增长38.6%。

银率网理财产品分析师狄麟麟认为，从目前的数据来看，如果银信合作业务叫停，银行理财产品的发行量将会缩减六成。

记者查看部分超短期理财产品说明书后发现，以招行日日盈为例，其投资方向中包含信托计划，此产品为随时申购赎回的无固定期限产品，其操作模式即在资产池内放入各种类型资产。工行的灵通快线理财产品中也出现了“信托融资项目”。

“如果信托项目没有了，资产池无法配置此类资产，而信托项目是收益率较高的一部分，因此最终收益率将受到影响。加上这些产品，目前销售的50%以上的银行理财产品将受到影响。”银行人士表示。

■ 投资建议

转投短期债券类产品

西南财经大学信托与理财研究室唐丽琼认为，银信合作产品的叫停对于银行来说，一方面，在短期没有新发行对象的情况下将会造成理财产品发行量的减少，造成客户流失的可能。但另一方面，这也是银行理财产品创新的一个契机，银行可能加大债券类理财产品的发行。

对于普通的投资者而言，' howImage('stock','1_601998',this,event,'8350') 中信银行(' 601998,' 股吧)理财师建议，已经购买信托类或者资产类理财产品的投资者应及时联系客户经理，询问产品的最新进展，特别是短期产品更要观察近期收益变化，如理财产品收益率发生明显的下降可以考虑其他的投资渠道。唐丽琼则建议，新近有投资计划的客户可以转投债券等其他理财产品，目前该类产品的收益率也有1%-3%。考虑到对加息的预期，她建议投资者投资短期产品。