银行中长期理财产品遇冷顺水鱼财经

随着今年数度提高存款准备金率，以及央行10月的加息措施，不少专家称，本月公布的11月CPI数据将达到全年最高点，因此年内加息的概率很高。“现在人们理财，存款都存短期的，理财产品也买短期的，炒股也短线操作，这说明大家都对加息的预期比较高。”普益财富银行理财产品研究员方瑞表示，在加息预期日益强烈的背景下，投资者多数开始缩短投资期限。同时银行方面也出现了大量打算赎回中长期理财产品的客户。

理财者欲赎回中长期理财产品

近日，随着加息预期的提升，不少银行理财产品的客户都纷纷打算将自己购买的理财产品提前赎回，在走访中记者发现，各家银行都出现了不少咨询提前赎回理财产品的客户。12月2日当天在3个小时内，" 工商银行(" 601398," 股吧)某支行的大厅内就有超过10名客户前来咨询，自己购买的长期理财产品提前赎回的问题。

走访中各家银行虽无法给出具体提出赎回理财产品的咨询数量，但其值班人员均表示，最近一个月以来，前来询问此类问题的客户明显增多。

“据我们统计的资料显示，大多数的银行理财产品都没有设置提前赎回机制。”普益财富银行理财产品研究员方瑞介绍，“没有提前赎回条款的产品，提前赎回都要支付一定比例的提前赎回费，这个比例各家银行不同的理财产品规定都有所不同，一般是从百分之零点几到百分之四五不等。”他表示，一般来说，持有产品期限越短，赎回费用越高。需要注意的是，信贷类产品、期限较短的产品一般不设提前赎回机制。

目前在加息预期强烈的情况下，一些购买了中长期理财产品的投资人都担心这笔投资无法得到满意的收益，所以才出现了这种储蓄“搬家”现象，即投资者选择了将中长期理财产品提前赎回，用资金购买短期理财产品，或者进入股市。

可提前赎回型理财产品占少数

银行人士解释，多数银行理财产品都不能提前赎回，这主要是由理财产品的投资目标来确定的，比如信托类理财产品，资金进入大项目后就很难提前赎回。当前理财产品多数设置成为固定收益，浮动利率的产品很少，这对人民币理财产品来讲，为了规避加息的风险，而对外汇产品来讲是为了规避人民币升值带来的汇率风险。

据普益财富的调查资料显示，近期一些银行理财产品也开始为客户设置了“提前赎回”条款，能够满足客户短期闲置资金的理财增值和流动性的双重需求。

如建行的“新股申购”理财产品可以每季度在固定开放日进行申购和赎回。" 招商银行(" 600036," 股吧)的“新股申购13期”产品每月有3-5个工作日可以赎回，收一定的手续费，这对投资者来说损失并不大，还能保证产品良好的流动性。

此外，有的固定收益产品引入了“收益上浮”概念，如" 华夏银行(" 600015," 股吧)的“创盈6号”固定收益理财产品还特别增加收益率上浮条款即在理财期间如果人民银行上调存款利率，投资者可在固定收益的基础上增加一年期定期存款利率上调部分，分段计息。

相关人士表示，银行开始为新推出的中长期理财产品设置赎回机制，表明银行也开始对客户的加息预期紧张心理有所回应。

银行密集推出短期型理财产品

11月末以来，多家银行都开始主打短期理财产品，银行不仅推出了购买理财产品赠送奖励积分的活动，新品的预期收益率也有所提高。例如，一家股份制银行新发售的一款89天理财产品的预期年收益率近日提高到3.2%，一家大型国有银行将代销的各类信托产品预期收益率提高到8%至10%，代销的股权投资类产品的收益提高到7.5%。而对比之下，刚刚到期的银行理财产品实际收益率排行中，排名居首的信托投资型一年期理财产品收益率最高仅为4.5%。据普益财富资料显示，11月后半月以来，各家银行发行的1年期以内的短期理财产品占比较大，特别是3个月以下理财产品占比约65%。

一些银行的产品设计部门表示，受央行加息以及宏观经济走势影响，许多投资者改变了对市场的预期，他们预期未来各类型理财产品预期收益应该相应调高，此时选择短期理财产品比较稳妥，不会因加息造成收益缩水。同时，由于近期很多投资者对股市比较有信心，在银行窗口购买基金的顾客也明显增长。

加息周期内银行理财产品攻略

在目前加息预期强烈的背景下，投资人更关注资产流动性，因而灵活性较高的短期理财产品自然受到更多关注。

普益财富方面表示，短期理财产品受到追捧，主要有两个原因：第一个就是产品的收益提高了。据统计，上周各个期限的债券和货币市场类银行理财产品预期收益率均有所提高。1个月至3个月(含)期产品51款，平均预期收益率为2.89%，较前一周同期限产品2.69%的平均预期收益率提高了20个基点；3个月至6个月(含)期产品24款，平均预期收益率为3.21%，较前一周的3.02%提高了19个基点；6个月至1年(含)期产品9款，平均预期收益率为3.39%，较前一周的3.21%提高了18个基点。

其次很多投资者特别是一些股民，是将短期理财产品作为“过渡”产品临时购买的。丁志毅分析说，虽然目前股市持续调整，但从长期看目前市场依旧处于低位，将来肯定会出现上涨的，因此很多股民就将资金临时抽出来，但依然时刻准备入市。

目前银行7天通知存款利率为1.35%，3个月存款利率仅1.91%，而7天同期理财产品收益率就有约2%，收益差距十分明显。加上眼下银行理财产品多投资于债券和货币市场类，收益稳定，因而受到稳健型投资者的关注。

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