热点沿主导板块扩散 发掘跨年度行情潜力股顺水鱼财经

看好一线周期股 市场普遍认为，未来布局A股，稳健性成为投资考量的首要因素。针对具体的板块布局，业内人士指出，在目前受" 中小板、" 创业板解禁影响的情况下，中小盘" 个股受冲击较大，未来一段时间，" 大盘股、行业龙头股表现会相对稳定。具有估值优势的一线周期股，如房地产、家电、水泥以及铁路设备等大盘股，这些行业需求平稳，估值较为合理，具有一定的政策扶持预期。另一方面，由于市场情绪的影响，作为行业中的龙头，不少前期表现不错的优质成长股股价有较大幅度回调，目前估值水平已经较为合理甚至较低，预计解禁完成之后，估值可望有所修复。2013年要“谋结构之局”，市场有望呈中枢略提升的区间震荡。

热点将沿主导板块扩散 " 沪指在连续大幅上涨之后，已经成功突破半年线，本次反弹形成跨年度" 行情的机会极大，任何一次调整都是投资者入场的良好机会。投资者应紧密跟踪和参与金融、水泥、二线地产这几个主导板块，尤其是中央经济工作会议过后，主导板块将会有二度启动的表现，市场热点也将沿着主导板块的炒作逻辑向相关各类板块扩散。此外，年底将召开中央农业工作会议，农业相关板块如农牧、种业、农机、水利等或成为下半月市场新的主导板块。近期市场资金流入主要集中在蓝筹股上，在反弹行情的第一个波段中，以银行股为首的金融股成为市场的主导板块。在主导板块延续走高的过程中，市场热点将沿着主导板块的炒作逻辑向相关各类板块扩散。

“城镇化”为明年最大亮点

未来" 消费增长点在城镇化 明年或未来几年中国经济发展的内在活力与动力或未来几年国内居民最大消费增长点在哪里？最近国务院提出了城镇化发展，把城镇化与农村人口市民化结合起来，成为核心之核心。城镇化，不仅会生发出大量的农村居民对住房的消费需求，而且能让进城后农民的消费水平全面提升。而这两方面就可能成为未来中国经济消费巨大的新增长点。同时，在这种城镇化的过程中，也是农村社会结构、经济结构及土地使用方式等发生重大变革的节点。可以说，让农民真正成为市民的城镇化，将成为中国未来经济发展最为重要的消费增长点。

地产股战役性机会或来临 国家城镇化战略定位，使房地产行业景气度大幅提升，前景比前几年更加明朗，行业进入良性发展，行业内部经过前几轮大浪淘沙，已经更加成熟，相信未来发展将更加平稳。从二级市场看，经过前几年的大幅调整后，地产板块股价处于很低位置，绝对股价也很低廉。根据2012年" 业绩推算，市盈率普遍在8倍-10倍区间，这在整个二级市场板块市盈率比较来看，仅高于银行业，也处于极低之位。从二级市场K线走势来看，普遍逆大盘止跌，主流个股小幅放量明显，价格也有小幅攀升趋势，表明市场中线投资者已经看好整个板块即将步入爬升行情。

水泥需求长期受益城镇化 新城镇化及基建投资复苏点燃了市场对水泥板块的热情，整体而言，与过去十年相比，未来十年水泥行业去产能化将成为常态，景气波动幅度将收窄，这是水泥板块的现状。但城镇化率还有较大上升空间以及东、中、西部地区的显著差异，均是水泥需求的中长期动力。总体而言，明年水泥板块动力大于压力。据" 中信证券(" 600030," 股吧)、" 东北证券(" 000686," 股吧)、" 宏源证券(" 000562," 股吧)、" 国泰君安等" 券商测算，2013年水泥的需求状况良好。另外，区域性机会更为明显，机构最为看好的是华东区域，其次是华中地区等。