加息或进入尾声 后加息时代如何理财跑赢CPI顺水鱼财经

经过7月7日加息后，市民们的银行存款收益将略有提升，但是，通胀压力仍然存在，CPI仍在不断走高，负利率的状况继续延续。" 光大银行(" 601818," 股吧)南宁分行财富中心金融理财师黄琳认为，目前的负利率水平仍然高达2个百分点以上，存款负利率短期内还将持续。负利率即意味着财富缩水，也意味着相同货币购买力的下降。坊间流传一句话：你可以跑不过刘翔，但一定要跑赢CPI。这也说明，投资者要让自己的投资收益尽可能超越CPI。部分学者认为，当前加息将渐进尾声，但下半年仍可能还会加息1～2次。

" 兴业银行(" 601166," 股吧)南宁分行贵宾理财中心理财师则认为，近期管理层不断表示有信心控制不断高涨的CPI，而且中国制造企业承受高利息的能力并不高，如果基准利率继续涨上去，实体经济将受到更大的冲击。另一方面，中国的经济已经融入全球，而在全球范围内，许多发达国家都处于低利率的状态，因而，如果央行继续加息的话，就会有热钱进入中国套利。现在不少香港人把港币兑换成人民币存在深圳的银行里，一方面获得利息，另一方面则是防范港币贬值的风险。因此，如果通胀能得到有效控制，利率在未来一段时间进行多次上涨的可能性变小。

理财师们普遍认为，利率是不会与CPI同步的，单一靠存款很难跟得上CPI的速度。

是否转存要看“临界点”

7月15日下午5时，记者在一家银行门口碰到了50多岁的陈女士。她本来打算把自己的定期存款转存一下，好“吃上”最新的利率，因为银行已经关门，陈女士只好等第二天再到银行来。

记者从邕城部分银行网点了解到，加息后到营业厅排队转存的客户比较多，大多是老人，或收入较少的打工一族。从事家庭清洁工作的韦女士说：“那有什么办法，又没有钱买理财产品，总不能存一点钱到最后还比别人得的利息少吧？”不过，也有不少人到了银行，才知道自己的定期存款没必要转存了，再转就亏了。

接触到不少转存客户的光大银行财富中心金融理财师肖军提醒市民，加息后转存是否合算，客户需要根据定期存款的期限和已存天数来计算“转存临界点”，如果定期存款存入的天数已大于转存临界点，就不适宜进行转存，相反，则可以选择转存获得更划算的收益。“转存临界点”计算公式为：360天×存期年限×(新利率－原利率)÷(新利率－活期利率)＝转存时限。依此计算，一年期的临界天数为360×1×（3.5-3.25）÷（3.5-0.5）=30天。也就是说，上一笔存款已存期限超过30天，再转存会得不偿失。

由于银行取消了早前加息无需办转存、自动分段计息的业务，所以众多市民不得不排队转存。尤其是对于老年客户而言，因为定期存款的时间不同，计算“转存临界点”更是费劲，只能选择到银行排队办理业务。在银行排队还耗费大量的时间和精力，实在有点得不偿失。对此，银行也是有话要说：如果自动转存了，最后到期的时间有可能跟客户的要求不一样，那么少得的收益该由谁负责呢？

那么有没有一种折中的办法？记者了解到，不少银行推出加息自动计算是否转存的服务，但要客户自己与银行签约才行。如光大银行的阳光“加息宝”业务就能在加息时自动计算客户转存是否划算，如果划算，则系统会自动帮助客户转存；不划算，则保持账户不变。" 工商银行(" 601398," 股吧)推出的自动转存业务，则是在客户的定期存款到期后，会自动相同时间的定期存款，并按照最新的利率来计算。

虽然有“转存临界点”的计算方法，但是对于长期定期存款的客户来说，也并不是每次转存都会划算，因为转存前的定期利率都得按活期来算。因此，也有理财师建议，经常有钱进账，又喜欢定期存款的客户，不妨把自己的钱分成几份分期进行存款，这样既可以随时享受最新利率，又不会因为经常转存而损失利息。

银行理财产品多选中短期

对于存款达到5万元以上的客户，银行通常会推荐购买理财产品，因为理财产品的预期收益率，通常都高于同期的存款利率。最近，银行理财产品被媒体炒得火热，普通老百姓也不明白，这银行的理财产品到底有什么猫腻呢？

兴业银行南宁分行贵宾理财中心理财师介绍，其实这并没有什么猫腻，只是有的客户并不了解，有的大堂经理又不解释清楚而已。在银行销售的理财产品，很多是银行代理发行的，这时候就要擦亮眼睛，根据自己的风险承受能力来选择了。类似于基金、券商集合理财产品、" 信托理财产品等，就不是银行本身发行的，其收益不同，风险也不同。这位理财师建议：“风险承受能力较弱的客户，最好选择银行自主发行的收益相对稳定的理财产品。”这类产品是类存款产品，甚至也适合老年人。

理财师认为，加息对银行理财产品是利好消息。光大银行南宁分行财富中心金融理财师黄琳介绍，加息后，货币市场、债券市场、信托市场等市场价格均会应声上涨，银行理财产品也会受益，产品收益率会有所提高。这位经理建议，当前形势下选择产品，投资者最好根据流动性大于收益性、风险收益匹配的原则来选择。目前来看，银行3～6个月的中短期理财产品比较适合加息通道。虽然加息已进入尾声，但年内还有加息预期，因此理财产品不宜购买半年期限以上的产品。

理财师还介绍，一个月以内尤其是星期类的超短期理财产品不大合适，一方面是产品到期就要重新选择购买新的理财产品，既不省心也不省力，另一方面理财产品都有5天～10天的募集期，这样平均下来，实际收益率将大大减少。因此，投资者购买3个月～6个月期的理财产品比较合适。期限比较灵活，也不会踏空未来再次加息而推出的收益增加的理财产品。

值得一提的是，购买理财产品最好加上一个前提条件，即要备足6个月的紧急储备金，以备不时之需。在南宁，每个月最好备3000元的基本生活费，也就是1.8万元的家庭紧急储备金，剩下的钱才能购买理财产品。目前，很少有银行允许客户提前支取理财账户里的钱，因为银行已经把这笔钱拿去投资了。只有少部分银行对于两年以上的理财产品，每个季度有一次赎回的机会。

房奴是否提前还贷费思量

在加息的过程中，最纠结的就属房奴了。此次加息后，五年期贷款利率更是达到7.05%的高位。由于享受了近四年低于7%的利率，许多房奴已经习惯了。现在一方面要面对通胀的压力，另一方面又要在新的一年里承受调高后的利率，房奴们本就捉襟见肘的资金就显得更难以调配了。还款压力增大后，不少房贷借款人忧心忡忡，开始筹划提前还款以减少利息损失，提前还款再度引起关注。要不要提前还贷？还是等待下一轮降息？

“以前很多房贷都打了七折的，折后贷款年利率还不到5%，这部分人我们建议不用提前还贷。”兴业银行南宁分行贵宾理财中心理财师认为，现在随便买一款银行的长期理财产品，都能获得与5%相当甚至更高的收益，没必要把钱提前还贷。往后不管是什么贷款，获得利率打折的机会就很小了。

光大银行南宁分行的理财经理也提醒，并不是所有的房贷都适合提前还款，除了上述已经获得贷款折扣的提前还款不一定划算外，还有三种情况也是不适合提前还贷的：1.选择等额本息还款、且已到还款中期的贷款，因为后期还款时更多的是偿还本金，节约的利息有限。2.使用等额本金还款、且已达到还款期1/4的贷款，因为此时每月的还款金额中本金开始多于利息。3.投资收益率高于贷款利率。如果借款人有其他投资理财项目，且投资收益高于贷款利息支出的，借款人也没有必要选择提前还贷。

理财师还提出，房贷是一个长期投资决策行为，在做这个决定时就应该预料到市场利率的变化，房屋贷款期限一般都比较长，不建议因为一时的加息就轻易变动自己的决策。根据目前的形势判断，房贷政策只会趋紧，购房者一旦还清借款，再贷款的几率就比较小了。

其实，对于房奴的纠结，各家银行也早就摸得一清二楚，不少银行推出了“存贷通”业务。在光大银行，客户可以把活期存款与个人贷款结合起来管理，只要活期存款超过一定数额，银行就会把超出部分按一定比例将其视作提前还贷，节省的贷款利息作为理财收益返还到客户账上，但客户账上的资金并没有真正动用，需要周转时方可随时支取。

据了解，" 建设银行(" 601939," 股吧)、工商银行等也都纷纷推出了这项业务，但各银行的计算方式不同，“划算”程度也不同，但总的来说，有时候放在房贷账户里的存款利率，比一年定期存款还高，还是值得尝试的。