2010年银行理财产品成绩单 国行交行居首顺水鱼财经

以理财产品理财能力的科目对银行来一次大考，很有必要，必要性就在于为投资者选择好的理财产品和发行银行，提供最有力的指标。

在理财能力评选中，收益和风险应该是同等重要的。分别从收益能力、投资价值高低和风险控制能力三个方面进行考量。

收益能力和投资价值的考量，是以去年到期的银行理财产品最终收益为评判对象。对到期产品归类、排行、对比、计算得出各家银行到期产品的成绩单。

横向是银行之间做对比，纵向为与存款利息做对比，可以看出银行理财产品是同期存款的几倍。这样的纵向对比，最后也可以得出银行发行的理财产品投资价值：高于存款倍数越大，越值得购买。

风险控制能力是投资者重视的指标。银行理财产品是被起诉至法院及其他监管部门数量最多的投资产品，原因就是其最终的零收益甚至负收益。对于投资者来讲，发生零收益甚至负收益，比存款无息还难以接受。一家银行发行的产品能否达到最终收益，可以体现其对于理财产品风险控制能力。

恒生打头苏皇垫底

恒生银行今年的表现颇为夺人眼球，最终成绩意外理想，较之前的表现有非常大的提升。在30家银行之中，理财综合能力排名第一。

该行的到期产品平均收益高达5.49%。就单只产品表现来看，表现同样上乘。

据普益财富提供的数据显示，部分地方性银行及农村信用社除外，一共有8333只产品到期。而到期收益率从高到低的前50名之中，恒生有35只，占了七成。

之所以今年以来表现良好，最主要的是选对投资方向，以指数的震荡走高。比起A股的“拧麻花”行情，港股行情表现要好得多，至少是震荡之中，呈现上升趋势。

恒生指数截至2011年1月12日收盘指数为24125点，已经是2009年4月行情启动以来的最高点位区间。2010年初至今，该指数已经上涨10%，而同期上证指数跌幅超过15%。

恒生的风险控制能力评比指标达标率为81.03%，仍然有20%未达预期最高收益。但是相对于其他外资银行而言，已经处于中上水平。

苏格兰皇家银行排名垫底，5款到期产品之中，2款亏损，2亏零收益，还有1款达到最低收益，仅为1.93%。作为平均收益都在3%左右的澳元产品，1.93%的收益实在过低。

上述5款都是2009年发行的，在2010年1月份到期。苏皇在收购荷兰银行之后，将其银行理财产品的产品线也收在其中。优化产品组合系列之前为荷兰银行推出的梵高理财系列，其中的投资大师优选，产品设计理念延续荷兰银行的风格。

优化商品组合挂钩结构性投资的这两款产品分别为石油、大豆和铜的现货价格，定的条件是一篮子现货价格上涨10%，就可以获得预期最高收益。然而这三种现货价格上涨的季节周期不同，同时上涨的可能性几乎为零。

之前的荷兰银行的理财产品曾经因为颇具创新，风格理念大胆，预期收益高，受到市场广泛关注。但是整合之后，苏皇产品设计能力有所下降。

前十股份制商行诞生六强

综合排名来看，30家银行排名靠前，需要收益能力、投资价值和风控能力俱佳。从排名来看，除第一名为外资银行(恒生)其余均为中资行，在这之中，6家为股份制商业银行。

银行的性质不同，产品的风格差异还是很大的。外资银行擅长结构性产品，挑战高风险。中资行偏保守，多发低风险低收益理财产品；在中资行中，股份制银行一方面占有较大低风险市场，另一方面在结构型产品做较多尝试。

兴业在股份制商业银行之中表现最好，整体排名第三，在交行之后。而这样的好成绩，也是沾了信托产品的光。众所周知，信托贷款类产品平均收益高于债券类，其在被叫停之前，兴业早已狠狠的发行了一大批。

兴业实际到期的理财产品收益高于6%的达到18只。全部银行相比，兴业的发行能力并不强，存款利率比也不如五大国行中的交行和中行高，但它综合理财能力却高于其他股份制银行，较好的拿捏住了风险与收益的平衡关系。

民生能够进入十强，也是实至名归：平均收益率为2.994%，达标率为99.76%。其平均收益表现甚至高于第二名(交行)。今年诞生最高收益的单只产品，即为民生发行的非凡资产管理黄金投资1号理财产品，刷新银行理财产品最高收益的纪录。

最高收益为46.46%，挂钩于黄金价格，产品设计非常巧妙。产品表现好，给予较高预期收益；即使表现不好，也可以获得实物黄金。对于一些本来就想要投资黄金的投资者，这款产品就特别适合，最差也可以拿到黄金，作为收藏未来升值空间潜力巨大。

除民生和兴业以外，其余4家银行分别为光大、银行，以低风险产品为主要发行对象，平均收益不像外资银行那么具备优势，但是风险控制能力普遍高于外资银行，达标率均高于95%。