中产阶层更需要懂得理财顺水鱼财经

本地化四年，外资银行面临不同层次的考验，其最具有优势的财富管理也不例外。《中国经营报》记者就此专访了花旗银行财富管理部研究与投资分析主管邱思甥。

《中国经营报》：外资银行本地注册将近四年，理财市场经历很多探索和波折，从花旗的经验来看，你觉得最大的进步和最大的困境在哪里?

邱思甥：目前，外资银行资产规模在中国市场的占有率仅为2%，但却为中国金融环境带来了巨大的观念上的影响。

从财富管理的角度来看，将财富从赚钱、花钱、存钱的狭窄定义，进一步扩大到投资理财及财富传承的重要人生课题；从投资的角度来看，透过QDII产品，让投资人可以投资全球，分享不同区域、产业的成长，共享全球化的果实；一对一的客户经理配备与互动方式，有助于为客户提供有针对性的、贴心的服务。

《中国经营报》：在投资品种、方向及投资策略、理念方面，你对中产阶层有什么建议?

邱思甥：1999~2009年，中国平均每年财富增长高达18.8%，股市及房产增长速度更是高于平均水平，投资理财已成为中产阶层避免落入M型社会末端的必要能力。随着经济的增长与知识的开放，国内投资人的投资能力和投资意识都逐渐增强。但是，错误的投资心态和不足的投资经验仍然存在，甚至造成误解投资或理财产品的真义。

一是对自己的认识不够，包括人生各阶段理财目标的设定、现金流的分配及风险的承受能力等，都有赖专业的引导和讨论。大部分民众往往在市场上涨时高估了自己的风险承受能力，却又在低点时忘却自己设定的投资目标，错失市场上涨的契机。二是把投资当成致富的捷径，将资本市场偶得的高报酬视为常态，忽略经济周期和景气循环的基本原则，不能持盈保泰。三是无法坚持既定的投资方针和目标。投资目标不应该因短线的市场波动或投资部位的亏损而有所改变。四是对理财产品认识不清。理财产品虽然复杂，但其基本条件──风险、利润、流动性，仍需根据自身需求再三确认。五是无法保持平常心。投资不可能保盈不亏，如何控制亏损的部位和情绪是投资者必要的修练。

《中国经营报》：国内投资人对于投资海外市场仍有很多担忧。很多银行已在调整发行策略，2010年也只有两家中资银行、两家外资银行发行QDII，所有产品中浮动保本型还是占据主流。你怎么看待这个问题？花旗有何新规划？

邱思甥：2008年的金融风暴对投资人伤害颇大(全球市值由62万亿美元跌至26万亿元，跌幅近60%)，亏损阴影依然存在。我们预估2011年全球经济增长虽小幅由3.9%下滑至3.4%，但仍优于1998~2008年平均的2.9%，景气持续扩张。而新兴国家整体成长可达6.1% ，远优于工业发达国家的2%，因此布局重心将专注新兴市场，而新兴市场中又以亚洲最为看好（编者注：亚洲、拉美、东欧今年成长幅度分别为7.7%、4.3%、3.9%）。

因此，花旗银行在保本产品设计上为符合投资人短期流动性的需求，有3、6、12个月的保本(或保本保息)产品，也有愿意牺牲部分流动性换取较高长期收益率的3~5年产品。而除人民币产品及传统美、欧元产品外，更增加新元、港元及澳元的币别，希望帮助投资人以一篮子货币达到自然避险、分散外币市场波动的目的，同时我们也建议客户布局部分新兴国家相关成长概念的基金。