“城镇化”助推大基建板块爆发顺水鱼财经

“城镇化”助推大基建板块爆发

中共中央政治局12月4日召开会议，分析研究2013年经济工作，提出保持宏观经济政策的连续性和稳定性，加强房地产市场调控和住房保障工作。会议再次强调，要积极稳妥推进城镇化。事实上，国务院副总理" 李克强今年以来的多次发言均把城镇化作为强调对象，11月28日会见世行行长时指出，中国未来几十年最大 的发展潜力在城镇化。可以预期，明年政府投资的亮点就在于新型城镇化建设，城镇化将成为相当长一段时间的经济增长源泉。12月5日房地产、水泥、建材板块 为代表的“新城镇化”题材持续发酵，给低迷已久的A股" 行情燃起“一把火”。

周三水泥板块暴涨逾6%领涨两市，" 天山股份(" 000877," 股吧)、" 巢东股份(" 600318," 股吧)、" 江西水泥(" 000789," 股吧)等11股涨停，涨停家数位列行业第一。回顾历史，9月7日水泥板块受益总投资规模超过1万 亿元的基建投资，板块指数大涨逾9.57%，板块内16家同时涨停，风头一时无两。中国的新型城镇化是一个长期的过程，与之相配套的基础设施建设会受到更 大的关注，尤其是在政策趋于明朗的时点会对基建板块造成利好。" 国泰君安认为2013年受益地产开工回暖和基建复苏刺激，水泥盈利将好于2012年，部分地 区进入修复通道，明年2季度部分水泥公司盈利开始正增长，下半年好于上半年。建议首先关注华东地区、其次关注华中地区的水泥企业。推荐" 海螺水泥(" 600585," 股吧)、华新水 泥、" 同力水泥(" 000885," 股吧)、" 冀东水泥(" 000401," 股吧)、" 亚泰集团(" 600881," 股吧)、江西水泥、天山股份等为行业首配。

新型城镇化对城市基础设施建设提出要求，无疑将支持地产长期需求。近期房地产呈现“暖”冬情景。11月份的楼市销售" 数据明显好转，龙头房地产商已经完成全年99%的销售目标，全国地王频出反映地产商看好后市。基本面回暖趋势将带动地产股价的上升。

11月全国主要城市楼市供销两旺。供应方面，中原集团研究中心监测的22个城市11月(11.1-11.25)的供应量已经超过整个10月。而成交方面， 申万跟踪的31 大城市销售面积11 月销售面积合计为2039万平方米，环比上升15％，而一线城市增长更为明显，11 月销售面积为475万平方米，环比上升25％，成为2012年的月度新高。根据国家" 统计局每月发布的70个城市房价数据，其中反映房价实时变化的月度新建 住宅价格指数从年初的微跌0.15已经变为10月的微涨0.06，环比价格指数在6月份由跌转升后，虽然涨幅有所起落，但目前已经连续5个月保持涨势，最 近两个月的涨幅更是出现了小幅反弹。全年房价低开高走的态势已经十分明显。

地王频现，土地出让金收入创16个月新高。土地市场在临近岁末时变得格外热闹。11月27日，京沪两地同现地王，28日，深圳新总价地王诞生，30日，全 国总价地王在南京横空出世。研究机构的报告显示，11 月，包括北上广深在内的10 个典型城市土地出让金收入为663 亿元，环比增长23%，同比增长0.4%，金额创16个月新高。同时，10 个典型城市11月土地成交均价为2580 元/平方米，环比增长18%，同比增长10.1%。土地出让成交活跃，一方面与当前楼市成交回升、房企资金链情况全面缓解有很大关系，另一方面，地方政府 从完成全年土地供应任务和增加卖地收入角度出发，在年底会加大土地出让力度，同时增加价格高的优质地块出让。

未来地产股的投资机会主要来自于两方面：1）基本面持续改善带来的趋势性机会，产品适销、追求周转的公司有望逆市扩张，盈利向好，包括：" 保利地产(" 600048," 股吧)、万科 A、" 招商地产(" 000024," 股吧)、" 荣盛发展(" 002146," 股吧)、" 中南建设(" 000961," 股吧)；2）土地改革、城镇化政策带来的主题性机会，模式清晰、预收款多、销售快速、符合新型城市化方向的公司将有表现，包 括：" 华夏幸福(" 600340," 股吧)（工业地产）、" 南国置业(" 002305," 股吧)（商业地产）、" 金科股份(" 000656," 股吧)（中西部三四线）、" 苏宁环球(" 000718," 股吧)（东部卫星城）、" 铁岭新城(" 000809," 股吧)（土地一级开发）、华侨城（旅游地产）。