加息周期下切莫盲目退保顺水鱼财经

万能险结算利率的直接参照物是5年期定期存款，而本次加息后，5年期定期存款利率已达5.25%。显而易见，绝大部分万能险产品在收益率上没有跑赢5年期定期存款。

跑不过5年定期存款，是否意味着万能险就不具备投资价值呢？答案是否定的。一方面，由于加息预期依然强烈，因此目前万能险收益仍处于上升通道，预计大部分万能险结算利率将出现一定比例上调。更关键的是，万能险兼有保障和投资功能，这些特点越来越受到投保人理解和认同，因此短期利率变化影响不大。

事实上，万能险短期内跑输5年定期存款，并不说明万能险就丧失了投资价值。万能险是一种适合长期投资的品种，必须在有稳定持续收入且拥有富余闲置资金的前提下，长期持有才能实现利益最大化。如果因为短期收益不理想而选择退保，会严重影响收益。况且万能险内含一定比例的意外保障，这也是银行定存所不具备的一大优势。加息后分红险优势凸显

相比万能险，加息后分红险产品的优势凸显。

分红险具有保障和投资两种功能，保障功能是其首要功能，即投入资金作为保费可获得很高的保额保障。然后才是分红险进入投资渠道，投保人获得相应的收益分红。目前市场销售份额最大的是分红险，加息后保险公司大额协议存款利率会跟着上调，这意味着分红险的收益也会增加。另外，加息也会使保险公司的投资收益率提高，可能进一步推高分红险的分红率。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%，个别公司甚至达到7%以上。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。

面对加息，保险公司纷纷升级旗下分红险产品，将产品与银行利率实时挂钩，从而实现收益“随息而涨”。因此，在加息周期中，购买交费期限较短的分红险是不错的选择。但需要提醒广大投保人，分红险的分红是以每个会计年度来计算，需要更长时间才能显现出加息的效果。普通寿险盲目退保得不偿失

加息对保险产品的影响不一，固定收益的传统寿险产品及储蓄型产品受影响较大，而短期意外险、传统保障型保险受影响较小。

投保人可根据手上的保单来分析利益得失。

既然投资型保险可继续持有，那么普通寿险产品是留还是退呢？其实定期寿险、意外伤害保险及健康医疗险等产品，由于都是以保障为主，储蓄功能较弱，定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于利率的变化并不敏感，投保人可以放心购买和持有。而对于普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等产品，由于其中包含的储蓄因素较重，利率在其定价过程中起到的影响较大，因此如果储蓄利率不断上调，这几类保险产品的收益功能就显得相对较弱。

不过，投保人并不适宜盲目退保，因为退保时，保险公司会根据投保人的投保时间长短来扣除一定费用，某些情况下，退保导致的损失可能大于银行存款利率提升带来的收益，反而得不偿失。