加息来袭 理财奉行“短平快”顺水鱼财经

从股市近期一路上行冲破3000点,到" 央行出乎意料地宣布加息,今年剩下时间里的理财注定将在这两大因素影响下进行。业内人士认为,在目前加息预期下,投资者可以选择购买一到三个月的短期" 理财产品,要谨慎投资房产类理财产品。同时,股市回暖使得涉股类理财产品值得关注。

随“息”调整存贷款

一听说央行存款利率上调,白领王小姐做的第一件事就是赶快调整自己的存款账户。原来,她在数月前刚将不少活期存款转存为不同期限的定期存款。利率上调后,王小姐自然要重新存款获取高利息。王小姐通过某" 银行的网上银行查询后发现,一张1万元6个月存单11月即将到期,到期后将获得利息99元,若现在提前支取只能享受0.36%活期利率,利息20元都不到,因此提前支取没有意义。另外几张6个月或1年的定期存款,都要到明年3月后才到期,王小姐毫不犹豫,直接提前提取,在新利率下重新存定期。

中信银行的理财专家建议:市民存款应选择“四分法”定期存款和“月月存储”这样的组合,尤其是针对金额较大的存单,完全可以拆分为等额3月期、6个月、1年、2年等;在存款时间上,也可以选择逐月累计存款,每1个月或几个月存一张定单。

对于定存的调整,上海银行的理财专家经过测算后指出,三个月存期存款在12天内、半年存款在22天内、1年期存款在43天内、2年期存款在115天内、3年期存款在161天以内、5年期存款在282天之内提前支取,并转存同期限定期存款是合算的。如果已超出这些天数,就失去了办理转存的意义。

而对于手中有" 房贷的市民来说,个人住房贷款利率的上调可不是个好消息。以贷款额100万元、期限20年计算,在等额本息还款方式下,按照基准利率比较,月供将增加115.57元。结合存款利率上调的因素,实际每月多支付110元左右。

中信银行理财专家建议,对于每月有固定且稳定收入的市民来说,每月多支付100多元利息,对生活影响并不大,如果能找到其它投资门路,完全不用担心贷款利率的上调;对于手中有闲钱无处投资的市民而言,可适当选择提前还款。

当然,市民无需赶着到银行提前还款。按照规定,利率上升,已经签订的住房抵押贷款合同,自下一年的1月1日起执行新的利率。所以今年的还款利率保持不变。

短期产品是首选

交行个人理财产品团队负责人施峥嵘告诉记者,其实基准利率上调已在意料之中,而且仅上调了25个基点。对于很多客户,尤其是资金量比较大的客户,此次利率上调的幅度小于预期。“以前大家都预期上调27个基点。”施峥嵘说。因此,宣布加息之后,并没有客户提前赎回理财产品而改为定期存款的现象。

民生银行资深理财师王娜指出,升息通道下,投资理财产品的风险会有所增加。首先,加息日期不确定,所以一旦加息,许多理财产品的年收益率也将水涨船高。其次,是要保证资金的流动性和产品的灵活度,能在利率上调之时享受到应有的收益。因此,在目前升息预期的情况下,投资者可以选择购买一到三个月的短期理财产品。

目前,银行理财产品预期收益率正逐步提升,这一方面体现了升息预期,另一方面也体现了银行较好的资金运作能力。客户一方面可选择已提高预期收益的产品,另一方面也可选择随着利率上调同步上调的浮动利率理财产品。

王娜告诉中国证券报记者,近几个月来,不少房地产企业正通过股权投资信托型理财产品的方式募集资金,各大银行均有代销。面对中国经济的现状,未来几个月央行不排除有继续加息的举动。房地产板前景不甚乐观,投资此类理财产品的投资者一定要谨慎。

第三方理财研究与数据服务机构普益财富的数据支持了理财师的分析。普益财富分析师方瑞指出,加息以来,银行理财产品的预期收益率有微幅上涨。且加息过后,以债券与货币市场类、信贷类为主的稳健型银行理财产品将普遍随加息而提升其预期收益率。另外,加息预期情况下,短期限产品更易获得市场欢迎,银行发行产品的短期化格局将加剧。

理财品凑股市热闹

分析人士指出,此次加息幅度小,目前除五年期定期存款利率超过通胀率之外,其他期限存款利率仍处于实际负利率水平,存款总体来讲对居民的吸引力不大,预计储蓄活化将继续推进。而加息配合前期出台的房地产调控政策,可能会迫使楼市资金加速向股市转移,从这一点出发,加息反而进一步放松了A股的资金“水龙头”。

中信银行的理财分析师认为,本次加息作为重要信号,标志着国内市场的通胀趋势以及由此带来的基准利率上升、人民币汇率上升以及资本市场（股票 市场）上升的趋势将进一步明晰,加息使债券市场进入下降周期概率提升。

该人士建议市民在投资理财项目上可选择指数型基金和股票 型基金,规避以市价计价法定价的债券产品。热衷购买银行理财产品的市民可选择中信假日赢、天天快车等超短期理财产品,同时,一天和七天通知存款依旧可组合使用。

王娜表示,不少银行开发了新型的涉股理财产品,投资范围广泛,如各家银行推出的投资阳光" 私募基金的理财产品。其产品设计合理,例如要求投资顾问提供自有资金作为优先客户的担保,通过锁定收益来锁定风险的形式降低产品风险。民生银行刚刚推出了一款投资星石阳光" 私募的理财产品,由资深投资经理江晖担纲。同时,另外一款兼顾收益和风险性的证券3号理财产品也正在销售中,产品的共同点都是涉及股市。

股市回暖也让银行超短期理财产品“T+0”受到追捧。“T+0”银行超短期理财产品,时间从二十几天到几天,甚至一天,非常灵活。客户既可在股市开盘前赎回资金,购买股票 ;也可在股市交易结束后购买理财产品,资金能及时到账。该类产品目前的预期年化收益率为1.3%—1.6%,相当于0.36%的活期存款利率的4倍。

原利率 新利率 已存天数超过此天数则不应转存

（一）活期存款 0．36 0．36 ——

（二）整存整取定期存款

三个月 1．71 1．91 12天

半年 1．98 2．20 22天

一年 2．25 2．50 43天

二年 2．79 3．25 115天

三年 3．33 3．85 161天

五年 3．60 4．20 282天

加息前后转存价值天数

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