转型中的消费题材顺水鱼财经

《红周刊(博客,微博)》特约作者 联讯证券

传统靠基建、房地产拉动的经济增长模式将逐步向消费服务、' 新兴产业转型，证券市场也将预先反应这样的变化

年度回顾：2012年5月26日 ' howImage('stock','2_300070',this,event,'1770') 碧水源(' 300070,' 股吧)涨幅32.65%

2012年A股在12月的强势反弹，终于让大多数绝望的投资者看到了希望。回顾2012年的荐股，我们也是果断地把握住12月反弹的热点，在启动初期推荐了' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)，随后推荐了单周涨幅达到35%的' howImage('stock','2_300316',this,event,'1770') 晶盛机电(' 300316,' 股吧)，最后一周则把握了补涨的' howImage('stock','1_600199',this,event,'1770') 金种子酒(' 600199,' 股吧)。总结经验，一是对市场要有正确的判断。当上证综指跌破2000点大关，我们判断中国经济的增长经历了增速回落的过程后开始企稳，企业' 业绩增速下滑的势头也得到遏制并有希望回升，主板市场已经明显低估。二是对热点的把握需要紧跟政策的变化以及市场的变化。2012年是' 券商的创新之年，创新政策集中推出充分释放了券商股的上攻的弹性，在不同的波段中，' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)、光大证券以及' howImage('stock','2_000776',this,event,'1770') 广发证券(' 000776,' 股吧)都有所表现。

2012年9月开始，宏观经济' 数据显示出经济止跌企稳的迹象，这一轮GDP增长主动减速的过程基本告一段落，基本判断未来经济增长将围绕7%左右的水平，实现中速的增长。在主动减速的大背景下是经济结构的转型，不同行业面临着不同的发展机遇。传统靠基建、房地产拉动的经济增长模式将逐步向消费服务、新兴产业转型，证券市场也将预先反应这样的变化。随着经济的逐步企稳，企业的盈利增长也将摆脱持续下滑的困境而趋于稳定，以当前沪深300指数作为参考，预计沪深300指数波动区间为2200点~2900点，向上空间更大一些。

展望2013年，我们对经济运行与股市表现主要依据以下的判断：1，中西部基础设施建设仍有空间，保障了经济增长的稳定性，不至于出现经济的全面重挫。2，欧债危机与' 美国财政悬崖虽然不能彻底解决，但有前车之鉴，风险总体可控。3，监管层对证券市场继续持支持的态度，证券行业创新制度不断推出并得以强化，' 新三板扩容、' 创业板大非解禁以及' 新股发行的改革都有可能对' 中小板和创业板的高估值形成冲击。4，新兴产业出现分化，节能、环保、智慧城市与交通是重中之重，而缺乏技术与市场支撑的主题将受到考验。

2013年最重要的大事包括收入分配制度的改革、新城镇化建设以及经济结构转型。收入分配制度的改革，除了可能对高薪国企的限薪降薪外，利率市场化也是值得重视的一环，如果存款利率上限放开，居民财产性收入将自然提高，也就有利于释放老百姓的消费能力，因此消费也是2013年重要的主题之一。据以上思路，在2013年我们将重点关注以下的公司：' howImage('stock','2_000024',this,event,'1770') 招商地产(' 000024,' 股吧)、' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)、' howImage('stock','2_002570',this,event,'1770') 贝因美(' 002570,' 股吧)、' howImage('stock','2_300228',this,event,'1770') 富瑞特装(' 300228,' 股吧)、' howImage('stock','2_300079',this,event,'1770') 数码视讯(' 300079,' 股吧)、' howImage('stock','2_002007',this,event,'1770') 华兰生物(' 002007,' 股吧)、金种子酒等。