寻找替代楼市的投资机遇 黄金赚钱效应引发抢购顺水鱼财经

弃宅从商

退出住宅市场投资商业地产

从去年上半年开始，国家频频出台楼市新政，国十一条、新国十条、二套房认定等政策相继出台，楼市结束了2009年的“飞涨”，步入维稳局面。这对于部分靠投资房产获利的人来说无疑是一种煎熬，要知道，投资房产无非是用时间换金钱，通过不同时期的房产差价获利。现今，房价涨幅受到压制，投资房产成了烫手山芋。据记者了解，自从楼市调控新政出台后，有相当一部分地产投资客逐步退出了住宅市场，转而向商业地产进军。中原地产对1500份问卷进行统计后发现，面对密集的楼市调控，在所有投资者中首选投资的是商业地产，占比达到38.2%，而选择住宅的锐减，只有12.3%。

“年前，我将手中的两套投资房出手了，现在正在挑选合适的商业地产。”本市一位不愿透露姓名的有着五年房产投资经历的市民向记者表示。在他看来，近年来住宅价格的确呈现过快上涨的态势，但正所谓物极必反，房价快速上涨不可能长期持续下去，尤其是在国家大力引导房地产健康消费的调控背景下。2011年楼市进入整固调整期是不可避免的，因此，他选择了进军商业地产。在他看来，一方面，这些年商业地产涨幅远没有住宅那么惊人，大多一、二线城市的优质商业地产由于良好的租金回报率和升值空间，具备明显安全边际，未来还存在很大空间。尤其是现在天津市大力发展的几大商圈，前景很是看好。另一方面，新近出台的若干调控政策主要是针对住宅投资市场，特别是要遏制投资和投机性住宅买卖，而商业地产基本上不会受到调控的遏制。随着住宅价格稳定甚至回落，一部分投资需求会被住宅市场挤出而流向商业地产，商业地产将会迎来新一轮的补涨行情。

尽管商业地产被不少投资者看好，但业内人士却认为民间投资转向商业地产的速度和规模还有待观察。首先，普通投资者对商业地产的认识不足，缺乏操作经验，甚至有的投资者不知道写字楼可以卖给个人、商铺也可以做按揭贷款；其次，商业地产投资同样要面对经济周期、市场波动等风险；再次，商业地产目前针对个人投资者的产品还不够丰富，投资者进军商业地产前需要有心理准备。

弃房入股

节后股市交易量持续攀升

记者了解到，面对楼市调控的深入，有部分炒房客退出楼市，转而向股市寻求获利机会。这一趋势在春节过后表现尤为明显，虽然目前很难准确估计到底有多少炒房资金进入股市，但从股市交易量的激增可窥见一斑。以沪市为例，春节前的日均交易量在1000亿以下，而春节过后，日均交易量提升了40%左右，有多个交易日超过1800亿元，接近历史高位。业内人士分析，在目前的市场环境下，当一种投资渠道被调控时，投资者会将目光投向另一种投资渠道，楼市和股市往往呈现此起彼伏的跷跷板效应，这算得上是正常的市场反应。

王先生便是弃房入股的投资者之一。春节前夕，他将手中三套商品房果断套现，手持400万元现金进入股市，从一位炒房者瞬间变身为A股节后行情的参与者。记者采访王先生时得知，他目前的资产主要集中在餐饮和楼市。他拥有两家餐饮公司，却都不亲自经营，而是聘请职业经理人打理。他的解释是：“职业经理人更专业，我也能有时间来投资理财”。王先生虽然是一位拥有十多年股龄的老股民，但多年来的投资精力却主要放在房地产行业，在股市投资上并没有多少经验。“这次投资股市，更多是探探路，先买几只股票 找找投资感觉，毕竟这些年将大部分精力放在了房地产投资上。我打算积累一段时间炒股经验后，再好好选几只股票 中长线持有，静待资本市场的牛市盛宴。”在王先生看来，股市、楼市之间的投资临界点可能再次到来，一边见顶，另一边可能是见底。对于卖掉房产转头迎战股市的行为，王先生解释称，撤出房市的问题，他从去年下半年就一直在考虑，但以往楼市投资的高回报让他有些流连忘返，一直到最近新一轮楼市调控措施的出台，才让他最终下定决心撤出房地产投资领域。

王先生告诉记者，楼市调控加剧，与他一样想撤离楼市的炒房客不在少数。由于屡遭调控，楼市投资的黄金期已过。有专家计算指出，由于住房交易、房贷等环节的政策调整，粗略估算房价在5年内至少需要上浮50%才能享受到投资收益。因此，股票 市场成为这部分逐利性强的闲散资金最理想的去处。

弃房买金

黄金赚钱效应引发抢购潮

进入2011年，黄金赚钱效应不减，这也吸引了部分楼市投资资金流入了黄金市场，使得近期黄金交易十分火爆。国际黄金受油价飙升、避险资金推动，自今年1月下旬展开新一轮的上涨行情，从最低的1313美元/盎司起步，最高触及1430美元/盎司，目前维持在1400美元/盎司上方。“春节前后的销售量比前期增加了两三成，有的顾客一来就是抱着投资目的的，先问怎么回购。”一家金店的店长小张告诉记者，随着楼市调控政策趋紧，店里明显增加不少投资性客户，论斤买黄金的盛况再次出现。

“现在买房子真不如藏黄金！从2008年国际金融危机爆发以后，具有避险功能的黄金便开始了长期牛市。就以最近两年来计算，在2008年国际金价为700美元/盎司左右，但目前已达1400美元/盎司以上，短短两年金价翻了一番，折合年收益高达50%。以往房价快速上涨的时期，炒房收益还有可能与其相媲美，但现在房价受到抑制，而黄金是和国际金价挂钩的，受国内影响小，楼市前景绝对会大大逊色于黄金。”本报“今晚·财富咖啡座”会员赵先生告诉记者，通过参加去年举行的黄金投资主题沙龙，他了解到黄金投资的赚钱效应，并在今年1月份试着买了5万元的黄金，目前获利已接近10%。为此，他打算将手中用来投资的住房卖出，择机全仓购入黄金。“在股市和黄金的选择上，我更倾向于黄金。我仔细研究了金价走势，10余年来，金价走势可谓一路向上，期间甚至没有出现深幅调整，无论是长期持有还是短期操作，亏损的机率并不大。虽然股市获利机会也很多，但涨涨跌跌却并非像我这样的业余投资者所能掌控的。”

虽然业内外一直看好黄金在2011年的走势，但对于那些刚从炒房领域转战金市的投资者而言，专家认为最好谨慎为之。一方面国际金价已处于相对高位，若想进入不妨等价格回调时择机进入；同时，不建议频繁进出，否则金价上涨带来的利润都会被手续费蚕食，在金价牛市不改的格局下，不妨考虑长期持有；另外为了资金变现的灵活性，应实物黄金、纸黄金以及黄金T+D业务搭配使用，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

弃房理财

大户理财产品悄然升温

记者采访获悉，近期楼市调控再起，一些炒房客在离开楼市后，并不懂得股市操作技巧，他们把资金交给各种阳光" 私募、银行高端理财等，由专业人士代为打理资金。本市一家银行个人理财中心负责人向记者介绍，目前各大银行向高端客户推出阳光私募产品、" 信托产品也受到高端客户追捧，这其中有部分客户是从楼市撤出的投资者。以目前投资起点为百万元的一年半期信托类产品为例，预期年化收益率超过10%。这类产品有信托公司、银行的信誉做依托，一般可以实现预期收益，一些不再炒房的资金，通过信托产品也可以延续原来的炒房收益，正在成为富人投资的新宠。

“撤出楼市的资金，暂时没有好的投资渠道，我打算到私人银行办理个人理财业务。”李先生在本市经营着一家培训机构，以往有了闲置资金便会购房来保值、增值。近期的楼市调控，让他看到了投资住房市场的风险所在，便在朋友介绍下到一家国有银行办理了个人金融理财业务。他目前看中了银行面向高端客户推出的股权投资类理财产品，虽然这类产品投资期限较长，但年均10%左右的年化收益率对他还是有着很大的吸引力。“以往投资房产，除去各种税费，平均下来的年化收益也就在10%左右，这还是在投资环境较好的时期。而让专业人士去打理，收益与投资楼市不相上下，感觉可以试一试。”

除了银行高端理财外，诸如阳光" 私募基金、基金“一对多”等面向高净值客户的理财渠道，也受到不少投资者的关注。不过，需要提醒的是，“大户人家”在投资这类理财产品的时候，也应摸清其中的门道。在风险控制环节中，最首要的问题是要在投资前了解清楚所投资渠道的各项情况，投资自己所熟悉的行业，充分了解投资的潜在风险，这样才能做到知己知彼，百战不殆。