一季度挂钩SHIBOR利率理财产品表现抢眼 存准率调高及月末阶段最宜购买顺水鱼财经

记者了解到，近来，北京银行、中国' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)、' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)等均推出了与上海银行间同业拆放利率SHIBOR直接挂钩的理财产品，产品的收益直接或间接与SHIBOR的走势相关，且SHIBOR走势领先于定期存款利率，为资金随息而涨提供了可能。

以上述北京银行的“心喜”系列人民币14天SHIBOR利率挂钩产品来看，该产品的投资期限为14天，投资方向为银行间货币市场存/拆放交易、银行间债券市场国债、央行票据等，收益来源于投资于银行间市场的收益扣除各项费用后的余额。

如果在理财期间内进行的银行间市场投资按时足额收回本金及收益，该产品实现的收益率与起息日当天的14天SHIBOR利率挂钩。假设起息日当天的14天SHIBOR利率为6%，则扣除0.3%的销售服务费后，客户年化净收益率为6%-0.3%=5.7%。而在今年1月26日至31日的这几天内，14天SHIBOR利率曾经攀高至8.22%-8.55%的水平，因此，北京银行的这款“心喜”产品才有可能创下8.22%的高收益率。

作为超短期产品，这个收益也率同时刷新，' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)和' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)创下的6%的收益纪录。

8%收益近期或难重现

值得注意的是，挂钩SHIBOR利率的理财产品并非没有风险。北京银行上海浦东支行的一位理财经理告诉记者，上面提到的那个计算收益率的公式，只有当在理财期间内进行的银行间市场投资能够按时足额收回本金及收益时才起作用，否则可能达不到预期收益率。但她同时表示，这类产品在该行的风险评级中被评为两颗星，风险相对较小。另外这位理财经理指出，该产品没有销售额度限制，所以在整个募集期均可购买。

不过，SHIBOR利率的大起大落，也直接影响到挂钩产品的收益率。数据显示，今年3月份，14天SHIBOR利率就从3月1日的4.25%逐渐下降到了3月31日的3.20%，隔夜SHIBOR利率和7天SHIBOR利率也从今年1月底的峰值急剧滑落。7天SHIBOR利率曾在1月31日达到8.51%，而在3月15日只有1.99%。但长期的SHIBOR利率则相对稳定：3月份至今，3个月SHIBOR利率基本在4.1%-4.2%之间浮动，6个月SHI-BOR在4.4%-4.5%之间徘徊，9个月SHIBOR则在4.5%-4.6%之间稳步上升，12个月SHIBOR则基本稳定在4.6%上方。

从目前的情况来看，相关产品在短期内或许难以重现8%以上的收益率。

实用支招

月末及调存准时购买最划算

业内人士分析，SHIBOR产品利率往往和银行间资金面紧密联系。在' 加息预期较强、' 存款准备金率持续提高的阶段，远期SHIBOR走势呈上升趋势，风险也较低；反之亦然。业内人士指出，逢加息及提高存款准备金率的政策节点，短期SHIBOR会随之有所波动，这个时候正适合选择挂钩利率的超短期理财产品。在存准率提高及月末的阶段，更适合选择挂钩SHIBOR利率的理财产品。