11月28日早间券商最新公司研报速递顺水鱼财经

【' 申银万国：酒鬼酒消费者信心受损下调评级至“增持”（增持）】

申银万国11月27日发布' 研报称，酒鬼酒涉及塑化剂的产品不超过公司总收入的10%，但公司品牌尚处于恢复阶段，消费者担忧情绪可能影响终端销售及招商进展。一段时间后，消费者对公司产品和品牌的信心逐渐恢复，下调投资评级至“增持”，目前初步预计公司2012年-2014年EPS分别为1.550元、1.770元、2.267元。

【' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)：' howImage('stock','2_002456',this,event,'1770') 欧菲光(' 002456,' 股吧)子公司收到政府补贴将增厚公司全年EPS（买入）】

中信证券11月27日发布' 公司研究报告称，欧菲光全资子公司收到政府补贴4500万元，将增厚公司全年EPS 0.2元，同时公司四季度智能手机订单持续强劲，三星平板订单有望大幅超预期。上调其2012年EPS至1.71元，维持2013和2014年EPS分别为2.30和3.00元，对应PE分别为21/15/12倍，维持“买入”评级和目标价46元不变。

【中信证券：' howImage('stock','2_300195',this,event,'1770') 长荣股份(' 300195,' 股吧)股权激励有助于稳定市场对公司未来增长信心（买入）】

中信证券11月27日发布公司' 研究报告称，长荣股份股权激励覆盖面较广，利于稳定团队，预计公司今年四季度' 业绩有望实现环比正增长、同比增长30%。下调2012-2014年EPS至1.22/1.48/1.81元，目标价下调至24.4元。由于前期股价调整充分，股权激励目标有助于稳定市场对未来增长的信心，维持公司“买入”评级。

【中信证券：' howImage('stock','2_300058',this,event,'1770') 蓝色光标(' 300058,' 股吧)终止收购中期价值仍值得憧憬（买入）】

中信证券11月27日发布公司研究报告称，蓝色光标终止收购，外延战略不会因短期波折动摇，中期价值仍值得憧憬。暂维持公司2012-2014年EPS分别为060/09/1.2元，对应PE分别为34/23/17倍。考虑到公司内生增长与外延并购双轮驱动商业模式清晰，以及' 财务指标较快成长性和未来并购预期，给予目标价27元，维持“买入”评级。

【中信证券：' howImage('stock','2_300190',this,event,'1770') 维尔利(' 300190,' 股吧)新区域拓展见成效订单获取夯实业绩基础（增持）】

中信证券11月27日发布公司研究报告称，维尔利新区域拓展见成效，订单获取夯实业绩基础。暂维持公司2012-2014年EPS分别为0.68/0.85/1.04元，随着近期部分重点项目招标有望继续推进，需继续关注公司后续在渗滤液及餐厨垃圾处理领域的项目获取情况，给予目标价21.3元，维持“增持”评级。

【' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)：' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)中长期来看仍有提价潜力（买入）】

海通证券11月27日发布研报称，贵州' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 茅台(' 600519,' 股吧)对集团公司2013年500亿销售目标非常有信心，集团收入增长可达43%，预计股份公司2013年收入增长38.3%问题不大。今后和未来一段时间公司都会坚持以经销商为主，自营店和网上商城为辅。预计2012年销售茅台酒16182吨，增30%，2013年销售18609吨，增15%。公司国酒地位无人能撼，短期零售价横盘，但中长期来看仍有提价潜力，维持公司“买入”评级。

报告预计公司2012年-2013年收入为272.5亿元和376.8亿元，预计2012年-2013年EPS为13.36元和18.71元，当前股价对应估值分别为16.4倍和11.7倍，给予公司估价260.9元，对应2014年动态PE为14倍。

【海通证券：' howImage('stock','2_300294',this,event,'1770') 博雅生物(' 300294,' 股吧)股权收购增强公司持续盈利能力（增持）】

海通证券11月27日发布研报称，博雅生物收购海康生物68%股权增加血浆和产品储备，实现双方产品研发、产品经营协同发展。未来血液制品行业的竞争就是浆源的竞争。本次交易有利于增加公司的原料血浆供应，提升公司的生产规模和市场占有率，发挥协同效应，并且促进行业整合，进一步增强上市公司的持续盈利能力，首次给予公司“增持”评级。

报告预计公司2012年-2014年每股收益分别为1.05元、1.27元、1.54元，给予公司2013年25倍PE，目标价32元。

【海通证券：' howImage('stock','2_002138',this,event,'1770') 顺络电子(' 002138,' 股吧)研发突破有望提升市场份额（增持）】

海通证券11月26日发布研报称，顺络电子唯一入选信息产业重大技术发明项目A股公司，展现LTCC项目研发实力。全球对LTCC射频元器件需求增长迅速，行业集中度较高，顺络电子研发突破有望提升市场份额，维持公司“增持”评级。预测公司2012年-2013年EPS为0.43元和0.54元，按11月26日收盘价计算，对应未来两年动态PE分别为29倍和23倍。设定目标价13.50元，对应2013年25倍PE。

【海通证券：白酒行业增速放缓' howImage('stock','2_002304',this,event,'1770') 洋河股份(' 002304,' 股吧)' 竞争优势不减（增持）】

海通证券11月27日发布研报称，白酒行业增速放缓，但洋河股份竞争优势不减，核心竞争优势仍旧保持。公司新近提出“五化八新”，目前已初步实现板块化、全国化，正积极走向高档化和产业化。江苏市场仍能挖潜，省外市场深度布局后增速不低，维持公司“增持”评级。

报告预计公司2012年-2013年收入为210.23亿元和283.8亿元，预计EPS为6.26元和8.65元，当前股价对应估值分别为15.2倍和11.0倍，公司估值相对同行较为合理，给予公司2013年动态PE15倍，目标价为130元。

【海通证券：预计2015年' howImage('stock','1_600141',this,event,'1770') 兴发集团(' 600141,' 股吧)磷矿年产能将达600万吨（买入）】

海通证券11月27日发布研报称，兴发集团瓦屋四矿段探矿取得重大进展。瓦屋四矿段探明磷矿储量7141.1万吨，预计近期公司将取得瓦屋四矿段的采矿权，该磷矿的取得将使公司磷矿资源储量进一步增加，预计到2015年公司磷矿年产能将达到600万吨。公司未来一段时间将主要关注：增发项目进展，60万吨磷肥项目已建成，将成为公司新的收入利润增长点，瓦屋四矿段有望近期取得采矿权，磷化集团旗下磷矿开采进展。维持公司“买入”投资评级。

报告预计公司2012年-2013年EPS为0.86元、1.03元，给予公司20.60元的目标价，对应2013年20倍PE。

【海通证券：蓝色光标放弃收购显示公司态度审慎（买入）】

海通证券11月27日发布研报称，蓝色光标此次主动放弃分时收购仅为短期事件，提高公司和市场风险意识，不改变公司基本面，不改变公司战略，股价将因' 盈利预测下调而相应调整，为长期投资者带来买入时机。放弃分时显示了公司非常审慎的收购态度和对股东的责任感。维持明年公司大概率进行两次较大收购的预期，维持公司“买入”评级。

下调公司2013年EPS预测为0.81元，2012年的盈利预测没有调整仍为0.61元。以2013年和2014' 年报表业绩为基础、按照内生增速给予30倍估值，目标价区间为24.03元至30.18元。

【海通证券：' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)未来有望继续扩张（买入）】

海通证券11月27日发布研报称，华夏幸福正式涉足北京新机场国际临空经济区建设，通过本次合作，公司有望新增15平方公里托管面积，园区管理实力进一步增强。公司当前财务状况相对健康，资金压力不大。第三季度公司住宅业务成功实现异地扩张，首次进入' target='_blank' >沈阳、天津等战略性城市。预计伴随公司园区业务的不断扩大，公司未来有望继续扩张，维持“买入”评级。

预计公司2012年和2013年每股收益分别是2.04元和2.59元。目前股价对应2012年和2013年PE在10.56倍和8.32倍。公司股价已达前期目标价，考虑到公司优秀成长性给予公司2012年12倍市盈率，对应' 新股价24.48元。

【海通证券：' howImage('stock','2_300202',this,event,'1770') 聚龙股份(' 300202,' 股吧)全年业绩确定性进一步提高（增持）】

海通证券11月27日发布研报称，聚龙股份发布与' 中国银行签订A类点钞机采购合同公告，表明中行采购验证A点需求旺盛，合同总额较高，A点销售有望带来业绩新增量，全年业绩确定性进一步提高。近期公司估值随着计算机行业整体估值下降而有所回落，开始趋向合理，维持“增持”的投资评级。

报告称，维持对公司2012年-2014年EPS预测分别为0.62元、0.83元和1.10元，目前公司股价对应2012年动态市盈率约为39倍，6个月目标价为26.04元，对应约42倍的2012年市盈率。

【平安证券：市场明显低估' howImage('stock','2_000568',this,event,'1770') 泸州老窖(' 000568,' 股吧)持续增长能力（' 强烈推荐）】

平安证券11月27日发布公司研究报告称，泸州老窖高、中、低档齐发力，市场明显低估老窖持续增长能力，同时多重因素造就股价低点。预计2012-2014年EPS分别为3.22/4.24/5.33元，对应PE分别为10/8/6倍，维持“强烈推荐”评级。

【平安证券：看好' howImage('stock','2_002311',this,event,'1770') 海大集团(' 002311,' 股吧)长期发展（推荐）】

平安证券11月27日发布公司研究报告称，海大集团依托可复制的产业化经营模式，获得超越行业的高速成长，同时受益行业整合，市场份额加速提升。预计公司2012-2014年EPS分别为0.59、0.78和1.06元，对应PE分别为25.7、19.5和14.4倍。看好公司的长期发展，2013年下半年或迎来行业拐点，首次覆盖给予“推荐”评级。

【平安证券：' howImage('stock','1_601238',this,event,'1770') 广汽集团(' 601238,' 股吧)四季度业绩受中日政治事件冲击影响或最为严重（中性）】

平安证券11月27日发布公司研究报告称，广汽集团四季度业绩受中日政治事件冲击影响或最为严重，广汽菲亚特和广汽三菱短期不会贡献利润。虽自主品牌发展向好，但扭亏为盈仍是主要任务，下调公司2012-2014年EPS分别为0.33/0.52/0.67元，维持“中性”投资评级。

【' howImage('stock','2_000562',this,event,'1770') 宏源证券(' 000562,' 股吧)：电影新规利好' howImage('stock','2_300027',this,event,'1770') 华谊兄弟(' 300027,' 股吧)且有望增厚明年EPS（买入）】

宏源证券11月26日发布公司研究报告称，阶梯式分账比例显示出华谊兄弟对院线方较强的议价能力，电影新规从直接现金奖励和增强影院放映国产片积极性两方面利好公司。考虑到2013年公司有望收到奖励金额，将直接增厚2013年EPS0.03元，预测2012-2014年EPS分别为0.53/0.78/0.98元，对应PE分别为29/20/15倍，公司仍具有长期投资价值，维持“买入”评级。

【' target='_blank' >东方证券：预计明年' howImage('stock','2_000915',this,event,'1770') 山大华特(' 000915,' 股吧)收入和利润增速将进一步加快（买入）】

东方证券11月27日发布公司研究报告称，山大华特退热贴上市，标志着下属子公司达因在品类延伸拓展方面迈出关键一步，目前市场集中度较低，子公司有机会做大做强。预计公司2012-2014年EPS分别为0.64、0.81、1.04元，公司明年有望继续推行渠道下沉策略，预计收入和利润增速将进一步加快。给予目标价19.50元，维持“买入”评级。

【东方证券：' howImage('stock','2_300119',this,event,'1770') 瑞普生物(' 300119,' 股吧)提供增值服务有助于巩固现有市场份额（增持）】

东方证券11月27日发布公司研究报告称，瑞普生物通过内沿外生增长，产品结构更趋完善，同时提供增值服务，有助于巩固公司现有市场份额。维持公司2012-2014年每股收益分别为0.73元、0.99元和1.22元，目标价18.25元，维持“增持”投资评级。

【' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)：预计未来' howImage('stock','2_002582',this,event,'1770') 好想你(' 002582,' 股吧)省外专卖店效益将有较大提升（增持）】

华泰证券11月26日发布公司研究报告称，好想你10月推出新产品“即食枣”系列，预计将为公司带来新销售渠道的突破和新的销售收入增长来源；原有专卖店渠道积极改革，预计未来省外专卖店的效益将有较大提升。今年原枣收购价格较去年继续下降，利于公司明年毛利率的上升。预计2012-2014年EPS分别为0.71、0.89和1.14元，估值分别为22、18和14倍，给予“增持”评级。

【华泰证券：电池级锂产品产能投放将为' howImage('stock','2_002466',this,event,'1770') 天齐锂业(' 002466,' 股吧)提供新盈利增长点（中性）】

华泰证券11月26日发布公司研究报告称，天齐锂业碳酸锂产业有望呈现需求加速增长且供应有序释放的积极局面，附加值较高的电池级锂产品产能的投放将为公司提供新的盈利增长点。暂维持2012-2014年EPS分别为0.38/0.45/0.57元，对应PE分别为70.7/59.7/47.1倍，维持“中性”评级。

【华泰证券：' howImage('stock','1_600005',this,event,'1770') 武钢股份(' 600005,' 股吧)注矿有助公司盈利改善（中性）】

华泰证券11月27日发布公司研究报告称，武钢股份核心产品硅钢、冷板、热卷等产品毛利下滑明显，经营资金需求强烈，注入盈利能力相对较高的矿产资源在此时点显得尤为迫切。此次注矿有助公司盈利改善，关键环节还尚需审批。预计公司2012-2014年的EPS分别为0.04、0.11、0.15元，对应PE在61、22、16倍左右，维持“中性”评级。

【' target='_blank' >信达证券：预计长荣股份2012年业绩将会小幅增长（增持）】

信达证券11月27日发布公司研究报告称，长荣股份' 股票 激励计划有利于留住核心员工，考核标准难度适中有利于公司长期发展，预计公司2012年业绩将会小幅增长。维持公司2012-2014年每股盈利1.17、1.44、1.78元的预测，维持公司“增持”评级。

【瑞银证券：短期预计' howImage('stock','1_600456',this,event,'1770') 宝钛股份(' 600456,' 股吧)盈利能力难以显著改善（中性）】

瑞银证券11月27日发布研报称，钛材市场景气程度下滑，宝钛股份产量下滑明显。今年以来海绵钛价格持续低迷，亦对公司利润造成较大负面影响，短期内预计公司盈利能力难以出现显著改善。公司募投项目前景长期看好，但进展晚于预期，预计募投项目对明年业绩的贡献将相对有限，下调公司评级至“中性”。

报告下调对公司2012-2014年的盈利预测至0.02元、0.13元、0.31元，目标价为17.3元。

【瑞银证券：' howImage('stock','2_002353',this,event,'1770') 杰瑞股份(' 002353,' 股吧)竞争优势五年内难被撼动（买入）】

瑞银证券11月27日发布研报称，杰瑞股份其竞争优势五年内难以被撼动，战略布局已初步成型。目前公司横向系列化和纵向一体化布局已经初步成型，未来5年设备和服务均有望快速增长，预计未来十年国内与水平井相关设备和服务将快速增长。公司2013年石油设备仍能维持40%以上增长，油服业务的毛利率能够提升到40%左右，维持公司“买入”评级。

报告预计公司2012-2014年EPS1.31元、1.97元、2.60元，上调目标价至60元，对应2012年-2014年PE45倍、30倍、23倍。

【瑞银证券：打黑短期利好稀土价格' howImage('stock','1_600111',this,event,'1770') 包钢稀土(' 600111,' 股吧)评级上调至买入（买入）】

瑞银证券11月27日发布研报称，三季度以后，国家开展了打击稀土非法产业链供给的专项整治活动，显著干预了国内稀土行业的短期供需，有利于稀土价格的回升。中长期稀土供给格局仍然面临海外的挑战。包钢稀土公司原材料价格面临不确定性的风险，中长期公司原料采购形式的变化，对应公司原料成本波动的风险，也对应了公司盈利波动的风险，上调公司评级至“买入”，下调公司2012年-2014年EPS预测至0.85元、1.07元、1.38元，下调目标价格至40.0元。

【瑞银证券：看好' howImage('stock','2_300170',this,event,'1770') 汉得信息(' 300170,' 股吧)长期发展（买入）】

瑞银证券11月26日发布研报称，汉得信息坚守高端ERP实施服务领域，看好长期发展。受益于SAP和Oracle等巨头在国内高端ERP市场的持续拓展，公司超过六成的收入来自Oracle和SAP实施服务。公司人均薪酬相对稳定，盈利能力较强，重申公司“买入”评级。

报告维持2012年-2014年EPS预测0.75元、1.01元、1.37元和目标价21.0元不变，对应2013年动态PE为21倍，略低于公司历史估值中枢。

【' howImage('stock','2_000686',this,event,'1770') 东北证券(' 000686,' 股吧)：看好' howImage('stock','2_002091',this,event,'1770') 江苏国泰(' 002091,' 股吧)长远发展前景（推荐）】

东北证券11月27日发布公司研究报告称，江苏国泰六氟磷酸锂项目取得重大进展，特别是其量产生产线的建设对公司长远发展意义重大，将有助于公司持续保持核心竞争力和龙头地位。预计公司2012-2014年EPS分别为0.54/0.67/0.84元，对应PE分别为14.48/11.67/9.31倍，公司的估值水平在电池股内最低，看好公司的长远发展前景，维持“推荐”评级。

【' howImage('stock','1_600109',this,event,'1770') 国金证券(' 600109,' 股吧)：预计' howImage('stock','2_002586',this,event,'1770') 围海股份(' 002586,' 股吧)未来ROE仍有上升空间（增持）】

国金证券11月26日发布研报称，围海股份董事会通过发行不超过3亿元公司债券议案，拟用于补充流动资金。通过围海方式创造出新的土地资源，在出让土地促进当地经济发展过程中，政府可以增加自身财政收入，公司在经济下行环境中可以保持稳健增长。目前公司在手订单充足，可以保证公司未来稳健增长。随着BT等大项目的签订，公司单体项目体量已超过1亿元，一方面有助于提升公司整体利润率，一方面有助于加快公司项目周转速度，预计公司未来ROE仍有上升空间，维持公司“增持”评级。

报告预计公司2012年-2014年EPS分别为0.49元、0.63元、0.87元，分别对应30倍、23倍、17倍PE。

【' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)：预计' howImage('stock','1_601028',this,event,'1770') 玉龙股份(' 601028,' 股吧)四季度出现大幅波动可能性不大（谨慎推荐）】

长江证券11月27日发布研报称，玉龙股份立足现有产能的基础之上，通过实施募投项目明确“结构升级”和“全国布局”的战略发展方向。公司短期业绩维持平稳，中期依赖募投项目的投产，今年公司各项财务指标相对平稳，预计四季度出现较大幅度波动的可能性也不大。公司未来的业绩的提升主要依赖于募投油气输送管项目高毛利品种产能的逐步释放，维持公司“谨慎推荐”评级。

报告预计公司2012年、2013年EPS分别为0.37元和0.44元。

【' target='_blank' >长城证券：' howImage('stock','2_002610',this,event,'1770') 爱康科技(' 002610,' 股吧)支架产品已达产业绩超预期（中性）】

长城证券11月26日发布公司研究报告称，爱康科技支架产品募投项目目前已达产，业绩超预期，而铝型材产品还未实现正收益，EVA产品仍在认证推广，预计明年EVA的销售与利润有望实现大幅增长。预计公司2012-2014年EPS分别为-0.15元、0.02元和0.24元，对应PE分别为-37倍、293倍和23倍，首次给予“中性”评级。

【信达证券：' howImage('stock','1_600285',this,event,'1770') 羚锐制药(' 600285,' 股吧)芬太尼透皮贴剂获批明年开始贡献利润（增持）】

信达证券11月27日发布公司研究报告称，羚锐制药芬太尼透皮贴剂获批，将从明年开始贡献利润。公司短期看口服制剂放量，长期看芬太尼透皮贴剂及后续化药贴膏产品增长。维持公司2012-2014年EPS分别为0.21/0.30/0.43元，对应PE分别为59/42/29倍，维持“增持”评级。

【' target='_blank' >民族证券：' howImage('stock','1_601918',this,event,'1770') 国投新集(' 601918,' 股吧)未来将首先受益于市场好转（买入）】

民族证券11月26日发布公司研究报告称，国投新集后备资源丰富，积极发展煤电一体化，未来将首先受益于市场的好转。暂维持2012-2014年每股收益0.69、0.79、0.87元/股，考虑到公司具有相对估值优势、经营灵活、成本控制得当，维持“买入”评级。

【渤海证券：' howImage('stock','2_002587',this,event,'1770') 奥拓电子(' 002587,' 股吧)技术突出增长稳健毛利率高于竞争对手（推荐）】

渤海证券11月26日发布公司研究报告称，奥拓电子技术突出，增长稳健，毛利率高于竞争对手，同时渠道优势亦将带动公司各类产品线飞速发展。预测公司2012-2014年EPS分别为0.43/0.60/0.73元，公司近三年净利润复合增长率高达33%，增长快于可比公司平均水平，对应价值区间15.00-16.80元，给予“推荐”评级。

【' target='_blank' >齐鲁证券：武钢股份未来将有可能实现铁矿石完全自给（增持）】

齐鲁证券11月27日发布公司研究报告称，武钢股份此次收购涉及铁矿数量众多、储量较大，综合测算标的资产所拥有的权益铁矿资源量可达199.27亿吨。随着矿山开发计划的逐步推进，未来公司将有可能实现铁矿石的完全自给。预测公司2012-2013年EPS分别为0.05元、0.06元，给予公司“增持”评级。

（《证券时报》快讯中心）