搞清银行理财产品分类 适合才是最好顺水鱼财经

中国经济网上海11月27日讯 “银行理财产品怎么这么多种!究竟哪种好？”面对海量的银行理财产品信息,不少老百姓发出如此感叹。

近年来银行发行理财产品数量激增,理财产品种类也日渐丰富,在为老百姓增加投资渠道的同时,过于专业的投资品种也经常让投资者无所适从。

按照不同的标准,银行理财产品有四种分类方法。

一、按风险和收益特征,银行理财产品大致可以分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品。所谓保证收益型产品,顾名思义,是指无论投资结果如何,到期银行均向投资者支付本金及固定收益的银行理财产品。

这类产品最大的特点为收益固定,这类产品与存款的显著区别,在于嵌入了一个选择性期权,即不允许客户提前赎回资金,但银行可以提前终止产品,客户存在流动性风险。同时,这类产品一旦成立,收益率就固定下来,即使在产品存续期间通货膨胀率上涨、利率上涨,收益率也不会随之提高,所以,面临着较大的利率风险。

保本浮动收益型产品是指产品到期后,向投资者保证本金安全,本金以外的投资风险由投资者自担的一类银行理财产品。值得注意的是,这里讲的“保证本金安全”,仅是针对于持有到期或产品提前终止的情况而言,如果客户提前赎回,则本金可能发生损失。另外,如果是外币产品,该类产品也不保证兑换成人民币后的本金安全。这种产品面临着市场风险、流动性风险和汇率风险(外币产品)。

非保本浮动收益类产品指商业银行根据约定条件和实际收益水平向投资者支付收益,并不保证投资的收益和本金安全的一类银行理财产品。该类产品的投资风险完全由投资者承担。

一般说来,保证收益型产品的投资风险小于保本浮动收益型产品小于非保本浮动收益型产品,但不能一概而论。如有的结构性产品虽然采用的是保本浮动收益型设计,但由于结构设计不合理,零收益的可能性较大。而有的债券类产品虽然为非保本浮动收益结构,但其收益较稳定,风险较小。

二、按照期限分,银行理财产品一般可以分为超短期产品(委托投资期限一个月以内)、短期产品(委托投资期限1~3个月)、中期产品(委托投资期限3个月~1年)、长期产品(委托投资期限1年以上)以及开放式产品(产品可以每天或者在约定的日期申购、赎回)。通常,期限越短,流动性风险越小,反之,则流动性风险越大。

三、按投资方向分类,一般可以分为货币市场类产品(投资于同业拆借、短期证券市场、债券衍生市场)、资本市场类产品(投资于股票 、债券、基金)、产业投资类产品(投资于信贷资产类、股权投资类)。其风险排序基本与其投资的标的市场风险排序相近,单款产品的风险与投资的具体标的风险相关。

四、按照设计结构分类,银行理财产品分为单一性产品和结构性产品。所谓结构性产品,是指交易结构中嵌入了金融衍生产品的一类理财产品。这类理财产品的投资对象通常可以分为两个部分,其一是固定收益证券,其二是金融衍生产品(主要是期权)。其中,投资于金融衍生品的部分,现金流不确定,且由于金融衍生品一般是保证金交易,具有以小博大的特点,风险较大,收益率也较高。

银行理财专家提醒，只买适合自己的最重要。通过对各类产品的风险收益分析,即可看出并非所有的理财产品都适合每位投资者,先了解自身情况,再买相应的产品。比如对流动性有不同要求的投资者,可以选择不同期限结构的产品来满足。对流动性要求较高的投资者可以选择开放式产品和期限较短产品,对流动性要求不太高的投资者可以选择期限较长的产品。另外,对流动性要求较高的客户还可以选择含有某些条款的产品,如含有提前赎回条款、可质押贷款条款的产品,通过提前赎回、质押贷款等方式获得流动性。此外,“滚动型产品”每期的投资期限一般较短,投资者在产品到期后,可以选择将资金购买下一期产品,也可以选择将资金提出,也比较适合对流动性要求较高的投资者。

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